Око орла попереджає: компанія Korte має значний короткостроковий борг, існує розрив у наявних коштах

Сіньлан фінанси компанії вивчення інститут|Звісник звіту: «Ведмежі око»

1 квітня компанія Kaite Shares оприлюднила річний звіт за 2025 рік; аудиторський висновок — стандартний беззастережний аудиторський висновок.

Звіт показує, що за весь 2025 рік виручка компанії становила 1.13B юанів, зростання на 36,68%; чистий прибуток, що належить материнській компанії, — 173 млн юанів, зростання на 25,62%; чистий прибуток без урахування одноразових факторів, що належить материнській компанії, — 171 млн юанів, зростання на 32,85%; базовий прибуток на акцію — 0,97 юаня/акцію.

Компанія з моменту виходу на біржу у вересні 2023 року здійснила 4 виплати грошових дивідендів, загалом уже реалізовано грошові дивіденди на 191 млн юанів.

Система «Ведмежі око» для фінансових звітів біржових компаній здійснює інтелектуальний кількісний аналіз річного звіту Kaite Shares за 2025 рік за чотирма ключовими вимірами: якість результатів, прибутковість, тиск на кошти та безпека, а також ефективність операцій.

I. Площина якості результатів

У звітному періоді виручка компанії становила 1.13B юанів, зростання на 36,68%; чистий прибуток — 173 млн юанів, зростання на 25,66%; чистий грошовий потік від операційної діяльності — 167 млн юанів, зростання на 32,73%.

З урахуванням якості операційних активів, потрібно звернути особливу увагу на:

• Темп зростання дебіторських векселів вищий за темп зростання виручки. У звітному періоді дебіторські векселі порівняно з початком періоду зросли на 59,4%, виручка в річному вимірі зросла на 36,68%, а темп зростання дебіторських векселів перевищує темп зростання виручки.

| Показник | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Темп зростання виручки | - | 26,5% | 36,68% | | Темп зростання дебіторських векселів відносно початку періоду | - | - | 59,4% |

II. Площина прибутковості

У звітному періоді валова маржа компанії становила 32,11%, зниження на 1,66% у річному вимірі; чиста маржа — 15,33%, зниження на 8,06% у річному вимірі; рентабельність власного капіталу (зважена) — 23,49%, зростання на 8,6% у річному вимірі.

III. Площина тиску на кошти та безпеки

У звітному періоді коефіцієнт активів і зобов’язань компанії становив 46,28%, зростання на 11,86% у річному вимірі; коефіцієнт поточної ліквідності — 1,59, швидкої — 1,19; загальний борг — 186 млн юанів, з них короткостроковий борг — 186 млн юанів; частка короткострокового боргу в загальному боргу — 100%.

З погляду короткострокового тиску на кошти потрібно звернути особливу увагу на:

• Співвідношення боргу короткого та довгого термінів різко зросло. У звітному періоді заборгованість за короткостроковими зобов’язаннями/довгостроковими — різко зросла до 37,3.

| Показник | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Короткостроковий борг (юанів) | - | 5151,05 тис. юанів | 51.51M юанів | | Довгостроковий борг (юанів) | - | 371,22 тис. юанів | 366,95 тис. юанів | | Короткостроковий борг/довгостроковий борг | - | 13,88 | 37,3 |

• Короткостроковий борг є значним, існує дефіцит наявних коштів. У звітному періоді широкі грошові кошти становили 110 млн юанів, короткостроковий борг — 140 млн юанів, широкі грошові кошти/короткостроковий борг — 0,82, широкі грошові кошти нижчі за короткостроковий борг.

• Коефіцієнт готівки нижчий за 0,25. У звітному періоді коефіцієнт готівки становив 0,18, тобто нижче 0,25.

| Показник | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Коефіцієнт готівки | - | 0,36 | 0,18 |

З погляду контролю коштів потрібно звернути особливу увагу на:

• Дохід від відсотків/відношення до грошових коштів менше ніж 1,5%. У звітному періоді грошові кошти — 70 млн юанів, короткострокові борги — 140 млн юанів, середнє відношення доходу від відсотків/грошових коштів становить 0,191%, що нижче 1,5%.

| Показник | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Грошові кошти (юанів) | - | 6878,43 тис. юанів | 7172,58 тис. юанів | | Короткостроковий борг (юанів) | - | 5151,05 тис. юанів | 3.67M юанів | | Дохід від відсотків/середні грошові кошти | - | - | 0,19% |

• Коливання авансових платежів постачальникам є значним. У звітному періоді авансові платежі становили 160M юанів, відхилення відносно початку періоду — 385,52%.

• Темп зростання авансових платежів вищий за темп зростання собівартості реалізованої продукції. У звітному періоді авансові платежі відносно початку періоду зросли на 385,52%, собівартість реалізації у річному вимірі зросла на 37,78%, тобто темп зростання авансових платежів перевищує темп зростання собівартості.

| Показник | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Темп зростання авансових платежів відносно початку періоду | - | - | 385,52% | | Темп зростання собівартості | - | 27,42% | 37,78% |

• Інші дебіторські рахунки (інші рахунки до отримання) зазнали значних змін. У звітному періоді інші дебіторські рахунки становили 68.78M юанів, відхилення відносно початку періоду — 31,77%.

З погляду узгодженості управління коштами потрібно звернути особливу увагу на:

• Є узгодженість за коштами, але виникають труднощі з платежами. У звітному періоді оборотний капітал становив 370 млн юанів, потреба в оборотних коштах — 390 млн юанів; операції з інвестування та фінансування не можуть повністю покрити потребу підприємства в коштах для його операційної діяльності; здатність компанії до здійснення грошових платежів становить -0,3 млрд юанів.

| Показник | 20251231 | | Здатність до грошових платежів (юанів) | -2796,86 тис. юанів | | Потреба в оборотних коштах (юанів) | 137M юанів | | Оборотний капітал (юанів) | 7.88M юанів |

IV. Площина ефективності операцій

У звітному періоді коефіцієнт обороту дебіторської заборгованості компанії становив 2,3, зростання на 7,69%; коефіцієнт обороту запасів — 3,26, зростання на 15,02%; оборотність сукупних активів — 0,86, зростання на 8,63%.

З погляду довгострокових активів потрібно звернути особливу увагу на:

• Зміни у основних засобах є значними. У звітному періоді основні засоби становили 1.62M юанів, зростання порівняно з початком періоду — 60,46%.

• Незавершене будівництво зазнало значних змін. У звітному періоді незавершене будівництво становило 50 млн юанів, зростання порівняно з початком періоду — 83,81%.

• Довгострокові витрати майбутніх періодів суттєво відрізняються від значення на початок періоду. У звітному періоді довгострокові витрати майбутніх періодів становили 7.88M юанів, зростання порівняно з початком періоду — 1670,34%.

• Інші необоротні активи зазнали значних змін. У звітному періоді інші необоротні активи становили 20 млн юанів, зростання порівняно з початком періоду — 243,18%.

• Нематеріальні активи зазнали значних змін. У звітному періоді нематеріальні активи становили 40 млн юанів, зростання порівняно з початком періоду — 76,8%.

З погляду трьох статей витрат (3 expenses) потрібно звернути особливу увагу на:

• Темп зростання адміністративних витрат перевищує 20%. У звітному періоді адміністративні витрати становили 70 млн юанів, зростання на 37,83% у річному вимірі.

| Показник | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Адміністративні витрати (юанів) | - | 4733,67 тис. юанів | 6524,46 тис. юанів | | Темп зростання адміністративних витрат | - | 29,59% | 37,83% |

• Темп зростання адміністративних витрат перевищує темп зростання виручки. У звітному періоді адміністративні витрати в річному вимірі зросли на 37,83%, виручка — на 36,68%, тобто темп зростання адміністративних витрат вищий за темп зростання виручки.

| Показник | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Темп зростання виручки | - | 26,5% | 36,68% | | Темп зростання адміністративних витрат | - | 29,59% | 37,83% |

Натисніть на Kaite Shares Eagle Eye Alarm, щоб переглянути найновіші деталі попереджень і візуальний попередній перегляд фінансової звітності.

Опис системи «Eagle Eye» для фінансових звітів біржових компаній від Сіньлан фінанси: «Eagle Eye» для фінансових звітів біржових компаній — це спеціалізована система інтелектуального професійного аналізу фінансових звітів. «Eagle Eye» відстежує та пояснює останні фінансові звіти біржових компаній у різних вимірах, зокрема зростання показників компанії, якість доходів, тиск на кошти та безпека, а також операційну ефективність, а також у формі графіків і тексту повідомляє про можливі фінансові ризики. Надає професійні, ефективні та зручні технічні рішення з виявлення та попередження фінансових ризиків для фінансових установ, біржових компаній, регуляторних органів тощо.

Вхід у «Eagle Eye» аларм: додаток Sina Finance — Ринки — Центр даних — Eagle Eye Alarm або додаток Sina Finance — сторінка котирувань акцій — Фінанси — Eagle Eye Alarm

Декларація: існує ризик на ринку, інвестуйте обережно. Ця стаття публікується автоматично на основі сторонньої бази даних і не відображає позицію Sina Finance; будь-яка інформація, що з’являється в цій статті, використовується лише для довідки і не є індивідуальною інвестиційною порадою. У разі розбіжностей, керуйтеся фактичними оголошеннями. У разі запитань звертайтеся: biz@staff.sina.com.cn.

Масивна інформація, точна інтерпретація — усе в додатку Sina Finance

Відповідальний редактор: Сяо Ланг Куай Бао