Перевірка оцінки Viper Energy (VNOM) після оновлення про зростання: підвищення дивідендів і розширення викупу акцій

Simply Wall St

Пт, 27 лютого 2026 р. о 3:09 AM GMT+9 3 хв читання

У цій статті:

VNOM

+3.23%

Здійснюйте кращі інвестиційні рішення за допомогою простих візуальних інструментів Simply Wall St, які дають вам конкурентну перевагу.

Viper Energy (VNOM) знову потрапила в поле зору інвесторів після того, як представила результати за 2025 рік, що поєднують більші мінеральні активи в Пермському басейні, вищий видобуток і вищу виручку, а також повний рік чистого збитку і вищий базовий дивіденд.

Дивіться наш останній аналіз для Viper Energy.

Недавні результати, прогноз видобутку та новини про дивіденди з’явилися на фоні більш сильних для акцій показників: 30-денна дохідність ціни акцій — 11.79%, 90-денна — 23.32% і 1-річна сукупна дохідність для акціонерів — 4.83%. Це свідчить, що в короткостроковій перспективі наростає імпульс, тоді як довгострокові прибутки залишаються більш помірними.

Якщо ваші думки про те, що робити далі в енергетичному ланцюгу створення вартості, спрямовані на компанії, що рухають зростання інфраструктури, то варто перевірити, які імена підтримують зростання. Почати можна з наших 24 акцій у сфері технологій і інфраструктури для електромереж — як готового переліку добірки.

За умов, що виручка зросла до US$1.4b у 2025 році, є повний рік чистого збитку, вищий базовий дивіденд і більший викуп акцій, ключове питання просте: чи Viper тут усе ще недооцінена, чи вона вже закладає майбутнє зростання в ціну?

Найпопулярніший наратив: 36.6% ПЕРЕОЦІНЕНА

Згідно з одним із найбільш поширених наративів, справедлива вартість Viper Energy у розмірі $32.99 добре розташована нижче за останнє закриття на рівні $45.05, що створює чіткий розрив в оцінці для інвесторів, який варто обміркувати.

Це одна з трьох ключових переваг, які компанія дає на стіл: Як я щойно коротко пояснив, у компанії бізнес-модель з високою маржинальністю, оскільки вона не несе бурових витрат. Пермський басейн — це домівка майже половини всіх onshore горизонтальних установок для буріння у Сполучених Штатах. По суті, він описується як ключовий регіон для видобутку нафти й газу з підвищеними запасами та низькими цінами беззбитковості. У нещодавній статті я показав наведену нижче діаграму. Як бачимо, у Пермському басейні здебільшого ще не розроблені свердловини, що подається як позитив для майбутнього видобутку. Зображення Bloomberg У зв’язку з другою перевагою, Пермський басейн також виграє від пристойної інфраструктури, сприятливого регуляторного середовища та нижчих операційних ризиків порівняно з перспективними басейнами. Втім, через підвищений рівень видобутку в найближчі роки очікується потреба в більшій інфраструктурі, і саме з цієї причини я також дуже оптимістично налаштований щодо галузі midstream.

Прочитайте повний наратив.

Хочете знати, який саме “коридор” виручки та маржі прибутку стоїть за цим твердженням щодо оцінки, і як майбутній мультиплікатор прибутків формується на тлі цих припущень? Наратив фокусується на економіці мінералів Пермського басейну та на конкретному шляху генерації грошових потоків, який описується як дуже відмінний від підходу традиційних буровиків. Якщо вам цікаво, як ці “рухомі частини” використовуються, щоб дійти до справедливої вартості, що лежить нижче за поточну ціну, повна історія з’єднує всі крапки.

Історія триває  

Результат: Справедлива вартість $32.99 (ПЕРЕОЦІНЕНА)

Почитайте повністю наратив і зрозумійте, що стоїть за прогнозами.

Однак вам також потрібно зважити ризики, такі як чистий збиток Viper у розмірі US$68m, і те, що активність буріння в Пермському басейні або оцінки мінералів можуть розвиватися інакше, ніж передбачалося.

Дізнайтеся про ключові ризики для цього наративу щодо Viper Energy.

Інший погляд: великий дисконт від нашої моделі DCF

Твердження про 36.6% переоцінки — це лише одна сторона історії. Наша модель DCF вказує в іншому напрямку: Viper Energy оцінюється в $45.05 проти оціненої майбутньої вартості грошового потоку $128.18. Це дуже велика різниця в протилежний бік. Якому набору припущень ви довіряєте більше?

Подивіться, як модель SWS DCF доходить до своєї справедливої вартості.

VNOM Дисконтований грошовий потік на лютий 2026

Наступні кроки

За таких різних поглядів на вартість і змішаних настроїв у цій історії цілком логічно подивитися на цифри самостійно та швидко сформувати власну думку. Ви можете почати з 2 ключових винагород і 2 важливих попереджувальних сигналів.

Готові до вашої наступної інвестиційної ідеї?

Якщо Viper загострила ваше мислення, не зупиняйтеся на цьому. Використайте скрінер Simply Wall St, щоб виявити інші можливості, які можуть відповідати вашому стилю.

Отримайте якість за дисконтом, перевіривши компанії з наших 53 акцій високої якості, що є недооціненими, які поєднують фундаментальні показники з цінами, що можуть не повністю відображати їх.

Збудуйте стабільніший потік доходу, переглянувши платників дивідендів серед 15 дивідендних фортець і подивіться, які виплати виділяються саме для вас.

Спіть трохи спокійніше, переглянувши компанії з 80 стійких акцій з низькими оцінками ризику, які добре оцінені за фінансовою міцністю та бізнес-ризиком.

_ Ця стаття від Simply Wall St має загальний характер. Ми надаємо коментарі, спираючись лише на історичні дані та прогнози аналітиків, використовуючи неупереджену методологію, і наші статті не призначені як фінансова порада. Вона не є рекомендацією купувати або продавати жодні акції та не враховує ваші цілі чи вашу фінансову ситуацію. Ми прагнемо надавати довгостроковий аналіз, орієнтований на фундаментальні дані. Зверніть увагу, що наш аналіз може не враховувати останні повідомлення компаній, чутливі до ціни, або якісний матеріал. У Simply Wall St немає позицій у жодних згаданих акціях._

Компанії, згадані в цій статті, включають VNOM.

Є відгуки щодо цієї статті? Турбує зміст? Зв’яжіться з нами напряму._ Або ж надішліть лист на editorial-team@simplywallst.com_

Умови та Політика конфіденційності

Панель приватності

Додаткова інформація