Citic Securities: Поступово звужуйте портфель, продовжуйте зосереджуватися на перевагах китайського виробництва

2026-04-07 07:32:48

Народні фінансові новини, 7 квітня: Цзиньсинь Інвестментс зазначив, що ймовірність TACO все ще існує, але терпіння ринкових коштів уже вичерпано. Очікується, що війна наближається до кінця в цьому місяці, однак зростає ймовірність «озброєння» Ормузької протоки та епізодичних збоїв у ланцюгах постачання. Нині серед п’яти базових фундаментальних сигналів (дивіденди, вихід на зовнішні ринки, ШІ, PPI та споживання внутрішнього попиту) недостатньо оцінені риноком лише PPI, вітчизняний ШІ та споживання. Після припинення війни передача «ціни на нафту → PPI → корпоративні прибутки» є одним із найважливіших фундаментальних чинників, зміни від вітчизняного ШІ є відносно незалежними, а угоди щодо споживання внутрішнього попиту, імовірно, запізняться відносно угод з PPI. Звісно, угода «PPI → корпоративні прибутки» запрацює лише після того, як війна стихне і ціни на нафту досягнуть піку. У процесі охолодження ринку розміщення слід поступово звужувати коло, продовжуючи фокусуватися на китайському конкурентному виробництві.

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.