Останній хаос показує, що інвесторам краще дотримуватися плану та уникати спроб таймінгу ринку

Індекс S & P 500 перейшов із 5,670 на закритті вищої точки 2 квітня до мінімуму 4,982 на закритті нижчої точки 8 квітня, тобто падіння приблизно на 12%. Відтоді ринок відновив значну частину цих втрат. Дуже великі сегменти ринку влаштували гарний відскок, і деякі з них уже недалеко від рівнів, на яких вони були безпосередньо перед тим, як на початку цього місяця оголосили про відповідні (реталіаційні) тарифи. Який висновок для інвесторів? Це чудовий приклад того, чому вкрай погана ідея намагатися торгувати під час ринкових заворушень (хаосу). Інвесторам краще дотримуватися плану та уникати спроб вгадувати час ринку. Хто намагався продати акції під час спаду, сподіваючись потім викупити їх назад, імовірно зазнав збитків. Спади — необхідна частина інвестування. Усі знають, що протягом тривалих періодів часу акції забезпечують вищу дохідність, ніж інвестування в облігації. Чому? Бо інвестування в акції є ризикованішим, ніж інвестування в облігації. Тому інвестори вимагають вищої норми дохідності (відомої як премія за ризик) для інвестування в акції, ніж в облігації. І вони отримують вищу дохідність. Ларрі Сведроу, колишній керівник відділу фінансових і економічних досліджень у Buckingham Strategic Wealth, зазначає, що за період з 1926 по 2024 рік американські акції повертали в середньому 10.2% на рік, тоді як однозмісячні казначейські векселі повертали лише 3.3%. Індекс S & P 500 зростав у трьох із кожних чотирьох років протягом останніх 100 років. Але ця вища дохідність супроводжується значно більшою волатильністю. Мій друг Бен Карлсон, який пише чудовий інвестблог A Wealth of Common Sense , зазначає, що в середньому акції падають на 5% приблизно двічі-тричі на рік, на 10% — приблизно кожного року чи двох, і на 20% або більше — приблизно раз на кожні 4–5 років. Падіння на 20% або більше трапляються доволі рідко, але вони бувають. Пік-до-долина цього місяця становить приблизно 12% на основі закриття, але ми наближалися до падіння майже на 19% від максимуму ринку в лютому (6,144 на 19 лютого) до мінімуму в квітні. Це дуже близько до поширеного короткого визначення ведмежого ринку (падіння на 20% або більше). Ціна вищої дохідності Такі спади є частиною тієї ціни, яку ми платимо за вищу дохідність. «Отже, якщо інвестори хочуть, щоб акції забезпечували високу очікувану дохідність, ведмежі ринки (хоча болісно їх переживати) слід вважати необхідним злом», — пише Сведроу в нещодавній статті на Substack. Саме тут справді потрібна психологічна дисципліна. Інвесторам треба боротися з імпульсом зробити щось, коли на ринку панує хаос. «Перший ключ до успішного інвестування — мати добре продуманий план, який включає розуміння природи ризиків інвестування», — каже Сведроу. Дотримання цього плану вимагає справжньої психічної дисципліни. Дослідження показують, що інвестори відстають від своїх бенчмарків, бо надмірна торгівля зменшує їхню дохідність. «У бичачі (bull) ринки панують жадібність і заздрість, і ризик ігнорується. У ведмежі (bear) ринки беруть верх страх і паніка, і навіть добре продумані плани можуть опинитися в смітнику емоцій», — каже Сведроу. Одне з правил успішного інвестування — не брати на себе більше ризику, ніж вам комфортно. Якщо перспектива падіння ринку на 20% залишає вас без сну, або потрібно усвідомити, що це довгострокова гра, тож не варто турбуватися про короткострокові збитки, або зменшити свою експозицію. Ще один ключ до успішного інвестування: позбутися ідеї, що ви можете «прототоргувати» свій вихід із хаотичного ринку. «Пробувати вгадувати час ринку — це гра для програвших — таку гру можна виграти, але намагатися робити це не розсудливо, адже шанси на успіх дуже низькі», — каже Сведроу. «Ті, хто уникає надмірного прийняття ризику, найбільш імовірно зможуть залишитися в курсі та уникнути моделі buy high/sell low (купувати на максимумі/продавати на мінімумі), яка переслідує більшість інвесторів», — додав він. Сведроу закликає інвесторів дотримуватися довгострокового інвестування в недорогі індексні фонди. «Інвесторам слід пам’ятати, що збудження та витрати — їхні вороги». Найважливіше: коли ви дивитеся на свій квартальний звіт і бачите, що ви в мінусі за рік, зрозумійте, що це частина інвестування. Є деякі погані дні, але в довгій перспективі хороших днів більше, ніж поганих. Отримайте свій квиток на Pro LIVE LIVE Долучайтеся до нас на Нью-Йоркській фондовій біржі! Невизначені ринки? Отримайте перевагу з CNBC Pro LIVE — ексклюзивною, першою подією на історичній Нью-Йоркській фондовій біржі. У динамічному фінансовому ландшафті сьогодні доступ до експертних інсайтів має вирішальне значення. Як підписник CNBC Pro, ми запрошуємо вас приєднатися до нас на нашій першій ексклюзивній очній події CNBC Pro LIVE у форматі live на знаковій NYSE в четвер, 12 червня. Приєднуйтеся до інтерактивних Pro-майстерень під керівництвом наших Pro Carter Worth, Dan Niles і Dan Ives, а також до спеціального випуску Pro Talks із Tom Lee. Ви також матимете можливість поспілкуватися з експертами CNBC, талановитими гостями та іншими підписниками Pro під час захопливого коктейль-часу на легендарній торговій підлозі. Квитки обмежені!