Око орла попереджає: Доходи компанії JinDi Group значно знизилися

Сіньлань Фінанси | Інститут досліджень компаній, що котируються | Система попередження «Eagles eye» за фінансовою звітністю (фінансові звіти)

4 квітня компанія China Land Group опублікувала річний звіт за 2025 рік. Аудиторський висновок: стандартний безумовно-позитивний аудиторський висновок.

Звіт показує, що за весь 2025 рік компанія отримала дохід від операцій у розмірі 357,95 млрд юанів, що на 52,44% менше, ніж роком раніше; чистий прибуток, що належить акціонерам компанії, становив -132,81 млрд юанів, що на 117,19% менше, ніж роком раніше; скоригований чистий прибуток, що належить акціонерам компанії (показник без урахування деяких статей), становив -123,07 млрд юанів, що на 180,53% менше, ніж роком раніше; базовий прибуток на акцію -2,94 юаня/акцію.

Від моменту лістингу компанії в квітні 2001 року вона здійснила грошові виплати дивідендів 23 рази, а сумарно вже було реалізовано грошові дивіденди на 231,49 млрд юанів.

Система попередження за фінансовою звітністю «Eagles eye» для публічних компаній проводить інтелектуальний кількісний аналіз річного звіту China Land Group за 2025 рік за чотирма основними вимірами: якість результатів, дохідність/прибутковість, тиск на грошові потоки та безпека, а також ефективність операцій.

I. Зріз якості результатів

У звітному періоді дохід компанії становив 357,95 млрд юанів, що на 52,44% менше, ніж роком раніше; чистий прибуток становив -155,23 млрд юанів, що на 98,51% менше, ніж роком раніше; чистий грошовий потік від операційної діяльності — 1607,75 млн юанів, що на 99,88% менше, ніж роком раніше.

З точки зору загальної картини результатів потрібно приділити особливу увагу:

• Дохід від операцій різко знизився. У звітному періоді дохід від операцій становив 357,9 млрд юанів, що суттєво знизилося на 52,45% р/р.

• Значно впав чистий прибуток, що належить акціонерам компанії. У звітному періоді чистий прибуток, що належить акціонерам компанії, становив -132,8 млрд юанів, що суттєво знизилося на 117,19% р/р.

| Показник | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Чистий прибуток, що належить акціонерам компанії (юанів) | 8,88 млрд | -61,15 млрд | -132,81 млрд | | Темп зростання чистого прибутку, що належить акціонерам компанії | -85,48% | -788,54% | -117,19% |

• Значно знизився скоригований чистий прибуток, що належить акціонерам компанії. У звітному періоді скоригований чистий прибуток, що належить акціонерам компанії, становив -123,1 млрд юанів, що суттєво знизилося на 180,53% р/р.

| Показник | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Скоригований прибуток, що належить акціонерам компанії (юанів) | -10,99 млрд | -43,87 млрд | -123,07 млрд | | Темп зростання скоригованого прибутку, що належить акціонерам компанії | -119,27% | -299,17% | -180,53% |

• Упродовж трьох кварталів поспіль операційний прибуток був від’ємним. У звітному періоді за останні три квартали операційний прибуток становив -31,5 млрд юанів, -8 млрд юанів і -95,7 млрд юанів, усі значення були від’ємними.

| Показник | 20250630 | 20250930 | 20251231 | | Операційний прибуток (юанів) | -31,46 млрд | -8,01 млрд | -95,74 млрд |

• Два роки поспіль чистий прибуток є збитковим. За останні три періоди річної звітності чистий прибуток становив 32 млрд юанів, -78,2 млрд юанів і -155,2 млрд юанів, збитковість триває два роки поспіль.

| Показник | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Чистий прибуток (юанів) | 31,95 млрд | -78,2 млрд | -155,23 млрд |

З огляду на якість операційних активів потрібно приділити особливу увагу:

• Дебіторська заборгованість / дохід від операцій безперервно зростає. За останні три періоди річної звітності співвідношення дебіторської заборгованості до доходу від операцій становило 1,66%, 2,52% і 4,78% відповідно, показник постійно зростає.

II. Зріз прибутковості

У звітному періоді валова рентабельність компанії становила 13,06%, що на 12,6% менше, ніж роком раніше; чиста рентабельність становила -43,37%, що на 317,43% менше, ніж роком раніше; рентабельність власного капіталу (зважена) становила -25,37%, що на 157,3% менше, ніж роком раніше.

З огляду на дохідність зі сторони операцій компанії потрібно приділити особливу увагу:

• Дохідність валової маржі від продажів безперервно знижується. За останні три періоди річної звітності валова маржа від продажів становила 17,41%, 14,95% і 13,06% відповідно, тенденція до зниження триває.

• Чиста рентабельність від продажів безперервно знижується. За останні три періоди річної звітності чиста рентабельність від продажів становила 3,26%, -10,39% і -43,37% відповідно, тенденція до зниження триває.

| Показник | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Чиста рентабельність від продажів | 3,26% | -10,39% | -43,37% | | Темп зростання чистої рентабельності від продажів | -57,39% | -418,67% | -317,43% |

З огляду на дохідність зі сторони активів компанії потрібно приділити особливу увагу:

• За останні три роки середня рентабельність власного капіталу нижча за 7%. У звітному періоді зважена середня рентабельність власного капіталу становила -25,37%, а за останні три звітні фінансові роки середня зважена рентабельність власного капіталу в середньому нижча за 7%.

| Показник | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Рентабельність власного капіталу | 1,36% | -9,86% | -25,37% | | Темп зростання рентабельності власного капіталу | -85,79% | -825% | -157,3% |

• Рентабельність власного капіталу безперервно знижується. За останні три періоди річної звітності зважена середня рентабельність власного капіталу становила 1,36%, -9,86% і -25,37% відповідно, тенденція до зниження триває.

| Показник | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Рентабельність власного капіталу | 1,36% | -9,86% | -25,37% | | Темп зростання рентабельності власного капіталу | -85,79% | -825% | -157,3% |

• Рентабельність інвестованого капіталу нижча за 7%. У звітному періоді рентабельність інвестованого капіталу становила -8,8%, а середнє значення за три звітні періоди є нижчим за 7%.

| Показник | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Рентабельність інвестованого капіталу | 0,52% | -2,27% | -8,8% |

III. Зріз тиску на капітал і безпеки

У звітному періоді коефіцієнт заборгованості за активами та зобов’язаннями компанії становив 64,25%, що на 0,83% менше, ніж роком раніше; коефіцієнт поточної ліквідності — 1,39, коефіцієнт швидкої ліквідності — 0,84; сукупний борг становив 672,23 млрд юанів, з яких короткострокові зобов’язання — 310,63 млрд юанів, частка короткострокових зобов’язань у сукупному боргу — 46,21%.

З огляду на тиск на короткострокові грошові потоки потрібно приділити особливу увагу:

• Короткострокові борги є значними, а наявні дефіцит накопичених коштів. У звітному періоді сукупні грошові кошти в широкому розумінні становили 187,9 млрд юанів, короткострокові зобов’язання — 310,6 млрд юанів, сукупні грошові кошти/короткострокові зобов’язання — 0,6, а сукупні грошові кошти в широкому розумінні нижчі за короткострокові зобов’язання.

• Тиск короткострокового боргу є значним, грошовий ланцюг зазнає навантаження. У звітному періоді сукупні грошові кошти в широкому розумінні становили 187,9 млрд юанів, короткострокові зобов’язання — 310,6 млрд юанів, чистий грошовий потік від операційної діяльності — 0,2 млрд юанів; між короткостроковими зобов’язаннями, фінансовими витратами та грошовими коштами, а також чистим грошовим потоком від операційної діяльності існує різниця.

• Коефіцієнт готівки менший за 0,25. У звітному періоді коефіцієнт готівки становив 0,12, тобто нижче за 0,25.

З огляду на довгостроковий тиск на капітал потрібно приділити особливу увагу:

• Покриття сукупного боргу грошовими коштами поступово зменшується. За останні три періоди річної звітності співвідношення сукупних грошових коштів в широкому розумінні до сукупного боргу становило 0,43, 0,41 і 0,28 відповідно, тенденція до зниження триває.

З огляду на управління коштами потрібно приділити особливу увагу:

• Відношення процентного доходу до грошових коштів менше ніж 1,5%. У звітному періоді грошові кошти становили 126,7 млрд юанів, короткострокові зобов’язання — 310,6 млрд юанів; середнє відношення процентного доходу до грошових коштів компанії становило 1,072%, що нижче 1,5%.

• Темп зростання авансових платежів є вищим за темп зростання собівартості продажів. У звітному періоді авансові платежі порівняно з початком періоду зросли на -43,33%, собівартість продажів у річному вимірі зросла на -51,39%, а темп зростання авансових платежів є вищим за темп зростання собівартості продажів.

| Показник | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Авансові платежі порівняно з початком періоду, темп приросту | -5,55% | -20,77% | -43,33% | | Темп приросту собівартості продажів | -15,01% | -20,91% | -51,39% |

IV. Зріз ефективності операцій

У звітному періоді оборотність дебіторської заборгованості становила 19,85, що на 53,53% менше, ніж роком раніше; оборотність запасів — 0,43, що на 26,38% менше, ніж роком раніше; оборотність сукупних активів — 0,14, що на 39,71% менше, ніж роком раніше.

З огляду на операційні активи потрібно приділити особливу увагу:

• Оборотність дебіторської заборгованості безперервно знижується. За останні три періоди річної звітності оборотність дебіторської заборгованості становила 61,88, 42,72 і 19,85 відповідно, здатність дебіторської заборгованості до обороту послаблюється.

• Оборотність запасів різко знижується. У звітному періоді оборотність запасів становила 0,43, що на 26,38% менше, ніж роком раніше.

• Частка дебіторської заборгованості до загальної суми активів безперервно зростає. За останні три періоди річної звітності співвідношення дебіторської заборгованості до загальної суми активів становило 0,44%, 0,64% і 0,73% відповідно, тенденція до зростання триває.

З огляду на довгострокові активи потрібно приділити особливу увагу:

• Оборотність сукупних активів безперервно знижується. За останні три періоди річної звітності оборотність сукупних активів становила 0,25, 0,23 і 0,14 відповідно, здатність активів до обороту послаблюється.

• Нематеріальні активи суттєво змінилися. У звітному періоді нематеріальні активи становили 0,4 млрд юанів, що на 145,51% більше, ніж на початок періоду.

Натисніть, щоб перейти до «Eagles eye» попередження щодо China Land Group, перегляньте найновіші деталі попереджень і візуалізований попередній перегляд фінансового звіту.

Опис системи «Eagles eye» попередження за фінансовою звітністю від Сіньлань Фінанси: система «Eagles eye» попередження за фінансовою звітністю для публічних компаній — це професійна система інтелектуального аналізу фінансових звітів публічних компаній. «Eagles eye» попередження збирає великий масив авторитетних фінансових експертів, зокрема з аудиторських фірм та публічних компаній, і здійснює відстеження та інтерпретацію найновіших фінансових звітів публічних компаній за багатьма вимірами, включаючи зростання показників компанії, якість доходів, тиск на грошові потоки та безпеку, а також ефективність операцій; і у вигляді графіків і тексту надає підказки щодо потенційних фінансових ризиків. Для фінансових установ, публічних компаній, регуляторних органів тощо система «Eagles eye» забезпечує професійні, ефективні та зручні технічні рішення для виявлення та попередження фінансових ризиків публічних компаній.

Точка входу до «Eagles eye»: Сіньлань Фінанси APP-Ринок-Дата центр-Eagles eye або Сіньлань Фінанси APP-сторінка котирувань конкретної акції-Цінні папери-Фінанси-Eagles eye

Заява: ринок має ризики, інвестиції потребують обережності. Ця стаття автоматично публікується на основі даних сторонніх баз даних, не відображає позицію Сіньлань Фінанси; будь-яка інформація, наведена в цій статті, призначена лише для довідки та не становить персональну інвестиційну рекомендацію. У разі розбіжностей просимо звірятися з фактичним оголошенням. У разі запитань звертайтеся за адресою biz@staff.sina.com.cn.

Море новин і точна інтерпретація — усе в застосунку Сіньлань Фінанси

Відповідальний редактор: Сяо Лан Куай Бао