Під хвилею штучного інтелекту індустрія управління багатством переживає глибокі зміни

Штучний інтелект (ШІ) прискорює перехід від «заліза» до застосунків, глибоко впливаючи на наш інвестиційний світ. Такі індустрії управління капіталом, як фонди й інші інструменти накопичення статків, також повністю охоплюють ШІ, глибоко вбудовуючи його в ключові етапи дослідження й інвестрішень, контроль ризиків, операції, обслуговування клієнтів та продуктові інновації; тож як звичайним інвесторам використати ШІ, щоб підвищити інвестиційні доходи?

РЕШТУКТУРИЗАЦІЯ: глибокі зміни в галузі

Нещодавно компанія з інвестиційного менеджменту банку Норвегії (NBIM, тобто Норвезький суверенний фонд добробуту) провела перший семінар з штучного інтелекту. На цій публічній, відкритій для всього світу презентації керівники фонду та фахівці операційного блоку детально розкрили базову логіку впровадження ШІ-стратегії всередині компанії, зміни в організаційній структурі, а також десять конкретних сценаріїв використання, що охоплюють інвестиційні рішення, виконання угод, юридичну комплаєнс-діяльність тощо. Фонд поставив амбітну ціль: «до кінця 2028 року скоротити всі процеси, що виконуються вручну, наполовину». Це не лише технічне оновлення — це глибока реструктуризація, що торкається корпоративної культури та моделей роботи.

У міру швидкого розвитку глобальної фінтех-індустрії штучний інтелект із небаченою раніше швидкістю проникає в усі сфери управління статками, стимулюючи галузь до переходу від традиційних моделей до інтелектуалізованих і персоналізованих рішень. У звіті «Звіт про розвиток штучного інтелекту в індустрії управління статками за 2025 рік», опублікованому в лютому 2026 року, зазначено, що в Китаї галузь управління статками стикається з різноманітністю клієнтських потреб, жорсткою конкуренцією на ринку, а також низькою ефективністю традиційних сервісних моделей. Очікується, що застосування технологій ШІ здатне вирішити ці больові точки й стати основним рушієм трансформації та модернізації галузі.

«Fonds Boshi (Босі Фонд) заснував фінтех-центр у 2018 році, розпочав дослідження та експерименти із застосунками AI-алгоритмів і, у 2023 році, одним із перших у галузі створив лабораторію штучного інтелекту, системно заклавши передові технології великих моделей. Ми широко застосовуємо ШІ в усіх бізнес-циклах — у дослідженнях і трейдингових рішеннях, маркетингу, контролі ризиків, операціях та розробці. Нині компанія просуває штучний інтелект від рівня допоміжних рішень для інвестзнайдень до підвищення рівня допомоги в ухваленні інвестрішень: від прориву в точкових застосуваннях — до екосистеми інтелектуальних Agent; а від внутрішніх інструментів із підвищення якості та ефективності — до базової інфраструктури для інноваційного трансформування». Про це сказав керівник цифрового напряму Босі Фонду Цао Хуньюань у інтерв’ю репортеру «Дачжун чжэнбао» («Бізнес-газета для широких мас»).

Звіт Міжнародної організації комісій з цінних паперів (IOSCO) «Застосування ШІ на ринку капіталу: кейси, ризики та виклики», опублікований у березні 2025 року, показує, що застосування ШІ в індустрії управління активами насамперед зосереджується на розумному інвестконсалтингу, підтримці досліджень у сфері інвестування, підвищенні внутрішньої ефективності та алгоритмічній торгівлі. Серед них найширше застосовуються генеративний ШІ та великі мовні моделі: вони можуть виконувати аналіз ринкових настроїв, переклад матеріалів для досліджень і інвестрішень, моніторинг макроекономічного середовища та точний клієнтський маркетинг тощо. Наприклад, окремі компанії з управління активами використовують AI-інструменти для автоматичного моніторингу змін макроекономічних даних: коли тригеряться наперед задані пороги, вони своєчасно надсилають попередження, допомагаючи інвесткомандам швидко реагувати на ринкові коливання; також компанії застосовують ШІ для складання клієнтських профілів і сегментації, щоб точніше пропонувати інвестпродукти, що відповідають потребам клієнтів.

Співробітник відділу інформаційних технологій Xin Yuan Fund (Фонд Сіньюань) зазначив, що в напрямі побудови систем на базі штучного інтелекту й цифрової трансформації компанія орієнтується на бізнес-потреби: всебічно просуває системну побудову та впровадження AI-платформи, формуючи модель розвитку з глибокою інтеграцією технологій і бізнесу. Компанія прискорює створення цифрових і інтелектуальних платформних систем, впроваджує ключові платформи, зокрема: інтелектуальну платформу для досліджень і інвестрішень, маркетинг «в одному блоці», продукт «в одному блоці», операції «в одному блоці», комплаєнс «в одному блоці», аудит «в одному блоці», повне управління ризиками, управління людськими ресурсами тощо; платформи охоплюють весь ланцюг: управління дослідженнями й інвестрішеннями, маркетинг-менеджмент, обслуговування клієнтів, управління продуктами, операційну підтримку, комплаєнс із контролем ризиків, управління організацією.

У сфері досліджень і інвестрішень вони розробили власну інтелектуальну систему для інвест-досліджень: спираючись на технології обробки природною мовою, забезпечують автоматичне створення дайджестів звітів/аналітичних оглядів, інтелектуальне компонування та оперативну комплаєнс-перевірку. Це підвищує ефективність реакції на важливі ринкові судження приблизно на 70% та дозволяє швидко формувати професійні погляди. Через автоматичне витягування й обробку даних із відкритих джерел, внутрішніх ранкових нарад, тижневих оглядів тощо створюється інтелектуально згенерований фондовий щоденний звіт (фондовий дайджест за день), що значно скорочує обсяг роботи. Паралельно вони активно використовують AIAgent-інструменти на кшталт OpenClaw: щоб витягувати інформацію про макроекономіку, індекси секторів і оголошення публічних компаній, ефективно аналізувати довгі фінансові звіти й білі книги, виділяти ключові дані та основні ризикові моменти, допомагаючи аналітикам сфокусуватися на глибоких дослідженнях і судженнях для ухвалення рішень.

Для внутрішнього використання Xin Yuan побудував «Xin Zhi Hui» — AI-інтелектуальну платформу: інтегрує модулі локалізованих великих моделей, інтелектуального OCR, власної бази знань тощо, що суттєво підвищує ефективність обробки документів і аналізу аналітичних матеріалів. Зокрема, інтелектуальний OCR щоденно обробляє понад 50 документів, точність — понад 98%.

Крім того, Xin Yuan просуває інновації всієї команди через AI-конкурси, AI-інтерес-асоціації тощо: наразі впроваджено понад 40 AI-сценаріїв застосування, що охоплюють виготовлення маркетингових матеріалів, статистику даних, комплаєнс-фільтрацію та інші процеси. Таким чином, реально формується екосистема AI-застосувань, у якій беруть участь усі, а сценарії впроваджуються в практику; компанія постійно підвищує рівень сервісу та ефективність управління, посилюючи можливості «даних+інтелект».

Глобальне дослідження Міжнародної комісії з глобальних стандартів фінансового планування (FPSB) показує, що дві третини фінансових радників у своїх установах уже використовують AI або планують упровадити AI протягом наступних 12 місяців. Понад три чверті радників вважають, що AI допоможе їм краще обслуговувати клієнтів; 60% радників вважають, що AI здатен підвищити якість фінансових рекомендацій. Водночас AI також допомагає знижувати витрати на фінансові консультаційні послуги, розширювати охоплення сервісами для вразливих груп населення та стимулювати повсюдну доступність фінансових послуг.

ЗАЛУЧЕННЯ: інструменти для звичайних інвесторів

AI не лише змінює модель роботи професійних інститутів управління статками, а й відкриває звичайним інвесторам двері до професійних інвестсервісів, руйнуючи традиційний «елітарний бар’єр» інвестування.

Якщо конкретно, то розумний інвестконсалтинг (smart investing advice) — це типовий приклад застосування AI в персональному інвестуванні: він використовує алгоритми, щоб на основі ризик-профілю інвестора, фінансових цілей і інвестиційного горизонту автоматично генерувати та динамічно коригувати план розподілу активів. Дослідження міжнародної гігантської компанії з управління активами AMCAP Group показує, що до 2027 року активи під управлінням роботів-консультантів досягнуть 5,9 трлн доларів США — що більше ніж удвічі порівняно з 2022 роком.

Насправді вітчизняна банківська сфера роздрібних інвестпродуктів (банківські продукти з управління майном) уже реалізувала перехід ролі AI від «інструмента» до «партнера». Починаючи з 2023 року 招银理财 (CMB Wealth Management) впроваджує технології AI, фокусуючись на чотирьох напрямах: інтелектуальних інвестдослідженнях, контролі ризиків, маркетингу та операціях. Наразі у бізнес-сценаріях використовується вже понад 30 типів роботів; платформа «AI інвестдослідження» від浦银理财 (Піньїн/Пудун банківський wealth management) може автоматично витягувати зовнішні погляди з аналітичних звітів і візуалізувати їх, допомагаючи інвестменеджерам швидко відстежувати ринкову динаміку. Звичайні інвестори можуть через банківські платформи smart investing, сторонні застосунки з управління статками тощо отримувати послуги з персоналізованого розподілу активів за низької вартості; навіть без спеціальних фінансових знань можна реалізувати диверсифіковані інвестиції.

Як звичайній людині мати «погляд аналітика»? Генеративний AI та великі мовні моделі надають звичайним інвесторам професійний рівень підтримки для інвестдосліджень. За допомогою AI-інструментів інвестори можуть швидко аналізувати масиви ринкових даних, розбирати складні фінансові звіти, відстежувати макроекономічні показники та події в галузях. Наприклад, використовуючи можливості обробки природною мовою, інвестор може в перші ж моменти отримати інвестматеріали з досліджень різними мовами та зрозуміти глобальні тренди продуктових інновацій на ринках.

Крім того, AI-квантизація (алгоритмічна кількісна торгівля) використовує алгоритми для автоматичного виконання торгових стратегій, підвищуючи ефективність і точність торгів. Звичайні інвестори можуть через деякі інтелектуальні торгові платформи використовувати AI-інструменти для бек-тесту історичних даних, генерувати торгові сигнали й навіть здійснювати автоматичне виставлення ордерів. Однак слід пам’ятати: AI-квантизація залежить від історичних даних і не може повністю передбачити «чорних лебедів»; інвесторам варто розглядати її як допоміжний інструмент і приймати рішення, поєднуючи її з власними міркуваннями.

У яку сторону рухаються інвестиції в епоху AI? Чіань Хай Кай Юань (前海开源) фонд — головний економіст і менеджер фондів Ян Деглонґ повідомив репортеру, що технологічні інновації та HALO-активи (тобто класи активів підприємств із важкою матеріальною базою та низькими темпами вибракування) є двома ключовими напрямами інвестування в епоху AI. «Нещодавно концепція HA-LO-активів стала добре відома; її неодноразово згадували й міжнародні великі інвестбанки, зокрема Goldman Sachs і Morgan Stanley, приділяючи увагу пріоритетному розподілу. Від початку року такі сектори, як електроенергетика, обладнання для електромереж, кольорова металургія, залізнична логістика, нафтохімія — справді показали непогані результати. У епоху AI HALO-активи не будуть замінені; навпаки, як матеріали, необхідні для будівництва центрів великих даних, або як активи, потрібні для будівництва «інформаційних швидкісних магістралей», — попит дуже великий і певною мірою визначає конкурентоспроможність країни в епоху AI. У майбутній міжнародній конкуренції змагатимуться дві сили: обчислювальні потужності й електроенергія. Тому такі напрямки, як гідроенергетика, теплоенергетика та акумулювання вітрової/сонячної електроенергії (energy storage) — це галузі, які мають бути пріоритетно розвивані. А більшість цих галузей — капіталомісткі, і вони не матимуть легко багато конкурентів».

РИЗИКИ: остерігайтеся інвестшахрайства

Хоча AI приносить багато зручностей, звичайним інвесторам також слід остерігатися потенційних ризиків. У звіті Міжнародної організації комісій з цінних паперів зазначено, що AI-системи мають проблеми з конфіденційністю даних, алгоритмічними упередженнями, точністю вихідних результатів тощо; тож під час використання AI-інструментів інвесторам потрібно звернути увагу на такі моменти: 1) Обирайте комплаєнс-платформи. Першочергово обирайте AI-інвестінструменти, які випускаються ліцензованими фінансовими установами, щоб забезпечити наявність в платформи комплексних механізмів контролю ризиків і захисту даних, уникнувши втрат коштів або витоку інформації через непомічені порушення у відповідності платформи. 2) Зберігайте раціональне судження. AI — інструмент допоміжного ухвалення рішень, а не «універсальна чарівна паличка». Інвесторам слід уникати надмірної залежності від AI: потрібно поєднувати власні інвестиційні цілі та здатність приймати ризики й самостійно перевіряти рекомендації, згенеровані AI. Особливо в умовах крайньої ринкової волатильності — зберігайте раціональність і не сліпо слідуйте торговим сигналам AI. 3) Постійне навчання й моніторинг. Технології AI та ринкове середовище постійно змінюються: інвесторам слід безперервно навчатися інвестзнанням щодо AI, розуміти обмеження інструментів і сценарії їх застосування. Також потрібно регулярно моніторити результати інвестпортфеля, за потреби коригувати стратегію, щоб уникнути збитків через збої моделі AI або зміни ринку.

Крім того, насолоджуючись зручностями AI в інвестуванні, інвесторам слід остерігатися інвестшахрайств із використанням AI. Зловмисники часто використовують гасла на кшталт «AI-квантизація» та «AI-підбір акцій» для незаконних консультацій щодо інвестицій у цінні папери. Інвестори можуть «знешкодити міни» трьома кроками: 1) Перевірте кваліфікацію: через офіційний сайт «China Securities Association» («Китайської асоціації цінних паперів») звірте, чи має співрозмовник ліцензію/дозвіл від Комісії з регулювання цінних паперів Китаю; 2) Розпізнайте «інтелект»: усвідомте, що AI-стратегії не можуть передбачити всі ринкові ризики; не варто міфологізувати можливості AI; 3) Поверніться до фундаментальних показників: коли інвестуєте в компанії, що продають концепцію AI, потрібно переглядати річні звіти та оголошення компанії, оцінювати реальний прогрес її AI-технологій і сценарії застосування та уникати сліпого переслідування «гарячих» тем.

Захист конфіденційності даних також є важливим пунктом: потрібно обирати інструменти, що пройшли державну сертифікацію, щоб не допустити витоку чутливої інформації. Також слід уникати надмірної схожості стратегій: коли більшість людей використовує однакові AI-моделі, надприбуток може бути розмитий (розбавлений). Рекомендується поєднувати власну інвестлогіку з AI-аналізом і будувати гібридну модель «AI-аналіз + ручне ухвалення рішень» — підвищуючи ефективність і водночас контролюючи ризики.

Репортер Ван Цзінпінь