Розвиток обчислювальної потужності сприяє зростанню попиту на газові турбіни

За повідомленням China Aviation Engine Group, днями China Aviation Engine (gas turbine) Co., Ltd. (скор. «China Aviation Engine (gas turbine)») і Hancheng Jingying Ocean Engineering (Jiangsu) Co., Ltd. (скор. «Hancheng Jingying») офіційно підписали угоду: Hancheng Jingying придбає в China Aviation Engine (gas turbine) 5 газових турбін «Taihang 7» як ключове енергетичне обладнання для плавучої установки виробництва, зберігання та відвантаження нафти (FPSO) у проєкті комплексної повторної розробки Sepat Національної нафтогазової компанії Малайзії. Це означає, що вітчизняні газові турбіни вперше вийшли на ринок висококласних FPSO, досягнувши нового прориву для застосування морської енергетики в екстремальних умовах експлуатації.

Газова турбіна — це передовий тепловий двигун, який використовує газоподібне або рідке паливо як теплове джерело, зокрема природний газ, дизельне пальне, водень тощо, і на основі циклу Брейтона ефективно перетворює хімічну енергію палива на механічну роботу. Її переваги полягають у тому, що швидкість запуску висока — можна здійснити синхронізацію та підключення за лічені хвилини; вихід потужності стабільний і реакція швидка, що забезпечує хороші можливості для регулювання навантаження; водночас інтенсивність викидів вуглецю відносно нижча, ніж у вугільної електроенергії.

У міру швидких ітерацій великих моделей на кшталт GPT, Claude, Gemini глобальний сплеск спричинив «бум» будівництва AI- дата-центрів. Обчислювальні кластерні системи щільно впроваджуються на практиці, а масштаби окремих одиниць безперервно оновлюють рекорди, тоді як крива споживання електроенергії майже стрімко зростає. Крім того, вимоги AI-обчислень до електроенергії надзвичайно високі: вона має бути стабільною, безперервною, і не може «миготіти» або раптово перериватися. Навіть коливання на рівні мілісекунд можуть спричинити величезні збитки, а електромережі, частка відновлюваної енергії в яких дедалі зростає, уже самі по собі стикаються з колосальними викликами в цьому аспекті. Газові турбіни, які називають «перлиною на короні» машинобудівної промисловості, через це стали предметом першочергової необхідності — з «тилу» вони виходять «на передній план».

Ринкові дані також підтверджують цю тенденцію. За даними Global Energy Monitoring (GEM) та кількох дослідницьких установ ринку, у 2025 році у світі додатково буде введено в експлуатацію газотурбінні установки на 60,4 ГВт, а розмір ринку становитиме від 24,0 до 25,0 мільярда доларів США. У майбутньому газові турбіни й надалі домінуватимуть у структурі виробництва електроенергії, світовий ринок газових турбін демонструватиме стійке зростання, а прогнозований обсяг ринку на 2031 рік збільшиться до 32,0 мільярда доларів США.

На тлі такої сприятливої висококон’юнктурної траєкторії кілька брокерських компаній дали позитивні оцінки. Guotai Junan Securities (601878) зазначає, що газові турбіни — це пріоритетне основне енергетичне рішення для американських дата-центрів штучного інтелекту (AIDC). Глобальний ринок контролюють олігополії, сформовані GEV, Mitsubishi Heavy Industries та Siemens Energy; обсяг замовлень в галузі накопичився до 2029–2030 років, а дефіцит потужностей є суттєвим. Вітчизняні технології важких газових турбін прискорено прориваються: такі компанії, як Dongfang Electric (600875), забезпечили автономізацію ключових компонентів, а ланцюг постачання отримав подвійні можливості — вихід повних агрегатів за кордон і підбір комплектуючих для них.

XiBei Securities зазначає, що попит на газові турбіни є сильним завдяки таким каталізаторам, як будівництво дата-центрів, а вітчизняні компанії, які спеціалізуються на підборі комплектуючих, можуть скористатися можливостями через дисбаланс попиту та пропозиції, поглиблюючи співпрацю з зарубіжними компаніями та, завдяки сприятливій кон’юнктурі, досягати високих темпів зростання фінансових показників.

Світовий дисбаланс попиту та пропозиції та безперервні прориви вітчизняних технологій також відображаються синхронно на ринку A-акцій.

За статистикою Securities Times · DataBao, на ринку A-акцій налічується 23 акції, пов’язані з бізнесом щодо газових турбін; станом на 3 квітня концептуальні акції зросли в середньому на 15,47% від початку року, істотно випередивши індекс Shanghai Composite у відповідний період. При цьому 5 акцій показали кумулятивне зростання понад 50%, а саме: Wanze Shares (000534), Zhenjiang Shares (603507), Dongfang Electric, Yingliu Shares (603308) та Jerry Shares (002353).

Кумулятивне зростання Wanze Shares за рік до поточного моменту становить 68,68% — це перше місце. Як один із важливих вітчизняних постачальників компонентів для газових турбін, компанія вже досягла консенсусу з кількома зарубіжними енергетичними компаніями щодо поглиблення співпраці та підписала відповідні рамкові договори на закупівлю.

За даними DataBao щодо уваги з боку інституцій, загалом 20 акцій концепції газових турбін отримали позитивні оцінки від інституційних аналітиків (включно з «покупка», «нарахувати/докупити», «настійна рекомендація» тощо). Такі акції, як Jerry Shares, HaoMai Technology (002595), Dongfang Electric, Yingliu Shares, Xizi Clean Energy тощо, отримали найбільшу кількість оцінок від інституцій.

Найбільшу кількість інституційних оцінок має Jerry Shares — аналітичні звіти щодо неї випускалися 23 інституціями. Компанія цього року одна за одною отримувала замовлення на газові турбіни. Останній випадок стався 1 квітня: згідно з повідомленням, її повністю дочірня компанія GenSystems Power Solutions LLC підписала контракт на продаж газотурбінних генераторних установок із клієнтом у США. Сума контракту становить 301 млн доларів США (приблизно 2,08 млрд юанів). Газотурбінні генераторні установки, що продаються за цим контрактом, застосовуватимуться в сегменті електропостачання для дата-центрів. Раніше, наприкінці березня та на початку лютого, компанія отримала замовлення на 341 млн доларів США (приблизно 24B юанів) та 182 млн доларів США (приблизно 2.36B юанів) відповідно.

HaoMai Technology отримала увагу з боку 15 інституційних аналітичних звітів. Компанія, головно, спеціалізується на литві та глибокій механічній обробці великогабаритних механічних виробів — енергетичних компонентів, зокрема для вітроенергетики, газових турбін тощо. У 2025 році чистий прибуток склав 1.26B юанів, що на 18,99% більше, ніж рік тому.

Dongfang Electric та Yingliu Shares отримали увагу 13 інституційних аналітичних звітів. За підсумками 2025 року Dongfang Electric отримала чистий прибуток у розмірі 2.39B юанів, що на 31,11% більше. У звітний період частка компанії на ринку ядерної енергетики та газової генерації залишалася №1 у галузі; 15-мегаватні важкі газові турбіни працювали на повному навантаженні та мали здатність до чистого спалювання водню; 50-мегаватні важкі газові турбіни досягли «нульового» прориву у зарубіжних замовленнях, заклавши міцну основу для подальшого розміщення на глобальному ринку.

Yingliu Shares вже забезпечує стабільні поставки лопаток для F-класу газових турбін Siemens Energy та одночасно бере на себе розробку лопаток для H-класу газових турбін, ставши єдиним постачальником лопаток «гарячого кінця» для турбінних газових турбін Siemens Energy в Китаї.

(Дані цього випуску надані базою даних центру Securities Times)

(Редактор: Zhang Yan)

     【Дисклеймер】Ця стаття відображає лише власні погляди автора і не пов’язана з Hexun. Сайт Hexun зберігає нейтральність щодо тверджень і оцінок у тексті та не надає будь-яких явних або непрямих гарантій щодо точності, надійності чи повноти змісту. Будь ласка, сприймайте цю інформацію лише як довідку та беріть на себе всю відповідальність самостійно. Електронна пошта: news_center@staff.hexun.com

Повідомити про порушення