На форумах все ще багато людей плутаються у поняттях щодо левериджу, особливо коли мова йде про спотовий леверидж і контрактний леверидж. Я просто поясню це максимально зрозумілою мовою, щоб уникнути помилок при вході в ринок.

Леверидж по суті — це підсилювач, він збільшує вашу потенційну прибутковість, але одночасно і ризики. Ваш капітал менший, але щоб зайняти більшу позицію, потрібно позичати гроші у біржі. Наприклад, 10-кратний леверидж означає, що 100 доларів можуть працювати як 1000 доларів. Звучить привабливо, але ризики теж подвоюються.

Спочатку про спотовий леверидж. Це фактично позика для купівлі криптовалюти, яку потім потрібно повернути. Наприклад, у вас є 100 USDT, але ви вважаєте, що BTC зросте. За 5-кратного левериджу платформа позичає вам ще 400 USDT, і у вас виходить 500 USDT для купівлі спотового BTC. Якщо ціна зросте на 10%, ви заробите 50 USDT, за вирахуванням відсотків (зазвичай дуже низьких), і це буде ваша чиста прибуток. Це непогано, головна перевага — ви не ризикуєте втратити все, бо купуєте реальні монети, і при зростанні можете тримати їх далі, а при падінні — чекати відскоку.

Але тут є підводний камінь — так званий «доповнення позиції». Якщо ціна куплених вами монет падає, і ваш баланс (активи мінус борги) досягає певного рівня, платформа вимагатиме від вас додати гарантійний внесок. Інакше вона примусово продасть ваші монети, щоб погасити борг. Наприклад, ви відкрили позицію з 5-кратним левериджем на BTC за 100 USDT, тобто у вас є 500 USDT у позиції, але борг перед платформою — 400 USDT. Якщо ціна BTC впаде на 20%, ви втратите 100 USDT. Якщо ви не додасте гарантію, платформа автоматично продасть ваші монети і погасить борг.

Погашення боргу — теж просто. Ви продаєте монети, повертаєте позичені гроші разом з відсотками, і залишається ваша чиста прибуток. Наприклад, ви продаєте за 600 USDT, повертаєте 400 USDT боргу і платите відсотки, і у вас залишається близько 200 USDT чистого прибутку.

Щодо контрактного левериджу, тут все інакше. Ви підписуєте контракт з платформою, використовуючи 100 USDT як гарантію, і відкриваєте позицію на 1000 USDT. За 10-кратного левериджу, якщо ціна зросте на 10%, ви заробите 100 USDT, але якщо знизиться на 10%, втратите 100 USDT. Головне — ваші гарантійні внески — всього 100 USDT, і при повному знятті ціни платформа автоматично закриє вашу позицію (бувши «бушингом»), і ви втратите весь капітал. На відміну від спотового левериджу, тут у вас немає реальних монет — все в контракті.

Загалом, незалежно від виду левериджу, збільшення потенційного прибутку автоматично означає збільшення ризиків. Перший — ризик втратити весь капітал, другий — отримати ліквідацію. Обидва варіанти вимагають відповідального управління ризиками і пошуку власного комфортного стилю торгівлі. Сподіваюся, що у спотових угодах ціна зросте, а у контрактних — ви зможете правильно відкривати позиції «на покупку» або «на продаж», і разом ми зможемо заробляти.