Метью Сигел: капітальні витрати на штучний інтелект змінюють стратегії ринку, майнери Біткоїна відіграють ключову роль у бумі ШІ, а енергетична самодостатність США зменшує залежність від Ормузької протоки | Подкаст Помпа

Ключові моменти

• Капітальні витрати на ШІ та геополітичні чинники є ключовими впливами на ринкові стратегії.
• Геополітична ситуація в Ормузькій протоці може суттєво вплинути на ринки енергії.
• ШІ підвищує продуктивність і зменшує потребу в додаткових наймах у деяких секторах.
• Майнеpи біткоїна є вирішальними для тренду капітальних витрат на ШІ.
• Marathon Digital Holdings інтегрує ШІ у свою бізнес-модель, виходячи за межі біткоїна.
• На ринку існує арбітраж оцінок для майнерів біткоїна, орієнтованих на ШІ та високопродуктивні обчислення.
• Зростання оцінки N Scale підкреслює успіх їхніх інвестицій.
• Ринок може недооцінювати потенціал припинення вогню навколо Песаха.
• Енергетична самодостатність США зменшує його залежність від Ормузької протоки.
• Очікується значне зростання попиту на DRAM через досягнення в технологіях дронів.
• Роль біткоїна в бумі на ШІ стає дедалі більш значущою.
• Інституційне впровадження може порушити традиційні ринкові цикли.
• Токенізація змінює обробку іпотеки.
• Цифрові активи дедалі більше інтегруються в основні фінансові стратегії.
• Геополітичні події мають прямий вплив на ринки енергії та фінансові ринки.

Привітання гостя

Метью Сігель — керівник Digital Asset Research у VanEck та керуючий портфелем ETF NODE. Раніше він працював аналітиком досліджень і портфельним стратегом у CLSA, а також аналітиком і керуючим портфелем в AllianceBernstein під керівництвом Кеті Вуд, висвітлюючи технологічні сектори. Він готує часті дослідження щодо біткоїна, платформ смартконтрактів і того, як ринки, що розвиваються, впроваджують цифрові активи.

Вплив ШІ на ринкові стратегії

• Внутрішня дискусія між PM у VanEck зараз дуже жорстка — і щодо війни, і щодо доходності на капітал від AI capex

  — Метью Сігель

• Капітальні витрати на ШІ є центральним фокусом інвестиційних стратегій.

• Геополітичні напруження впливають на ринкову динаміку.

• Внутрішня дискусія в VanEck зосереджена на впливі капітальних витрат на ШІ та геополітичних чинників на ринок

  — Метью Сігель

• Інвестиції в ШІ розглядаються як важливий фактор ринкової динаміки.

• Приріст продуктивності від ШІ спричиняє стратегічні зміни в наймі.

• Я схиляюся до бичачого сценарію лише тому, що це підживлює моя власна внутрішня продуктивність

  — Метью Сігель

• ШІ зменшує потребу у додатковій робочій силі в деяких секторах.

Геополітичний вплив на ринки енергії

• Ситуація в Ормузькій протоці може суттєво вплинути на енергетичну динаміку.

• Ормуз відкриється чи ні, і що це означає для енергетичного комплексу — порівняно з усім іншим

  — Метью Сігель

• США можуть бути не дуже суттєво вразлені закриттям Ормузької протоки завдяки енергетичній самодостатності.

• Та ми ж і не користуємося тією протокою, правильно? Це китайці, це індійці, це Франція — яка імпортує дизель та дистиляти з узбережжя Мексиканської затоки

  — Метью Сігель

• Геополітичні події мають прямий вплив на ринки енергії та фінансові ринки.

• Потенціал припинення вогню навколо Песаха може вплинути на ринкові уявлення.

• Ринок може недооцінювати ймовірність припинення вогню наступного тижня

  — Метью Сігель

• Динаміка енергетичних ринків тісно пов’язана з геополітичними подіями.

Роль майнерів біткоїна в бумі на ШІ

• Майнеpи біткоїна перебувають на передньому краї тренду капітальних витрат на ШІ.

• Ці компанії — справді верхівка айсберга з погляду цього тренду AI capex

  — Метью Сігель

• Marathon Digital Holdings інтегрує ШІ у свою бізнес-модель.

• Mara це також помітила, паралельно з тим погіршуються й економічні показники майнінгу біткоїна

  — Метью Сігель

• Стратегічний зсув Marathon відображає ширші тенденції в галузі.

• Майнеpи біткоїна стратегічно розташовані в тому, що формується на ландшафті ШІ.

• Інтеграція ШІ в майнінгові операції змінює індустрію.

• Роль біткоїна в бумі на ШІ стає дедалі більш значущою.

Динаміка оцінок у майнінгу біткоїна та ШІ

• На ринку існує значний арбітраж оцінок для майнерів біткоїна, орієнтованих на ШІ.

• Майнеpи, які були найбільш агресивними щодо AI HPC, як-от Cipher і Terra Wolf, вони торгуються приблизно з $15,000,000 ринкової капіталізації за кожен мегават

  — Метью Сігель

• Оцінка Marathon значно нижча порівняно з агресивними майнерами з ШІ.

• Mara — це щось менше за $2,000,000 за мегават, тож є величезний арбітраж оцінок

  — Метью Сігель

• Фінансовий розрив може вплинути на інвестиційні стратегії.

• Інтеграція ШІ є ключовим фактором оцінок майнерів.

• Конкурентне середовище змінюється через інвестиції в ШІ.

• Динаміка оцінок є критично важливою для стратегічних інвестиційних рішень.

Успіх інвестицій N Scale

• Оцінка N Scale суттєво зросла, що відзначає великий інвестиційний успіх.

• N Scale щойно провела серію E з оцінкою $15,000,000,000

  — Метью Сігель

• Тепер ця інвестиція коштує значну частину ринкової капіталізації Acker.

• Ця інвестиція тепер коштує приблизно третину ринкової капіталізації Acker

  — Метью Сігель

• Зростання оцінки відображає стратегічний інвестиційний успіх.

• Успіх N Scale підкреслює потенціал у стратегічних технологічних інвестиціях.

• Фінальний результат підкреслює важливість стратегічного позиціонування.

• Зростання N Scale є свідченням ефективних інвестиційних стратегій.

Недооцінений потенціал геополітичних зрушень

• Ринок може недооцінювати ймовірність припинення вогню навколо Песаха.

• Я думаю, ринок може недооцінювати ймовірність припинення вогню наступного тижня

  — Метью Сігель

• Геополітичні події можуть призвести до несподіваних зрушень на ринку.

• Значення Песаха в Ізраїлі додає до потенціалу припинення вогню.

• Ринкові уявлення можуть не повністю враховувати геополітичні події.

• Потенціал припинення вогню може вплинути на ринкову динаміку.

• Геополітичні зрушення — критично важливий фактор у ринковому аналізі.

• Розуміння геополітичного впливу є ключовим для стратегічного планування.

Енергетична самодостатність ринку США

• США можуть бути не дуже суттєво вразлені закриттям Ормузької протоки.

• У нас немає такої великої ставки

  — Метью Сігель

• Енергетична незалежність США зменшує її залежність від зовнішніх маршрутів постачання.

• Геополітичні напруження мають менший вплив на енергетичний ринок США.

• Позиція США підкреслює переваги енергетичної самодостатності.

• Енергетична незалежність є стратегічною перевагою в геополітичному контексті.

• Енергетичний ринок США менш вразливий до зовнішніх збоїв.

• Самодостатність у енергетиці є ключовим фактором геополітичної стратегії.

Зростання попиту на DRAM у технологіях дронів

• Очікується, що попит на DRAM для дронів суттєво зросте.

• Коли ви дивитеся на зростання не лише в обсягах дронів, а й на те, скільки пам’яті закладається в ці дрони

  — Метью Сігель

• Технологічний прогрес у дронах стимулює попит на DRAM.

• Це як 10-кратне збільшення обсягу пам’яті на один дрон

  — Метью Сігель

• Напівпровідниковий ринок залежить від технологічних досягнень у дронах.

• Попит на DRAM — критично важливий фактор для напівпровідникової індустрії.

• Зростання автономних технологій змінює попит на DRAM.

• Інвесторам слід врахувати вплив технологій дронів на попит на DRAM.

                  **Розкриття інформації:** Цю статтю відредагувала редакційна команда. Щоб дізнатися більше про те, як ми створюємо та перевіряємо контент, див. нашу Редакційну політику.