Зростає попит на високошвидкісні оптичні модулі! «Ічжуньтянь» у співпраці з Ла Шен підвищує ціну, ETF на штучний інтелект на фондовому ринку для підприємств на ринку стартапів (159363) має чотири тижневі позитивні тижні поспіль

П’ятниця (3 квітня) — біржовий індекс GEM зібрався вгору всупереч ринку завдяки темі штучного інтелекту: модулі для оптики та оптичні волокна демонстрували активність. Opto Technology Company (光库科技) різко зросла більш ніж на 11% і знову оновила максимум; «Ій Чжунтянь» (易中天) піднявся колективно, Jitain Xuchuang (中际旭创) виріс більш ніж на 4%, Tianfu Communications (天孚通信) — більш ніж на 3%, Xin Yisheng (新易盛) — більш ніж на 1%.

Щодо популярних ETF: за напрямом ETF з аналогічними масштабами та найвищою ліквідністю, GEM AI ETF Huabao (华宝, 159363) прорвався всупереч ринку й виріс на 1,06%. Обсяг торгів перевищив 700 млн юанів, а кошти за останні п’ять днів наростили позиції більш ніж на 100 млн юанів. На тлі волатильності ринок наприкінці тижня здобув чотири поспіль позитивні тижневі свічки!

На інформаційному тлі ціни на продукти для оптичного волокна та оптичного кабелю неодноразово оновлювали максимуми. Поточна ціна основного звичайного одномодового оптичного волокна G.652D (спот) уже перевищила 105 юанів/ядро-кілометр, а кумулятивне зростання становить понад 425%. Висококласні продукти мають премію: ціни на спеціалізоване оптичне волокно G.654.E, що адаптоване для інфраструктури AI-обчислень, навіть зросли до 240—260 юанів/ядро-кілометр. Передові повітряно-осердяні (空芯) оптичні волокна зросли до 2,5—50k юанів/ядро-кілометр. Загалом ринок оптичного волокна та оптичного кабелю демонструє тренд «одночасного зростання обсягів і цін».

Зростання цін на оптичне волокно та оптичний кабель безпосередньо пов’язане з вибуховим попитом на оптичні модулі. Масове розгортання AI дата-центрів вимагає високошвидкісних оптичних модулів 800G/1.6T; щоб гарантувати бюджет лінії зв’язку та якість сигналу, потрібні оптичні волокна з нижчими втратами та більшою пропускною здатністю, що «виштовхує» волокна з G.652D у G.654E. Оптичні модулі та оптичні волокна — це сильно взаємозв’язана пара «кінцеві приймач/передавач + середовище передавання». Чим вища швидкість оптичного модуля, тим жорсткіші вимоги до характеристик оптичного волокна, а отже більший простір для премій на висококласні волокна.

У перспективі на майбутнє компанія Shenwan Hongyuan Securities зазначає: попит на оптичні модулі, що зумовлений AI, швидко набирає обсягів. У міру швидкого розвитку AI потреби різних галузей у обчислювальних потужностях різко зростають. Як центри розумних обчислень (智算中心), що є спеціалізованою інфраструктурою для GPU-кластерів із високим енергоспоживанням і високою пропускною здатністю, потреба у високошвидкісних оптичних модулях постійно зростає. У майбутньому вітчизняні компанії з обладнання для оптичних модулів, імовірно, зможуть отримати вигоду одразу від зростання галузі та підвищення частки ринку.

Щоб скористатися можливостями для AI-обчислень, рекомендується звернути увагу на GEM AI ETF (159363) з фокусом на лідерах ринку оптичних модулів, а також на позабіржові інвестиційні зв’язки (A-клас 023407, C-клас 023408). Це напряму виграє від «хвилі зростання» на фоні комерціалізації AI-технологій. З точки зору траєкторії: GEM AI на приблизно 70% позицій складається з обчислювальних потужностей (лідери оптичних модулів/CPO), а на близько 30% — з AI-застосувань. Це не лише «ядро обчислювальних потужностей», а й справжній представник «AI-застосувань».

Джерело даних: Шанхайська та Шеньчженьська біржі, тощо.

*Матеріали для довідки щодо позицій інституцій: Shenwan Hongyuan 《AI drives explosion in demand for optical modules; domestic equipment faces major opportunities》

Пояснення щодо витрат ETF-фонду: інвестори під час підписки або викупу часток фонду можуть за дорученням брокера з операцій підписки/викупу стягувати комісію в розмірі не більше 0,5%. Комісії за біржові операції визначаються фактично стягнутими комісіями з боку цінних паперів (брокерської компанії) і не стягується плата за послуги з продажу.

Пояснення щодо витрат інвестфонду-зв’язки: GEM AI ETF стартового типу (发起式联接) клас C не стягує плату за підписку; комісія за викуп — 1,5% у межах 7 днів, 0% після 7 днів (включно). Плата за послуги з продажу — 0,3%. GEM AI ETF стартового типу клас A: плата за підписку нижче 1 млн юанів — 1%, 1 млн юанів (включно) — 2 млн юанів — 0,6%, 2 млн юанів (включно) і більше — 1000 юанів за кожну операцію; комісія за викуп — 1,5% у межах 7 днів, 0% після 7 днів (включно); плата за послуги з продажу не стягується.

Попередження про ризики: GEM AI ETF Huabao пасивно відстежує індекс GEM AI; базова дата індексу — 2018.12.28, дата оприлюднення — 2024.7.11; річні темпи зростання/падіння індексу GEM AI у 2021—2025 роках становили відповідно: 17,57%, -34,52%, 47,83%, 38,44%, 106,35%. Склад акцій, що входять до індексу, коригується своєчасно відповідно до правил складання цього індексу; результати історичного бектесту не є прогнозом майбутніх результатів індексу. Акції, що входять до індексу в тексті, наводяться лише для демонстрації; опис окремих компаній не є будь-якою формою інвестиційної рекомендації та не відображає інформацію про позиції чи торгові наміри будь-яких фондів, що належать керуючому. Рівень ризику цього фонду, оцінений керуючим, — R4-середній/високий ризик, підходить інвесторам з активним стилем (C4) і вище; рекомендації щодо придатності потрібно звіряти з думками брокера з продажів. Будь-яка інформація, що з’являється в цій статті (включно, але не обмежуючись: окремими акціями, коментарями, прогнозами, графіками, показниками, теоріями, будь-якими формами викладу), використовується лише як довідка; інвестори несуть відповідальність за будь-які інвестиційні дії, ухвалені самостійно. Крім того, будь-які погляди, аналізи та прогнози в цій статті не становлять інвестиційну рекомендацію в будь-якій формі для читачів і не несуть відповідальності за прямі або непрямі збитки, що можуть виникнути внаслідок використання цієї інформації. Інвестування у фонд пов’язане з ризиками; минулі результати фонду не гарантують його майбутні результати. Доходи інших фондів, якими керує керуюча компанія, не є гарантією результатів діяльності цього фонду; інвестування в фонд потребує обережності.

Сигнал MACD «золотий хрест» сформувався — ці акції мають непоганий тренд зростання!

Потік великого обсягу новин і точна інтерпретація — у додатку Sina Finance

Відповідальний редактор: Ян Хунбо