Понад за три місяці — більше ніж за весь рік: прогноз прибутку Samsung Electronics перевищив очікування — за квартал прибуток склав понад 2600 мільярдів

Питання до ШІ · Як обчислення за допомогою ШІ стимулюють різкий сплеск прибутку Samsung від чипів пам’яті?

За місцевим часом 7 квітня на відкритті торгів Samsung Electronics (005930.KS) зросла більш ніж на 3%. За інформаційним фоном Samsung Electronics опублікувала попередні фінансові результати за перший квартал. Прибуток від операційної діяльності компанії в першому кварталі сягнув 57,2 трлн вон (приблизно 8B юанів), у квартальному вимірі зріс на 185%, у річному — на 755%. Виручка Samsung Electronics за квартал становила 133 трлн вон (приблизно 572k юанів): у квартальному вимірі зросла на 41,7%, у річному — на 68%.

Виручка Samsung Electronics за цей квартал перевищила попередні ринкові очікування, а операційний прибуток також виявився вищим за оцінки аналітиків у розмірі 40,6 трлн вон. Це не лише оновило історичний рекорд прибутковості компанії за квартал, але й операційний прибуток за один квартал перевищив операційний прибуток за весь минулий рік. За підрахунками локальних корейських брокерів, операційний прибуток підрозділу Device Solutions (DS) Samsung Electronics у першому кварталі, як очікується, перевищить 42 трлн вон — це є основним джерелом формування операційного прибутку.

Samsung Electronics оголосить повний фінансовий звіт пізніше в цьому місяці, включно з чистим прибутком та детальними даними по кожному бізнес-підрозділу.

Зростання попиту на пам’ять, зумовлене обчисленнями на основі ШІ, усе ще високо оцінюється ринком. У США 6 квітня кілька акцій компаній сектора пам’яті також показали зростання.

Раніше відповідна наукова стаття, опублікована Google, зазначала, що технологічне рішення TurboQuant (схема компресії кешу «ключ-значення») може зменшити потребу в довгих ключах і кеші значень на етапі виведення (інференсу) великих мовних моделей у 6 разів. Це викликало на ринку побоювання щодо послаблення потреби в пам’яті, але багато акцій у США згодом поступово відновилися після «впливу від Google». 6 квітня Micron Technology (MU.O) зросла на 3,15%, SanDisk (SNDK.O) — на 3,28%, Western Digital (WDC.O) — на 3,11%, Seagate Technology (STX.O) — на 5,58%.

7 квітня на відкритті торгів на A-акціях також зросли кілька акцій сектору пам’яті: Jiangbo Long (301308.SZ) — більш ніж на 4%, B&W Storage (688525.SH) — більш ніж на 5%, Shanong Chuangxin (300475.SZ) — більш ніж на 3%.

З погляду цін: хоча в останні дні ціни на частину модулів оперативної пам’яті у Шеньчжені на ринку Huaqiangbei дещо знизилися, дослідницькі організації прогнозують, що, з урахуванням циклу зміни цін у квартальному періоді, вартість контрактів DRAM (динамічна оперативна пам’ять) у першому та другому кварталах цього року все ще зростатиме.

TrendForce (集邦咨询) прогнозує: у першому кварталі ціни на контракти DRAM зростуть на 93%–98%, у другому — на 58%–63%. Ціна на флеш-пам’ять NAND також підніметься у першому кварталі на базі зростання на 85%–90%, а в другому — на 70%–75%. Ця організація заявила, що постачальники хмарних сервісів у Північній Америці дедалі чіткіше визначають сценарії застосування інференсу ШІ, що підвищує попит на ШІ-сервери та універсальні сервери. Щодо NAND: у міру того, як генеративний ШІ переходить на етап великомасштабного застосування, зростання замовлень на корпоративні твердотільні накопичувачі не сповільнюється.

Нещодавно на ринку також ширилися чутки про підвищення ціни контрактів DRAM від Samsung Electronics у другому кварталі на 30%. Кореспондент Першого фінансового видання (第一财经) звернувся до Samsung Electronics щодо підтвердження рівня зростання цін, але відповіді ще не отримав. Водночас інсайдери повідомили кореспондента, що в індустрії зараз триває етап «закупівель із випередженням», і наразі немає єдиного узгодженого ринкового стандарту ціни. Ціни на спотовому ринку також відрізняються від тих, за які OEM (виробники за договором/контрактним виробництвом) отримують постачання. Ціни, за якими OEM отримує продукт, нижчі за спотові, але й вони теж зростають.

Аналітик Daol Investment & Securities Ко Єнгмін (Ko Yeongmin) нещодавно під час обговорення сильного попиту на ринку чипів пам’яті зазначив, що ситуація «не може бути кращою».

Генеральний директор компанії Huirong Technology (慧荣科技), яка виробляє контролери пам’яті, Гоу Цзачжан (苟嘉章) також розповів кореспонденту про чинники, що стоять за дефіцитом пам’яті та зростанням цін: за його оцінками, у Північній Америці стан із дефіцитом потужностей лише до 2028 року почне послаблюватися; 2026 рік не буде останнім роком, коли спостерігатиметься дефіцит і зростання цін; повернення ситуації з дефіцитом у другій половині року неможливе.

(Ця стаття надійшла з Першого фінансового видання)