Ще одна хвиля зниження ставок за депозитами надійшла, максимум на 35 базисних пунктів

Наприкінці березня та на початку квітня кілька банків одна за одною опублікували повідомлення, в яких повідомлялося про зниження ставок котирування за окремими строковими депозитами. Ця хвиля змін майже охоплює всі різновиди коротко-, середньо- та довгострокових інструментів: максимальне зниження становить 35 базисних пунктів, а в деяких банків окремі продукти знижували двічі протягом тижня.

З 1 квітня банк Сямень знизив ставки котирування для депозитів для фізичних осіб на 1 день і 7 днів за повідомленням на 5 базисних пунктів кожну: відповідно до річних 0,6% і 0,9%. Водночас для корпоративних клієнтів за повідомленням на 1 день і 7 днів зниження було більшим: на 30 базисних пунктів і на 35 базисних пунктів, до річних 0,35% і 0,6%.

Раніше цей банк уже знижував депозитні ставки: 27 березня банк Сямень знизив ставки котирування за депозитами для фізичних осіб на 1 рік, 3 роки, 5 років і на 1 день за повідомленням, із коливанням відповідно 10 базисних пунктів, 20 базисних пунктів, 20 базисних пунктів і 5 базисних пунктів. У сукупності із цими змінами ставки депозитних продуктів цього банку вже наблизилися до суцільного зниження. Зокрема, ставки котирування за депозитом для фізичних осіб на 1 день за повідомленням знижувалися двічі менш ніж за тиждень, а сумарне зниження становило 10 базисних пунктів.

Банк Цзілінь 1 квітня опублікував оголошення про коригування ставок котирування депозитів у китайських юанях, і це стосується лише продуктів строкових депозитів на 3 роки: з 1,75% річних до 1,70%, тобто на 5 базисних пунктів. Після коригування «перевернення» між ставками строкових депозитів на 3 роки та 5 років зменшилося з 15 базисних пунктів до 10 базисних пунктів. Банк Сіганг (锡商银行) так само з 1 квітня коригував ставки за депозитами в мобільному банкінгу: ставки для строкових депозитів на 3 роки й 5 років встановлено на рівні 1,8%; порівняно з чинними ставками зниження становить по 20 базисних пунктів.

Крім того, такі банки, як Шаньдун Цзяопін Ху-Нун Сельськогосподарський повітровий банк (山东茌平沪农商村镇银行), банк Юньнань Юаньцзян Бейін (云南元江北银村镇银行), банк Сіньцзян (新疆银行), банк Шанхай Сунцзян Фумін (上海松江富明村镇银行), банк Хейлунцзян Юйі дружба (黑龙江友谊农村商业银行) тощо, також у кінці березня знижували ставки котирування за депозитами. Усі об’єкти коригування були переважно довгостроковими строковими депозитами, а розмір зниження — у межах від 5 до 30 базисних пунктів.

Щодо того, що ставки за короткостроковими депозитними продуктами масово знижуються, учасники ринку загалом вважають, що на початку року, коли банки «наздоганяють/штурмують» під кампанію «Відкриття року з успіхом» (“开门红”), банки тимчасово стримували зниження ставок за депозитами. Після завершення активності галузь повертається до звичного режиму управління ставками, а темпи коригування ставок за депозитами поступово відновляться. На тлі тривалого зниження ставок за кредитами та тиску на дохідність активів зниження депозитних ставок є важливим способом для банків зменшити тиск на маржу процентного доходу.

Оприлюднені Національною фінансовою регуляторною адміністрацією дані за ІV квартал 2025 року щодо ключових регуляторних показників банківського сектору показують: станом на кінець ІV кварталу 2025 року чиста процентна маржа комерційних банків становила 1,42%, що дорівнює рівню на кінець III кварталу та II кварталу. За типами установ: у міських банках (城商行) і сільських комерційних банках (农商行) чиста процентна маржа становила відповідно 1,37% і 1,60%. За умов роботи чистої процентної маржі на низьких рівнях, у поєднанні з тим, що лінія ставок за кредитними пропозиціями (LPR) залишається низькою, посилюється тиск на банківський контроль витрат з боку пасивів.

Оскільки ставки за строковими депозитами поступово знижуються, чи будуть вкладники зберігати «вільні гроші» в депозитах? На думку головного дослідника компанії 招联董希淼, зі зниженням ставок за депозитами та падінням дохідності продуктів із управління активами, а також покращенням очікувань домогосподарств, привабливість ринку фінансових продуктів і ринку капіталу може зрости ще більше; імовірно, більше коштів буде спрямовано на фондовий ринок і ринок нерухомості. Інвесторам слід якнайшвидше скоригувати інвестиційні настрої та знизити очікування щодо інвестиційної дохідності.

Загалом інвесторам слід збалансувати взаємозв’язок ризику та прибутковості, а також короткострокового й довгострокового підходів для комплексного формування структури активів. Якщо хочете отримати вищу дохідність — необхідно брати на себе вищий ризик. Якщо не бажаєте брати на себе високий ризик — слід прийняти нижчу дохідність. Якщо інвестор прагне стабільної дохідності, окрім депозитів доцільно в певній мірі розмістити кошти в продукти грошового менеджменту, грошові фонди, а також у такі продукти, як державні облігації, страхування тощо. Дон Сімяо (董希淼) оцінює, що в найближчий період банки все ще можуть знижувати ставки за депозитами, тому зараз можна доцільно обрати строкові депозити більш тривалого строку, щоб зафіксувати відносно вищу ставку. Водночас рекомендується відповідно до власних уподобань щодо ризику динамічно коригувати частку депозитів і уникати надмірної залежності лише від депозитів, щоб не допустити зменшення дохідності.

Джерело зображення: VIsual China