Безпосередній вплив війни: енергетика різко зросла через ризики постачання, криптовалюти отримали вигоду від своєї «нетрадиційної захисної» властивості, традиційні акції та дорогоцінні метали зазнали тиску.

З 28 лютого 2026 року, з моменту конфлікту між Іраном та США:
Ця діаграма дуже типова і може бути порівняна з графіками відносної поведінки основних активів під час геополітичних потрясінь, базовий індекс — S&P 500.
1️⃣1. Найяскравіші переможці: енергетика + криптовалюти: Біткоїн у перші дні конфлікту обігнав ринок і золото, що не є звичайним явищем під час геополітичних криз.
MSCI World Energy лідирує, приріст відносно S&P 500 +13.0%.
Ethereum +11.3%,
Енергетичний сектор +10.8%,
Біткоїн +7.0%.
Конфлікт в Ірані безпосередньо загрожує Ормузькій протокі (ключовий маршрут глобальних нафтових перевезень), ціни на нафту/енергію стрімко зросли, енергетичні акції та пов’язані активи різко підскочили.
Криптовалюти (особливо BTC і ETH) проявили себе яскраво під час цієї кризи, перевищуючи традиційні захисні активи — золото (-7.1%) і срібло (-9.6%).
Це натякає на те, що ринок сприймає криптовалюти як «цифрове золото» або «укриття/зростаючий хедж у ризикових активах», а не просто як захисний інструмент.
2️⃣ Технології та комунікаційні послуги також залишаються відносно сильними.
3️⃣ Ясні аутсайдери: захисні та циклічно чутливі активи різко падають.
1) Найгірше — KOSPI знижується на -17.8% (можливо, через орієнтацію економіки на експорт і геополітичну чутливість).
2) Срібло —9.6%, золото —7.1% (традиційні захисні активи цього разу не виконали свою функцію, навпаки, їх витіснили енергетика і криптовалюти).
3) Значна кількість секторів MSCI World зазнали падіння: особливо нерухомість, промисловість і сировинні галузі.
Підсумок у одному реченні: на початку конфлікту між Іраном ринок голосував ногами: енергетика і криптовалюти — найбільші переможці, традиційні захисні активи (золото і срібло) та циклічно-орієнтовані/захисні сектори — програли.
Логіка ціноутворення інвесторів щодо геополітичних ризиків: вони віддають перевагу активам, які безпосередньо виграють від енергетичної кризи або вважаються «цифровими твердими активами», а не класичним облігаціям/золотим/захисним акціям.