5 компаній-спін-офів, які можуть винагородити терплячих інвесторів у 2026 році

Спін-оффи — чудовий інструмент для компаній, який допомагає їм раціоналізувати поточний бізнес, зосередитися на зростанні та розкрити цінність для акціонерів. Ключове питання в тому, чи змінює розділення спосіб, у який інвестори можуть оцінювати початкову компанію, нову компанію або обидві як окремі історії.

Отримуйте сповіщення HON:

Зареєструватися

FedEx на шляху до забезпечення економії, що будує вартість

Спін FedEx з NYSE: FDX натякає, що і початкова, і нова компанії є придатними для купівлі. Спін-офф відокремлює вантажний бізнес від базового бізнесу з доставки посилок, даючи змогу обом компаніям торгуватися за вільнішими оцінками. Критичний висновок для потенційних інвесторів у вантажну компанію полягає в тому, що вона може торгуватися з премією 50% або вищою відносно початкової. Проблемою для вантажного бізнесу є зустрічні вітри у 2026 році, зокрема млявий попит, тиск на маржу та витрати на розширення.

Підсумки для інвесторів у початковий FDX включають покращення операційної якості, грошового потоку та надійність повернення капіталу. Повернення капіталу FedEx є суттєвим і складається з дивідендів, зростання дивідендів та агресивних викупів акцій. Викупами скорочено кількість акцій більш ніж на 2,5% з початку року станом на кінець фінансового Q3 2026. Аналітики підвищують цільові ціни перед розділенням, вказуючи на Помірну покупку з потенціалом досягти нових максимумів у середині року.

Розділення KBR підсилює фокус, відкриває можливості для зростання

Розділення KBR з NYSE: KBR і спін-офф, заплановані на завершення в другій половині 2026 року, мають на меті відокремити її бізнес із рішень сталих технологій від урядового бізнесу. Нова компанія складатиметься з групи Mission Technology Solutions, яка включає оборонні, безпекові та космічні застосування. Серед причин цього спіну — розкриття цінності; спінко може відчути приріст ціни на 100%–200% порівняно з 9X мультиплікатором початкової. Спеціалісти з оборони, такі як Lockheed Martin NYSE: LMT, Northrop Grumman NYSE: NOC і RTX NYSE: RTX, торгуються більш ніж у 20 разів за прибутки.

Хоча спінко зосередиться на контрактах на оборону та виконанні свого величезного портфеля замовлень, поточний бізнес робитиме ставку на технології сталої енергетики з вищою маржею. Обтічніша компанія виграє від швидшого ухвалення рішень і фінансової гнучкості, що дозволить їй продовжувати інвестувати у своє майбутнє. Оновлення прогнозів аналітиків у 2026 році неоднорідні, але тренд стабільний, тож рейтинг залишається Hold і консенсусна цільова ціна прогнозує близько 50% потенціалу зростання.

Medtronic спін-оффає підрозділ із високим темпом зростання у діабеті

Medtronic NYSE: MDT планує цього року відокремити свій підрозділ із високим темпом зростання в діабеті — крок, який на перший погляд здається нелогічним. Однак діабетичний підрозділ — це бізнес, орієнтований на споживача, тоді як основа — business-to-hospital, що створює виклики для об’єднаної компанії. Результатом стане «чистий гравець» у сфері діабетичного обладнання та витратних матеріалів, здатний ефективно конкурувати на своєму ринку з високим темпом зростання, а також із потенціалом поглинання.

Компанія, що залишиться, зосередиться на бізнесах із високим темпом зростання та вищою маржею, таких як кардіоваскулярні напрямки та роботизовані операції. Роботизована хірургія — майбутнє медицини, і лідери на кшталт Intuitive Surgical NASDAQ: ISRG підтримують темпи зростання з двозначними значеннями та системно підвищують операційну якість. Двадцять шість аналітиків оцінюють цю акцію як Помірну покупку, охоплення зростає, настрої міцні, а консенсусна цільова ціна прогнозує понад 25% потенціалу зростання станом на кінець березня.

Keurig Dr Pepper: зростає до розділення, вивільняє глобальних «силових гравців»

Keurig Dr Pepper NASDAQ: KDP роками зазнав труднощів: сильні та слабкі сторони в содовому бізнесі врівноважували сильні та слабкі сторони в кавовому бізнесі. Тепер компанія планує здійснити ще одну кавову купівлю, а потім відокремити кавовий пакет у «чистого гравця» для інвесторів. Об’єднаний бізнес відчує ефективність у ланцюгах постачання та розкриє можливості для зростання, зокрема в галузі кавових капсул із високою маржею.

Поточний бізнес буде содовим і напійним pureplay, не обтяженим кавово-специфічними проблемами, із посиленим фінансовим профілем. Він зможе зосередитися на своїх бізнесах із вищою маржею та зростанням, зокрема на поглинаннях, і, як очікується, буде завершено в квітні. Аналітики налаштовані оптимістично щодо цієї акції, оцінюючи її як Помірну покупку та підвищуючи цільові ціни перед спін-оффом. Консенсусна цільова ціна, про яку повідомляє MarketBeat, прогнозує близько 35% потенціалу зростання, тоді як верхня межа цільових цін додає двозначні цифри.

Honeywell розділяється, щоб підсилити фокус із 2 pureplay бізнесами

Honeywell NASDAQ: HON прагне розділити свій аерокосмічний бізнес на більш сфокусовану pureplay-одиницю. Вона обслуговуватиме оборонні та комерційні контракти, виконуватиме рекордний портфель замовлень і покращуватиме грошовий потік, тоді як початковий бізнес зосередиться на промисловій автоматизації. Промислова автоматизація — опорний елемент Промислової революції 4.0 та вузол перетину Інтернету речей (IoT), робототехніки та AI. Спін дозволяє їй мати більш гнучку фінансову позицію, даючи змогу здійснювати стратегічні поглинання для підтримки зростання в довгостроковій перспективі.

Тенденції аналітиків вказують, що група найбільш оптимістична щодо цієї акції. Дані MarketBeat відображають зростання охоплення, зміцнення настроїв, прив’язаних до Moderate Buy, а також висхідний тренд у цільових цінах. Консенсусні прогнози передбачають 10% потенціалу зростання наприкінці березня, а тенденції вказують на верхню межу та те, що вона, ймовірно, залишатиметься сильною до кінця року.

Чи варто інвестувати $1,000 у Honeywell International прямо зараз?

Перш ніж розглядати Honeywell International, вам захочеться почути ось це.

MarketBeat відстежує топ-рейтингових і найкраще результативних дослідницьких аналітиків Wall Street та акції, які вони рекомендують своїм клієнтам щодня. MarketBeat визначила п’ять акцій, які найкращі аналітики тихо шепочуть своїм клієнтам купити вже зараз, перш ніж ширший ринок підхопить… і Honeywell International не був у списку.

Хоча Honeywell International наразі має рейтинг Moderate Buy серед аналітиків, топ-рейтингові аналітики вважають, що ці п’ять акцій — кращі покупки.

Переглянути ці п’ять акцій тут

7 акцій, які можуть бути більшими за Tesla, Nvidia та Google

Шукаєте наступну акцію FAANG, про яку ще не всі чули? Натисніть на посилання, щоб дізнатися, які акції, на думку аналітиків MarketBeat, можуть стати наступною технологічною компанією вартістю в трильйон доларів.

Отримайте цей безкоштовний звіт