Чжан Яо Сі: Останній ультиматум перед угодою між США та Іраном, короткострокова корекція цін на золото в боковому тренді

Чжан Яося: США-Іранська угода наближається до останнього ультиматуму, ціна золота в короткостроковій перспективі більше рухається вбік — корекція
За попередній торговий день у понеділок (6 квітня): міжнародне золото коливалося й завершило день «хрестиком» зі зниженням, рух був буденний. З одного боку, тиск із боку неґативних факторів після сильних даних NFP за минулу п’ятницю, які вийшли краще очікувань; а також ескалація геополітичної ситуації, що підштовхнула нафтові ціни вгору, послаблювала тиск на золото. З іншого боку, кількість проходжень суден через Ормузьку протоку піднялася до найвищого рівня з початку березня, що зменшує імпульс зростання нафти. Тому золото все ще тримається вище 10-денного ковзного середнього. Додатково смуги Боллінджера звужуються (стискаються), а ринок майже не реагує ні на посилення, ні на полегшення геополітичного чинника. Це натякає, що в короткостроковому періоді ключовим буде бокове коливання. Але якщо дивитися навпаки, особисто я все ж бачу позитивний потенціал для зростання.
Щодо конкретного руху: ціна золота відкрилася на азійській сесії на рівні 4667.68 долара США/унцію, спочатку знижувалася та зафіксувала денний мінімум 4600.66 долара, а потім зупинила падіння й перейшла до відновлення. Далі вона трималася до європейської сесії о 17:30, коли зафіксувала денний максимум 4706.21 долара. Після цього рівень став опором, відбулося відкотування, і рух продовжив слабшати у вигляді тривалого коливання. Після початку американської сесії ближче до її другої половини ціна перейшла в вузький флет вище 4646 долара, а в підсумку закрилася на 4650.19 долара. Денна амплітуда становила 105.55 долара, зниження — 17.49 долара, що відповідає -0.37%.

Перспективи на сьогодні, у вівторок (7 квітня): міжнародне золото при відкритті дещо припинило зниження й демонструє сильніший хід; кількість проходжень суден через Ормузьку протоку зростає, послаблюючи бичачі очікування щодо нафти та очікування інфляції. Додатково, індекс долара вчора знизився, і технічно є розбіжність із очікуваннями; це натякає, що в подальшому існує ризик відкату та зниження. Водночас це підтримуватиме ціну золота. Тому в короткостроковій перспективі ціна золота тяжіє до сценарію: коливання з очікуванням подальшого посилення.
Упродовж дня можна звернути увагу на замовлення в США на товари тривалого користування (2 місяць, місячна ставка), а також на інфляційні очікування на 1 рік за даними ФРС Нью-Йорка за березень. Очікування ринку більше схиляються в бік підтримки ціни золота: або краще за очікування, або краще за попереднє значення. Тому також, як очікується, переважатиме торгівля у вигляді коливань.

Окремо цього тижня ключовою буде увага до протоколу засідання ФРС у четвер о 02:00. Тоді можуть бути розкриті занепокоєння посадовців щодо інфляції, а також можливий економічний вплив від переривання потоку енергоносіїв та інших сировинних товарів через конфлікт Ірану. У п’ятницю о 20:30 — CPI США за березень. Ринок очікує, що через те, що війна в Ірані підштовхнула ціни на бензин, CPI за березень, імовірно, зросте приблизно на 1%: це буде найбільший одноденний (одномісячний) приріст із 2022 року. Обидва ці фактори послаблять перспективи зниження ставки ФРС і будуть негативними для золота. Якщо протягом цього тижня геополітична ситуація продовжить ескалюватися, а дані також відповідатимуть очікуванням, але якщо ціна золота не зможе відновити зростання минулого тижня й опуститися нижче підтримки 30-денного ковзного середнього, тоді бичачі покупки золота будуть сильними, а очікування щодо падіння — слабшатимуть. Тоді в подальшому ціна все ще матиме тенденцію до висхідного руху.

На рівні фундаменталу: зараз ринок чекає настання «останнього терміну» від Трампа, перш ніж відбудуться подальші сигнали щодо ситуації між США та Іраном. Згідно з вказівкою, останній дедлайн — у середу вранці о 8:00 за пекинським часом: тоді має бути досягнута угода. Іран заявив про відмову від тимчасового припинення вогню, підкресливши, що війна має бути завершена назавжди. І враховуючи те, що в переліку містяться десять вимог, висунутих Іраном, та інші пункти, імовірно, угода не буде досягнута, а ситуація може знову посилитися, що й тиснутиме на ціну золота в напрямку зниження. Але якщо до дедлайну дійде, і не станеться масштабних авіаударів, навіть якщо угоду не буде досягнуто, ринок все одно вважатиме це хорошою новиною — і тоді ціна золота також відскочить. Ключове — відстежити фактичний результат після настання терміну.
Крім того, ціни на послуги в США в березні різко зросли, досягнувши нового максимуму з жовтня 2022 року. Два посадовці ФРС попередили, що інфляційна ситуація є критичною, що натякає: вони будуть стягувати монетарну політику, а не пом’якшувати. JPMorgan або інший банк? (в тексті: «富国银行、花旗集团») — відклали очікування зниження ставок ФРС. Перспективи для росту ціни золота слабшають. У короткостроковій перспективі можливі бічні коливання й корекція.
Але в більш довгостроковій перспективі основним фактором і ключовими змінними все ще залишаються ціни на нафту. Чим довше триватиме конфлікт, тим вищою є ймовірність утримання енергетичних цін на високих рівнях, що ще більше підштовхне інфляцію та змусить ФРС зберігати поточний рівень процентних ставок, не даючи змоги запустити цикл зниження ставок. Це обмежує зростання (позиції) для бичачих покупців золота, але якщо прогнози щодо нафти ослабнуть, це підштовхне ціну золота до посилення.

Тому в подальшому, якщо ситуацію біля протоки буде вирішено, ціна золота знову повернеться до сценарію «хеджування/запобігання ризикам» та «перспектив зниження ставок», і знову почне зростати та підійматиметься. Інакше ж продовжаться коливання та корекція через занепокоєння інфляцією та послаблення перспектив зниження ставок. Але довгостроковий прогноз усе ще залишається висхідним, бо зростання інфляції підсилює товарну/статус «золотих» властивостей. Також існує ризик стагфляції, що гальмує зниження. Отже, незалежно від того, яким буде результат на даному етапі, падіння та тиск на ціну золота в цій хвилі є лише проміжною корекцією в межах більшого циклу зростання. Просто тривалість може відрізнятися. У наступному році очікується, що все ще буде можливість знову піднятися вгору та оновити максимуми.
Технічно: у місячному масштабі, у березні ціна золота закрилася вище висхідної лінії тренду, зберігаючи перспективу бичачого ринку. Відкриття цього місяця теж відбулося на рівні вище цієї висхідної лінії (висхідний хід зберігається). У майбутньому, доки ціна не закриється нижче цього рівня висхідного тренду, очікування на нові максимуми залишаються актуальними.
У тижневому масштабі: минулого тижня золото, як і очікувалося, продовжило модель: відбулося повторне досягнення дна з подальшим відскоком, формуванням бичачої фігури та відновленням імпульсу, і це дозволило ціні ще більше зміцнитися. Але якщо вона не прориває опір середньої лінії або середніх 5-10 тижнів і залишається в стабільності з подальшим укріпленням, тоді бичачий імпульс не посилюється далі — і це створює тиск у бік повернення до відкатів та корекції.

Однак знизу також є підтримка на рівні 30-тижневої середньої лінії. З точки зору операцій: протягом тижня можна спиратися на цю підтримку та заздалегідь розглядати бичачий відскок; якщо відскок прориває опір 5-10-тижневих середніх, тоді можна в порядку справи (за тенденцією) приєднатися та посилити позицію, розраховуючи на нові максимуми.
У денному графіку: у процесі руху ціна золота перебуває нижче середньої лінії, але вище 10-денного ковзного середнього; спостерігаються коливання, напрямок неясний. Але якщо ціна не зможе повернутися та закріпитися вище 60-денного ковзного середнього, то в подальшому її чекатимуть коливальна корекція зі зниженням та повторне повернення до очікуваної підтримки 200-денного ковзного середнього (зараз близько 4200 доларів).
Отже, у короткостроковій тактиці: знизу зверніть увагу на підтримку 10-денного та 144-денного ковзних середніх — з цього можна обирати бичачий вхід. Зверху середня лінія смуг Боллінджера та 30-денне ковзне середнє перетворюються на опір, тож можливі продажі «вниз» (шорт).

Золото: знизу зверніть увагу на підтримку біля 4580 доларів або 4460 доларів; зосередьтеся зверху на опорі біля 4680 доларів або 4730 доларів;
Срібло: знизу зверніть увагу на підтримку 71.65 долара або 69.55 долара; зверху на опір 74.60 долара або 75.70 долара;
Примітка:
Золото TD = (міжнародна ціна золота × курс обміну)/31.1035
Коливання 1 долар США для міжнародного золота — TD золота приблизно коливатиметься на 0.25 юаня (теоретично).

Ф’ючерси на золото США = ціна лондонського спот-золота × (1 + ставка золотого свопу × кількість днів до погашення ф’ючерсу / 365)
Підписуйся на мене — і твої думки щодо торгівлі золотом стануть чіткішими!
Згадай історичні причинно-наслідкові зв’язки, розбери ситуацію «тут і зараз», подивись уперед на майбутній напрям. Дотримуючись принципів сміливого прогнозування й обережної торгівлі. — Чжан Яося
Наведені вище погляди та аналіз відображають лише особисті міркування автора; вони призначені лише для довідки й не є підставою для здійснення угод. Рішення про операції за наведеними даними — на власний розсуд, а прибуток/збиток — на твою відповідальність.
You decide your own money。