Коли технологічні фінанси зустрічаються з новою якістю продуктивності: експеримент і довгострокова практика "розбиття меж" Ханчжоуського банку

Останніми роками технологічно-фінансовий ринок нашої країни швидко розвивається, і зокрема після того, як у 2023 році Центральна нарада з фінансової роботи висунула завдання якісно виконати «фінансові “п’ять статей”», технологічний фінансування отримало «золоте вікно» для розвитку.

На цьому ключовому етапі, коли «XIV п’ятирічка» — ідеальне завершення, а «XV п’ятирічка» — новий старт, технологічний фінансинг поставлено на ще важливіше місце. На засіданні Пленуму ЦК КПК двадцятого скликання четвертого пленуму чітко поставлено важливе завдання «сприяти глибокій інтеграції технологічних інновацій та інновацій у промисловості». З огляду на нові умови та вимоги, що постали перед технологічними інноваціями й розвитком промисловості, як просувати технологічні інновації для модернізації промисловості, як розвивати й посилювати нові галузі та галузі майбутнього, як зміцнювати й нарощувати фундамент реальної економіки — це нині питання, яке вкрай потребує поглибленого осмислення.

На траєкторії, де технологічні інновації формують нову продуктивність, провінція Чжецзян, можна сказати, займає позиції в авангарді регіонів країни. За цим стоїть не в останню чергу підтримка кредитних коштів і послуг з боку фінансових установ.

Як перший банк у провінції Чжецзян, який вийшов на A-акції основної плати Шанхайської фондової біржі (SSE), Банк Ханчжоу ще багато років тому, щонайменше за десяток з лишком років, обрав націлену на науково-технічний фінансинг як ключову диференційовану «стежку». Пройшовши через роки поглиблення та ітерацій, сьогодні він уже має зрілу систему сервісів науково-технічного фінансингу, вибудовуючи у сфері підтримки нової продуктивності власний «вал» розвитку.

За оглядом минулих п’яти років Банк Ханчжоу незмінно дотримувався відповідальності — обслуговувати місцеву економіку, синхронізуючись із модернізацією промисловості та посилюючи резонанс. Він щороку отримував перші місця в категорії «нагород за видатну роботу з підтримки економічного й соціального розвитку Чжецзяна», а також «нагороду за видатний внесок» у проєкті «за підтримку безперешкодного фінансування Чжецзяна». Банк також був відзначений як «образовий колектив» на рівні провінції Чжецзян і міста Ханчжоу та здобув почесні звання на кшталт «банк, який найбільше задовольняє приватні підприємства Чжецзяна».

Усередину ланцюга створення вартості: добір вузьких сегментів і точкове «підживлення»

«Активно розвивати технологічний фінансинг» — ключова мета якого полягає в тому, щоб налагодити «здоровий цикл “технології — промисловість — фінанси”». Технологічні інновації — це «живе джерело»; інновації в промисловості — це «міст перетворення»; разом вони є важливим носієм нової продуктивності. «Двостороннє прагнення назустріч» у цьому — єдиний шлях до високоякісного розвитку економіки.

Опорні галузі економіки Ханчжоу зосереджені переважно у трьох сферах: цифрова економіка, сучасні послуги та високотехнологічне виробництво. Упродовж останніх років завдяки просуванню високоякісності, інтелектуалізації та «зеленізації» машинобудування й інших виробничих секторів темп перетворення традиційних галузей прискорюється, а нові галузі дедалі активніше з’являються — і структура промисловості набуває зовсім нового вигляду.

У цьому контексті Банк Ханчжоу впродовж тривалого часу концентрує ресурси на нових галузях відповідно до національних стратегій і регіональних орієнтирів промислового розвитку, глибоко розподіляючи їх у ключові напрями, зокрема нове покоління інформаційних технологій, висококласне обладнання, біофармацевтику, зелені низьковуглецеві рішення тощо. Це узгоджується з побудовою кластерів передового виробництва «415X» у Чжецзяні та сучасних промислових кластерів «296X» у Ханчжоу.

За словами відповідального керівника Банку Ханчжоу, з огляду на потреби підприємств різних галузей і на різних етапах розвитку, банк вибудував багаторівневу та класифіковану систему фінансового забезпечення, щоб гарантувати точне ухвалення рішень:

Для традиційних галузей «оновлення»: протягом майбутніх трьох-п’яти років головна лінія — глибоко інтегрувати цифровізацію та зеленізацію в традиційне виробництво. Ми будемо в пріоритеті підтримувати проєкти з інтелектуальної модернізації, цифрового оновлення обладнання, підвищення енергоефективності тощо.

Для розвитку нових галузей «посилення»: такі підприємства часто «орієнтуються на замовлення та проєкти». Ми спиратимемося на ланцюг постачання та дані замовлень підприємств-ланцюгів (лідерів ланцюга), надаючи точні послуги — розширення потужностей, оновлення обладнання, фінансування ланцюга постачання тощо, щоб підприємства могли «взяти замовлення, розширити потужності» у вікні зростання.

Для «розміщення» галузей майбутнього: включно з інкорпорованим інтелектом (embodied intelligence), квантовими технологіями тощо — ці напрями мають характерні риси «довгих циклів і високої невизначеності». Ми будемо спільно з урядом, промисловим капіталом і лідерами галузі здійснювати спільне розміщення, удосконалювати механізм поєднання позики та інвестування (投贷联动), механізм компенсації ризиків і механізм конвертації досягнень, формуючи справжню систему комбінованої підтримки «терплячий капітал + промисловий капітал + комерційний капітал».

На прикладі ланцюга індустрії штучного інтелекту міста Ханчжоу: структура наразі «потужна середня ланка, потужні додатки», але щодо «верхнього ешелону — апаратне забезпечення та промислові сценарії» вона відносно слабка. Тому в майбутні 3–5 років Банк Ханчжоу здійснить системне розміщення в усій ланці для ключових сегментів, таких як обчислювальні потужності (算力) — апаратне забезпечення, базове програмне забезпечення, промислові сценарії, інкорпорований інтелект тощо. Через підхід «посилити зв’язок ланцюга та доповнити ланки» банк точно спрямовуватиме фінансові ресурси на ті підприємства, які здатні вирішити «вузькі місця» та забезпечити технологічні прориви.

Сприяти інноваціям у системі та механізмах, створювати бренд спеціалізованого технологічного фінансингу

«Створення технологічного банку з китайською специфікою» — це не просто гасло, яке висить на вустах; важливіша за інновації продуктів — професійна система, що включає організаційну структуру, продуктово-сервісне наповнення, управління ризиками та систему оцінювання і стимулювання, яка слугує політичною гарантією для довгострокового стабільного ведення бізнесу.

8 липня 2009 року Банк Ханчжоу заснував першу в усій провінції спеціалізовану установу з технологічного фінансингу — філію Банку Ханчжоу з технологічного фінансингу, започаткувавши прелюдію розвитку технологічного фінансингу в стилі «робити завчасно, робити малими обсягами, робити тверді технології, робити довго».

У сучасній верхній архітектурі Банк Ханчжоу виходить із загальної ідеї «координація з боку головного офісу, провідна роль по лініях, головні сили на боці установ», формуючи механізм швидкого обслуговування «головний офіс — відділення»; створюючи вертикально інтегровану наскрізну організаційну структуру — від «Суспільства з питань технологічного фінансингу» головного офісу до центрів інновацій у різних місцевостях і спеціалізованих філій, щоб гарантувати концентрацію стратегічних ресурсів.

Щоб забезпечити ефективну роботу спеціалізованої системи, банк також запровадив комплекс гарантій — з ризик-менеджменту, оцінювання, спільного розвитку екосистеми тощо. У сфері управління ризиками для операцій технологічного фінансингу створено незалежний центр розгляду заяв, упроваджено окрему політику толерантності до ризиків. У сфері оцінювання та стимулювання ми зменшили вагу традиційного показника оцінювання прибутків від кредитів і депозитів для спеціалізованих установ, натомість підвищили вагу процесних показників, таких як кількість обслугованих клієнтів, охоплення продуктами тощо, заохочуючи тривале супроводження. Так формується внутрішня система підтримки для стійкого розвитку.

Як піонер на шляху дослідження технологічного фінансингу, Банк Ханчжоу дотримується концепції «спеціалізовано, зосереджено, професійно, інноваційно» — «три спеціалізації і одна інновація». Банк постійно поглиблює інновації в системі, механізмах, продуктах і послугах. За десять із лишком років практики він досяг трьох ключових ітерацій і нині рухається до моделі «KeChuang 3.0», що керується даними та професійністю в галузі.

Завдяки постійному просуванню співпраці з державними органами, індустріальними фондами, венчурними інституціями, високотехнологічними парками, компаніями поручительства тощо, Банк Ханчжоу безперервно організовує та просуває заходи на кшталт узгодження ланцюгів поставок, консультацій щодо політики та узгодження інвестицій і фінансування. Активно сприяючи трансформації технологічних результатів, банк разом з партнерами створює надійну систему фінансового сервісу для технологічних інновацій підприємств.

Розв’язати вузли та розблокувати «блокпости» складного фінансування, поглибити сервіс протягом усього життєвого циклу

Технологічні інновації складні й різноманітні. Потреби різних суб’єктів технологічних інновацій, а також технологічних підприємств на різних стадіях зростання суттєво відрізняються. Тому позиціонування клієнтських груп і багаторівневе класифіковане управління є основою для надання сервісу протягом усього життєвого циклу підприємства. Лише створивши систему фінансового сервісу, яка охоплює весь життєвий цикл і весь ланцюг для технологічних підприємств, можна справді прокласти «коридор» між технологічними інноваціями та ринком капіталу і досягти ситуації «виграш-виграш» — трансформації технологічних досягнень і високоякісного розвитку економіки.

Підприємства на етапі запуску часто не мають «підтвердження» у вигляді кваліфікацій, їм бракує заставного забезпечення. Як визначити «цінність» технологічного підприємства — це й є складність, через яку технологічним підприємствам важко отримати кредити, що відповідають їх профілю.

Одне з нових технологічних підприємств у сфері інтелектуального розпізнавання, про яке йдеться, є підприємством сфери нових технологій і, у 2025 році, отримало низку патентів, зокрема «Система та метод моніторингу електричних кабелів у кабельних тунелях на основі інтелектуального розпізнавання», «Система та метод керування даними роботизованого патрулювання на основі машинного навчання», «Система динамічного сенсорного регулювання багатовісного роботизованого механічного маніпулятора» тощо, демонструючи технологічну силу в таких напрямах, як інтелектуальне розпізнавання, роботове патрулювання та керування маніпуляторами. Нещодавно це підприємство отримало нові замовлення і виникла нова потреба у фінансуванні. У традиційній кредитній моделі, оскільки компанія перебуває на етапі запуску, вона не може отримати банківський кредит через заставу майном.

Після того як Банк Ханчжоу дізнався про цю ситуацію, з погляду «політика, капітал, технологія, команда, індустрія» він за допомогою алгоритмів точно «визначив портрет» і виставив оцінку підприємству. З огляду на ознаки високого зростання, такі як високотехнологічне позиціонування компанії з AI-розумним роботом на чотирьох лапах та постійні інтенсивні витрати на R&D, його включили до «Програми “Потенційний дракон”» (潜龙计划) і надали клієнту кредитний ліміт у 2 млн юанів.

Порівняно з традиційною кредитною моделлю, для подання заявки на цей кредит підприємству не потрібно заповнювати документи — достатньо надати дозвіл на дані на платформі, щоб отримати попередньо визначений кредитний ліміт. Особливість — «чиста кредитна лінія, бери й повертай у міру потреби». Історія «Програми “Потенційний дракон”» — яскравий приклад того, як Банк Ханчжоу підтримує технологічні підприємства на етапі запуску.

Для підприємств на етапі активного зростання ключовим є модель «поєднання інвестицій і кредитування» (投贷联动). Найбільший біль у сервісі цих підприємств — як оцінити їхню спроможність до зростання, адже це є типовою слабкою стороною для багатьох банків. Банк Ханчжоу не лише «відточує внутрішні навички», а й активно стимулює координацію «зовнішніх сил», формуючи нову екосистему технологічного фінансування з розподілом ризиків і взаємовигідною співпрацею через такі моделі, як співпраця «банк-банк» (银银合作) і «уряд-банк» (政银联动).

З урахуванням диференційованих потреб технологічних підприємств на різних життєвих циклах під «ZheKe United Loan» (浙科联合贷) створено три типи підпродуктів: «Inclusive United Loan» (普惠联合贷), «Growth United Loan» (成长联合贷), «Pilot/Leading United Loan» (领航联合贷). Вони надають підприємствам технологічного профілю підтримку через узгоджене кредитування кількома банками.

Банк Ханчжоу охоплює велику кількість високоякісних клієнтів у сфері біомедицини в Ханчжоу та в регіоні дельти річки Янцзи (長三角). Багато з цих компаній приходять у банк ще тоді, коли вони лише починають робити R&D.

Наприклад, стартап медичної сфери WT Company, який був інкубований Західним інститутом (西湖大学), одним із перших у світі досяг точного мас-спектрометричного вимірювання ключових показників комплексного метаболічного потенціалу поживних речовин для вагітних жінок у період гестації, що забезпечує дієвий інструмент для профілактики вад розвитку при народженні. На ранньому етапі створення компанії філія Банку Ханчжоу з технологічного фінансингу активно втрутилася в процес. Коли акціонерне фінансування компанії ще не було реалізовано, масштаби продажів були відносно невеликі, а коштів бракувало, банк своєчасно надав фінансову підтримку. Крім того, банк самостійно представив партнерів з екосистеми технологічного фінансування Банку Ханчжоу, допомігши компанії швидко завершити черговий раунд акціонерного фінансування. Це ефективно закрило потреби компанії в фінансуванні для R&D-трансформації, виробничо-операційної діяльності та розширення масштабів. Після багаторічного розвитку компанія вже піднялася до рівня перспективних лідерів галузі.

Для підприємств на етапі зрілості, окрім кредитів на інвестиції у фіксовані активи, Банк Ханчжоу також приділяє увагу потребам, пов’язаним зі злиттями та поглинаннями, виходом на міжнародні ринки (outgoing — «вихід за кордон»). Як міський банк (城商行) серед першої групи, який тестує кредити на M&A для технологічних підприємств, Банк Ханчжоу вже накопичив і розробив та оптимізував M&A-плани для понад 50 технологічних підприємств у межах зони ведення бізнесу. В Чжецзяні за кількістю угод і обсягами таких кредитів на технологічні M&A станом на наразі банк тимчасово посідає перше місце.

Як компанія-представник нової продуктивності, наведені вище приклади є лише відображенням того, як Банк Ханчжоу обслуговує багато технологічних підприємств. Такий сервіс протягом усього циклу не тільки ефективно розв’язує проблеми фінансування підприємств на різних стадіях, але й завдяки тривалому супроводженню з боку фінансового капіталу знижує ризики невизначеності технологічних інновацій.

Зосередитися на наступних «п’яти роках» і влити безперервний імпульс у нову продуктивність

Як осередок національної цифрової економіки та інноваційного підприємництва, Ханчжоу протягом тривалого часу має число єдинорогів і квазі-єдинорогів на рівні, що стабільно входить до числа лідерів країни. Вони охоплюють стратегічні нові сфери, такі як здоров’я людини, штучний інтелект, передове виробництво, трансгранична електронна комерція тощо. Загальний рівень охоплення Банком Ханчжоу цих підприємств становить 90%, і банк уже є надійним партнером для єдинорогів і квазі-єдинорогів Ханчжоу.

Якщо подивитися на більш інтуїтивні дані: станом на кінець вересня 2025 року залишок технологічних позик становить 121.51B юанів; банк обслуговує понад 30 тис. інноваційних підприємств (科创企业). Рівень охоплення ринку в списках єдинорогів і квазі-єдинорогів міста Ханчжоу досягає 90%. Банк Ханчжоу дотримується підходу «інвестувати завчасно, інвестувати мало, інвестувати надовго, інвестувати в тверді технології» (投早、投小、投长期、投硬科技), і в сферах нової продуктивності, зокрема нове покоління інформаційних технологій, висококласне обладнання для виробництва тощо, поступово підвищує рівень покриття кредитною підтримкою.

З огляду на «XV п’ятирічку» Банк Ханчжоу глибоко впровадить і реалізує вимоги плану «сприяти глибокій інтеграції технологічних інновацій та інновацій у промисловості», включивши технологічні інноваційні підприємства до числа пріоритетних цільових груп у наступному стратегічному плані на п’ять років. Зосередження — на «硬卡替» (технічні напрями, де потрібна заміна по “вузьких місцях”), на галузях промисловості, а також на нових галузях і галузях майбутнього на рівні провінції та міста.

Робота з «великою статтею» технологічного фінансингу — це не робота одного дня. Одного лише простого нарощування обсягів кредитування недостатньо для того, щоб відповідати задуму політики. У майбутньому розв’язання глибинної проблеми фінансового сервісу для технологій можливе лише шляхом створення багаторівневої, різноманітної системи підтримки, яка охоплює різні стадії розвитку.

У напрямі сервісу нової продуктивності Банк Ханчжоу ніколи не зупинявся в інноваціях. Від «єдиного кредитного продукту» до комплексної «професійної спроможності» Банк Ханчжоу активно шукає шлях сталого професійного технологічного фінансового сервісу. Банк розвивається пліч-о-пліч із інноваційними «генами» міста Ханчжоу, рухаючись упевнено й дедалі твердіше…