Чжан Яосяй: Чи настає ера високих цін на нафту та високої інфляції? Ціна золота вже коливається і зростає у хаосі ринкових подій

Чжан Яосянь: Настає епоха високих цін на нафту та високої інфляції? Золото, ймовірно, хитатиметься в умовах безладу та зростатиме
За попередній торговий день у четвер (2 квітня): міжнародне золото натрапило на перешкоду й знизилося, закрившись у мінус. Виступ Трампа по всій країні не змусив ринок повірити, що війна ось-ось завершиться, і що питання Ормузької протоки буде вирішено; навпаки, це загострило конфлікт. Він заявив, що в найближчі 2–3 тижні він продовжить завдавати Ірану відчутних ударів, що підштовхне різке зміцнення нафти та долара, тиснутиме на ціну золота, яке на мить різко пірнуло майже на 250 доларів, але врешті-решт дійшло до дна й відновилося. У вечірній частині торгової сесії представник Ірану заявив, що вони наразі готують із Оманом угоду про прохід через Ормузьку протоку, що послаблює занепокоєння щодо інфляції. Це означає, що ціна золота все ще закрилася вище 100-денного середнього, натякаючи, що бики й надалі мають певну перевагу; у майбутньому зберігаються очікування повторного висхідного відскоку.
Згідно з конкретним рухом, золото з відриття азійської сесії стартувало на 4757.97 долара США за унцію, спочатку пішло вгору, зафіксувавши внутрішньоденний максимум 4800.19 долара, після чого натрапило на перешкоду й відкотило. Далі ціна безперервно різко знижувалася, і о 14:00 зафіксувала внутрішньоденний мінімум 4553.93 долара США. Згодом зупинившись у падінні, загалом відновилася й рухалася з коливаннями вгору. У підсумку наприкінці вечірньої сесії закрилася на 4668.84 долара США, денна амплітуда становила 246.26 долара, закриття зі зниженням на 89.13 долара, падіння на 1.87%.

Перспектива на сьогодні, п’ятницю (3 квітня): міжнародний ринок золота через Страсну п’ятницю (день страждань Ісуса) сьогодні не працює, протягом усього дня без коливань. Тоді в понеділок наступного тижня ринок відкриється в нормальному режимі. Отже, на вплив даних США про зайнятість у несільськогосподарському секторі (non-farm payrolls), які буде оприлюднено ввечері, сильно впливатимуть уже опубліковані ADP та дані з наявних заяв на допомогу з безробіття на початку тижня: хоча всі вони й не дотягнули до попередніх значень, але також були кращими за очікування. Тому дані non-farm payrolls із високою ймовірністю повернуться до позитивного поля, що буде негативним для золота. Але через те, що середня погодинна заробітна плата за березень у річному та місячному вираженні загалом знизилась, це буде позитивно для золота. Тому загальний вплив усе ж переважно зводитиметься до коливань. І продовжуючи до відкриття наступного тижня, золото, як очікується, або йтиме в боковому діапазоні, або продовжить відновлювальний відскок. У короткостроковій перспективі наразі зберігається шанс досягнути рівнів 4840 долара або 5000 доларів.
На фундаментальному рівні: на даний момент, хоча американо-іранська ситуація досі не припинилася, а через непослідовність дій Трампа геополітичні ризики все ще триватимуть, оскільки Іран готує разом з Оманом угоду про прохід через Ормузьку протоку та стягнення плати за прохід із суден, що проходять через протоку. Це робить ринок більш схильним до думки, що хоча вогонь не припиняється, але прохід можливий.
Тому з одного боку ринок постійно підтримуватиметься попитом на хеджування, а з іншого боку факт, що прохід можливий, означає, що питання енергетичного попиту вирішується й занепокоєння щодо попиту слабшає; однак якщо треба платити, це збільшує витрати. Отже, ціни на нафту в майбутньому перебуватимуть у певному діапазоні високих рівнів і коливатимуться: без стабільного зростання, але й навряд чи буде тривале падіння. Тож інфляція також залишатиметься на високому рівні, а Іран отримав «операційний важіль» для регулювання глобальної інфляції. Але я вважаю, що сила такого регулювання обмежена: вона лише змінить базовий рівень і пороги інфляції в майбутньому.

Щодо США: якщо вони приймуть угоду та відновлять прохід, це означатиме відхід «приливу гегемонії»; якщо не приймуть — доведеться відкривати шлях до дій зі застосуванням сили. Крім того, інші країни-експортери нафти неодмінно нарощуватимуть будівництво нафтопроводів, щоб обійти протоку тощо. Тому на даний момент видно, що ситуація ще не стабілізувалася: ринок зберігає високу волатильність, тож торгувати все ще слід обережно.
Але Чжан Яосянь вважає, що ринок золота завжди рухається, виходячи з очікувань. Щодо різкого стрибка нафти, зростання інфляції та очікувань щодо підвищення ставок з боку ФРС на цьому тлі — навіть найнижче в моменті ціна доходила до рівня 4100 доларів США, тож можна сказати, що вже було пройдено найгірший сценарій. Наразі, хоча конфлікт і триває, прохід через протоку виглядає скоріше контрольованим. Це натякає: за умови, що інфляція залишатиметься керованою, тривалість геополітичної ситуації змінить фокус на попит на золото як на «тиху гавань».
Крім того, голова ФРС Пауелл заявив, що чекатиме та спостерігатиме за впливом війни на економіку та інфляцію, і тимчасово не розглядатиме підвищення ставок. Також член ради ФРС Мілан зазначив, що ФРС може протягом року поступово знижувати ставки на один відсотковий пункт тощо. Ринок знову повернеться до перегляду очікувань щодо зниження ставок. Тож незалежно від того, завершиться геополітична ситуація чи ні, ринок знову повернеться до циклу зниження ставок ФРС, а також до сприятливого середовища структурних факторів, таких як купівля золота центробанками та дедоларизація. Тому я й далі вважаю, що цього разу падіння ціни золота — це лише проміжна корекція в межах більшого циклу зростання. У майбутньому році, як очікується, все ще буде шанс повторно піднятися вгору та оновити максимуми.

Технічно: у розрізі місячного графіка ціна золота закрила березень вище висхідної трендової лінії, зберігаючи перспективу «бичачого» ринку. І відкриття цього місяця також залишалося на цьому висхідному русі. У майбутньому, якщо ціна не закриється нижче цієї трендової лінії, зберігатиметься очікування нових максимумів.
У розрізі тижневого графіка: золото цього тижня, як і прогнозувалося, продовжило форму «дотиснути до дна — відскок — припинення падіння — очікування зростання» та відновлювальну силу від минулого тижня, і далі посилюється. Зараз, хоча ціна ще не пробила опір 5–10-тижневих середніх і тримається на місці, переходячи до сили, але за рахунок того, що нижче довгі середні мають бичаче розташування, і індикатор ZZ для цього поточного відскоку ще не показує ознак «досягнення піку», напрямок залишається бичачим. Ключовий опір — тиск 10-тижневої середньої. Якщо ціна прорве цей рівень, є шанс знову оновити максимуми.
На денному графіку: у четвер золото суттєво зустріло перешкоду й відкотилося, але врешті-решт дійшло до дна й закрилося вище 100-денного середнього. І при цьому індикатор ZZ не показав «піку» відскоку; прикріплені індикатори також підтримують бичачий сигнал. Це натякає, що в подальшому рух усе ще буде переважно висхідним. Внизу увага до підтримки 100-денного середнього, або підтримки 5–10-денних середніх: її, як і раніше, можна розглядати як переважно бичачу. Продовжуємо чекати досягнення цілей 4900 доларів або 5100 доларів.

Золото: у нижній частині зверніть увагу на підтримку на рівні 4620 долара або біля 4530 доларів; у верхній частині — на опір біля 4845 долара або 4910 доларів;

Срібло: у нижній частині зверніть увагу на підтримку 72.10 долара або 71.00 долара; у верхній частині — на опір 76.60 долара або 78.40 долара;
Примітка:
Золото TD = (ціна міжнародного золота × курс обміну) / 31.1035
Коливання міжнародного золота на 1 долар США, золото TD приблизно коливається на 0.25 юаня (теоретично).
Ціна ф’ючерсів на золото в США = лондонська спотова ціна × (1 + ставка золотих свопів × кількість днів до погашення / 365)
Підписуйся на мене — і твої думки щодо трейдингу золота стануть яснішими!
Зістав минулі причинно-наслідкові зв’язки, розбери поточне середовище, подивись у майбутній напрямок; дотримуйся принципів сміливого прогнозу та обережної торгівлі.–Чжан Яосянь
Усі ці погляди та аналіз відображають лише особисті думки автора; лише для довідки, не є підставою для трейдингу. Торгуйте за власний ризик: прибуток або збиток — на вас.
You decide your own money.