Порушуючи традиційні обмеження «три таблиці», технологічні кредити шести державних банків продовжують зростати високими темпами

Сіньбао-репортер Се Чжунсян

Нещодавно оприлюднення річної звітності за 2025 рік банками, що мають лістинг, відбувалося концентровано. Державні шість найбільших банків дедалі більше закріплюють роль головної опорної сили в технологічних фінансах. Станом на кінець 2025 року сукупний залишок технологічних позик у цих 6 державних банків перевищив позначку 23,3 трлн юанів; темпи зростання в більшості випадків стабільно тримаються на рівні понад 15% .

Підсилення кредитного розміщення в ланцюгах індустрії ШІ

Державні шість найбільших банків із перевагою за загальним масштабом активів зберігають абсолютне лідерство на ринку за залишком технологічних позик, а також демонструють помітні темпи зростання.

Керівництво Індустріально-комерційного банку в ході брифінгу щодо результатів повідомило, що станом на кінець 2025 року залишок технологічних позик уперше перевищив 6 трлн юанів; порівняно з початком року він зріс майже на 1 трлн юанів. У річному вимірі темп зростання досяг 19,9%, а кошти, спрямовані на залишок технологічних позик, зберегли перше місце серед колег. Зокрема, залишок позик для стратегічних і нових галузей перевищив 4 трлн юанів.

Будівельний банк станом на кінець 2025 року мав залишок технологічних позик 5,25 трлн юанів; приріст становив 18,91%. Зокрема, залишок позик для стратегічних і нових галузей — 3,52 трлн юанів, приріст — 23,46%. Згідно з оприлюдненням, Будівельний банк робить ключову ставку на напівпровідники, виробництво висококласного обладнання, нове покоління інформаційних технологій, промислові гази, нові джерела енергії та інші нові галузі, а також майбутні індустрії.

Сільськогосподарський банк: станом на кінець 2025 року залишок технологічних позик становив 4,7 трлн юанів, що на 20,1% більше, ніж на кінець попереднього року; кількість технологічних компаній, яким надавалися послуги, перевищила 233k. З одного боку, агробанк фокусується на модернізованій системі індустрій і галузях нової якості продуктивності; з іншого — робить акцент на технологічних особливостях сільського господарства, обслуговує відродження насінництва, агропарки, фермерську техніку та обладнання, підтримує провідні підприємства в агротехнологіях.

Банк Китаю: станом на кінець 2025 року залишок технологічних позик перевищив 4,82 трлн юанів; зростання — 18,78%. Загальна кількість позичальників за лімітом перевищила 60k; при цьому охоплення кредитування технологічних підприємств і приріст клієнтів перебувають на провідному рівні на ринку. Банк Китаю також одним із перших опублікував план заходів щодо підтримки розвитку індустріального ланцюга штучного інтелекту: він налагодив співпрацю з близько 4500 ключовими компаніями в ланцюгу індустрії ШІ, а в майбутні 5 років планує забезпечити цій галузі спеціальну сукупну фінансову підтримку щонайменше на 1 трлн юанів.

Транспортний банк: станом на кінець 2025 року залишок технологічних позик — 1,58 трлн юанів; порівняно з кінцем минулого року — зростання 10,73%; кредити для малих і середніх компаній “专精特新” та технологічних малих і середніх підприємств відповідно зросли на 21,02% і 36,29%. Транспортний банк, спираючись на позиції на шанхайській “домашній” арені, робить акцент на підтримці трьох провідних галузей — інтегральних схем, біофармацевтики та штучного інтелекту.

Банк поштових заощаджень: станом на кінець 2025 року залишок технологічних позик перевищив 10k юанів; порівняно з кінцем минулого року — зростання понад 13%. Він обслуговує понад 40k технологічних компаній; частка кредитів для технологічних малих і середніх підприємств у технологічних позиках займає провідне місце серед державних банків.

Підсумовуючи, шість найбільших банків за рахунок постійного нарощування кредитного розміщення безперервно посилюють підтримку технологічних інновацій. Сукупний залишок кредитів зріс більш ніж на 3,6 трлн юанів порівняно з кінцем 2024 року. Паралельно із збереженням зростання загальних обсягів кожен із банків посилює точкове “крапельне” фінансування стратегічних нових галузей, таких як штучний інтелект, інтегральні схеми, біофармацевтика, нові джерела енергії тощо. Ознаки диференційованого галузевого розміщення дедалі виразніше проявляються.

Формування оціночної системи “технологічного потоку”

Крім масштабного розширення, державні банки також суттєво підвищили точність і рівень професіоналізму в обслуговуванні технологічних компаній. Загалом вони створили систему сервісу повного циклу, що охоплює етапи від початкового становлення компанії, її зростання та зрілості до виходу на біржу, а також вирішують проблему складного фінансування для “легких активів без застави” за допомогою створення спеціалізованих структур і цифрових інструментів фінансового контролю. У структурі управління більшість державних банків створили багаторівневу систему надання технологічних фінансових послуг: “головний офіс — філія — відділення — спеціалізовані точки”.

Зокрема, в Індустріально-комерційного банку створено 25 центрів технологічних фінансів у філіях і 160 технологічних відділень; у агробанку створено 25 центрів технологічного фінансового сервісу та понад 300 технологічних спеціалізованих відділень; у Банку Китаю в 24 провінціях і містах із концентрацією ресурсів для науки й інновацій, зокрема в Пекіні, Шанхаї, Шеньчжені тощо, створено центри технологічного фінансування та 275 технологічних фінансових точок; у транспортного банку загальна кількість технологічних відділень і технологічних спеціалізованих відділень перевищує 100; банк поштових заощаджень у 6 головних філіях, зокрема в Пекіні, Шанхаї та Цзянсу, створив підрозділи з технологічного фінансового бізнесу, а також побудував понад 100 технологічних філій із характерними спеціалізованими послугами та філій-”точок” із такими характеристиками.

У моделях обслуговування шість найбільших банків по черзі впроваджують власні кредитні продукти та оціночні моделі, долаючи обмеження традиційних “трьох таблиць”. Будівельний банк формує “технологічний потік” як систему оцінювання для інновацій у сфері науки і техніки (科创). У неї як четверту “таблицю” — таблицю технологічних інновацій — додаються інтелектуальна власність, технічні можливості та інформація про підприємця, щоб допомогти компаніям реалізувати “кредитизацію” та “цифровізацію” інтелектуальної власності.

Банк поштових заощаджень просуває та впроваджує систему оцінювання “технологічного потоку”; граничні суми кредитування клієнтів за “технологічним потоком” перевищують 1 трлн юанів, а також просуває створення платформи комплексного оцінювання технологічних компаній “科创云图”. Транспортний банк самостійно розробив модель оцінювання технологічних компаній “1+N”, яка здійснює виставляння оцінок інноваційним можливостям компаній за п’ятьма вимірами: людський капітал, науково-дослідні можливості, суспільне визнання, результативність діяльності та галузевий статус.

Крім того, відповідно до потреб технологічних підприємств упродовж усього циклу, кожен банк пропонує диференційований набір продуктів. Наприклад, Індустріально-комерційний банк випускає продуктові рішення для характерних сценаріїв, зокрема “研发贷” (“кредит на розробку”), “创新积分贷” (“кредит під інноваційні бали”), “颠覆性技术创新专项贷” (“спеціальний кредит на інновації руйнівних технологій”) тощо; Будівельний банк для компаній на етапі стартапу пропонує “善新贷” і “善科贷”, а для компаній на етапах зростання та зрілості — продукти з різними особливостями; агробанк натомість створює рішення для сервісу “农银创达” на весь життєвий цикл.

AIC-інвестиції в акціонерний капітал і кредити на злиття та поглинання — одночасно посилюються

Ще одна тенденція, що яскраво проявилася в фінансових звітах за 2025 рік, полягає в тому, що великі банки, які мають ліцензію компанії з інвестування фінансових активів (AIC), прискорюють формування системи фінансової підтримки за моделлю багатоканального взаємозв’язку “власний капітал + борг”. Завдяки можливостям політики, як-от розширення пілотів інвестування в акціонерний капітал через AIC, андеррайтинг (розміщення) інноваційних облігацій, пілотні кредити на злиття та поглинання технологічних компаній тощо, формують нову парадигму “інвестування + кредитування у зв’язці”.

Станом на кінець минулого року Індустріально-комерційний банк через ICBC Investment заснував 48 інвестиційних фондів у межах пілотів AIC у формі інвестування в акціонерний капітал, із заявленим обсягом 52.5k юанів; Будівельний банк сумарно створив 28 інвестиційних фондів у рамках пілотів AIC. Залишковий масштаб інвестування в акціонерний капітал технологічних компаній перевищує 900 млрд юанів. Обидва банки-партнери забезпечили повне охоплення співпрацею з фондами міст-пілотів на першій хвилі.

Банк Китаю: його дочірня структура China BoC Asset Management створила 28 фондів інвестування в акціонерний капітал AIC; China Bank Securities створив 10 материнських фондів для компаній у сфері інновацій у науці і техніки, а також реалізував знакові проєкти в сферах комерційних космічних запусків, біофармацевтики, штучного інтелекту, інтегральних схем тощо.

Варто зазначити, що пілотна політика щодо кредитів на злиття та поглинання для технологічних компаній повністю запроваджена протягом 2025 року. Будівельний банк розглядає операції злиття та поглинання як важливий інструмент технологічних фінансів і просуває позику на M&A у технологічній сфері, доводячи частку таких нових кредитів у всіх нових кредитах на злиття та поглинання до майже 70%. Банк Китаю через “кредит на злиття та поглинання + M&A-консультант + інвестування в акціонерний капітал” формує інтегроване обслуговування для бізнесу “інвестбанкінг+комерційний банкінг” (商投行一体化).

З даних річних звітів видно, що технологічний фінансовий бізнес державних банків уже сформував багатовимірний ландшафт із характеристиками “кредитний базовий сегмент стабільний, взаємозв’язок акціонерний капітал-кредитування прискорюється, андеррайтинг облігацій розширюється, M&A-сервіс здійснює прорив”. Із розширенням команди AIC до 6 державних банків із повним охопленням, а також із поглибленням пілотів кредитування злиття та поглинання технологічних компаній, здатність комерційних банків постачати “терплячий капітал” помітно посилилася. Це забезпечує більш міцну фінансову підтримку для глибокого поєднання технологічних інновацій і інновацій у промисловості.

(Редактор: Дун Пінпін)

     【Дисклеймер】Ця стаття відображає лише особисті погляди автора та не має жодного відношення до Hexun. Сайт Hexun зберігає нейтральність щодо наведених у тексті тверджень і оцінок суджень та не надає жодних прямо або опосередкованих гарантій щодо точності, надійності чи повноти будь-якого змісту. Будь ласка, читачам слід розглядати інформацію лише як довідкову та повністю покластися на власну відповідальність. Електронна пошта: news_center@staff.hexun.com

Повідомити