«Акції А-боргу знову виходять на ринок Нової третьої дошки»: Хайтек планує придбати контрольний пакет акцій Хсюй Юй

证券时报记者 范璐媛

«Закриття ринку A-shares із новою третьою радою» додає ще один приклад: HaiTaike (301022) планує придбати контрольний пакет акцій SuYu Domain (873815). HaiTaike 6 квітня ввечері опублікувала оголошення, в якому повідомила, що компанія наразі готує угоду шляхом поєднання випуску акцій і виплати грошових коштів для придбання контрольного пакета акцій Qingdao SuYu Domain, компанії, що котирується на Новій третій раді, а також планує додатково випустити акції для залучення коштів на підтримку угоди. Оскільки щодо відповідних питань існує невизначеність, акції HaiTaike з 7 квітня на відкритті біржі призупинені.

HaiTaike очікує оприлюднити схему цієї угоди протягом не більше ніж 10 торгових днів, і щонайпізніше 21 квітня оприлюднить відповідну інформацію та відновить торги. Якщо цю угоду буде припинено, компанія зобов’язується не планувати протягом щонайменше 1 місяця з дати оприлюднення відповідних оголошень жодних значних реорганізацій активів.

З оголошення видно, що питання цієї угоди ще перебуває на стадії планування; попередньо визначеними сторонами угоди є фактичний контролер SuYu Domain Ян Бао і всі або частина акціонерів цільової компанії, включно з ним. Очікується, що ця угода не становитиме пов’язаної угоди, не призведе до значної реорганізації активів і не матиме характеру «реорганізація з біржовим розміщенням» (重组上市), а також не спричинить зміну фактичного контролера компанії.

HaiTaike заснована у 2003 році, у 2021 році вийшла на ринок на базі ChiNext. Основними продуктами є ін’єкційні прес-форми та пластикові компоненти; наразі продукція переважно застосовується в автомобільній галузі та в інших сферах.

Згідно з прогнозом щодо результатів діяльності, у 2025 році HaiTaike, як очікується, отримає чистий прибуток, що відноситься до власників компанії (归母净利润), у діапазоні від 51,5 млн юанів до 66,8 млн юанів, що зросте на 226,86%–323,97%; очікуваний скоригований прибуток (扣非净利润) становитиме від 37,0 млн юанів до 48,0 млн юанів, зростання на 353,3%–488,06%.

Щодо причин зміни показників, HaiTaike зазначає, що основними чинниками є висока ринкова кон’юнктура в галузі та поступове вивільнення виробничих потужностей за проєктами, на які були спрямовані кошти від первинного розміщення, а також постійне зростання замовлень і подальше поглиблення контролю витрат. У звітному періоді вплив негайних/позареалізаційних прибутків і збитків (非经常性损益) на чистий прибуток, що відноситься до власників компанії (归母净利润), становить близько 18 млн юанів.

Цільовий актив цієї угоди — SuYu Domain: компанія була заснована у 2000 році, у вересні 2022 року була включена до інноваційного рівня на Новій третій раді. Її основний бізнес — розробка, виробництво та продаж геосинтетичних матеріалів для ґрунтових робіт (土工合成材料). Компанія є державним підприємством категорії «вузькоспеціалізована інновація та “малий гігант”» (专精特新 «小巨人»). У 2025 році SuYu Domain отримала дохід від операційної діяльності 280M юанів, що на 27,8% більше, ніж торік; чистий прибуток, що відноситься до власників компанії, становив 43.58M юанів, зростання на 25,34%. Станом на кінець 2025 року загальні активи компанії становили 419 млн юанів, а чисті активи — 249 млн юанів.

З 2026 року ринок злиттів і поглинань та реорганізацій продовжує активно підігріватися; приклади «закриття ринку A-shares із новою третьою радою» (A股收新三板) регулярно з’являються, і здебільшого вони пов’язані з узгодженням у межах виробничих ланцюгів. На початку року Dembang Lighting повідомила, що планує здійснити реорганізацію з купівлі 67,48% акцій JiaLi Shares за 1.45B юанів, щоб додатково розширити планування в галузі автомобільного освітлення; у березні Silver Wheel Shares оголосила, що триває просування з купівлі Deep Blue Shares: на основі того, що компанія вже володіє 43,22% акцій, вона планує за 133 млн юанів досягти абсолютного контролю через договірне передання акцій, додаткову емісію (定增) та інші способи.