Перший LNG-танкер «не зміг» пройти через Хормузьку протоку, Саудівська Аравія суттєво підвищує ціну на нафту в Азії, Goldman Sachs прогнозує «запуск нового етапу удару по азійському ланцюгу постачання»

Два катарські судна з СПГ для транзиту після отримання дозволу були перехоплені Іранською революційною гвардією та повернули назад. Saudi Aramco одночасно рекордно підвищила премію до сирої нафти для азійських покупців. Goldman Sachs попереджає, що вплив енергетичної кризи на Близькому Сході на азійські ланцюги постачання переходить у ключову третю фазу.

За повідомленнями ЗМІ, Іранська революційна гвардія в понеділок уранці перехопила два катарські судна зі зрідженим природним газом, які прямували до Ормузької протоки, та наказала їм зупинитися на місці.

Ці два судна раніше були допущені до транзиту в межах домовленостей, досягнутих за посередництва Пакистану. Якщо б транзит успішно відбувся, вони стали б першими партіями СПГ, що транспортуються через цю протоку з моменту ударів США та Ізраїлю по Ірану 28 лютого та початку ескалації конфлікту. Дані трекінгу суден показують: станом на понеділок увечері обидва судна все ще перебувають у районі біля узбережжя ОАЕ, не пройшовши протоку.

Тим часом Saudi Aramco оголосила, що премію за ключовий продукт — «Арабську легку» сиру нафту, яку відправляють у травні до Азії, — підвищено до 19.50 дол. США вище регіонального базового рівня за барель, що є історичним рекордом. З боку Катару CEO QatarEnergy Саад аль-Каабі повідомив, що іранські напади призвели до пошкодження 17% потужностей з експорту СПГ Катару; очікувані щорічні втрати становлять 20B дол. США. Відповідні потужності простоюватимуть від трьох до п’яти років.

Аналітик Goldman Sachs Юлія Грідзбі зазначила, що передавання цієї енергетичної кризи до азійських ланцюгів постачання переходить у третю стадію — зростання витрат на енергоресурси та нафтохімічну сировину повністю проникатиме в систему ціноутворення на продукти в економіках, орієнтованих на експорт, що виводять свою економіку через Азію.

Повернення LNG-суден: Ормузький коридор досі перебуває у фактичній блокаді

За повідомленнями ЗМІ з посиланням на поінформовані джерела, у понеділок Іранська революційна гвардія перехопила два LNG-судна, що належать Qatar Energy, — «Al Daayen» і «Rasheeda», — і вимагала припинити рух. Раніше ці судна отримали дозвіл на транзит у межах переговорної схеми, яку вів Пакистан; їхніми запланованими пунктами призначення були відповідно Китай і Пакистан.

Дані трекінгу суден показують, що «Al Daayen» після зміни курсу почав перемикати сигнал із пункту призначення назад на катарський порт Рас-Лаффан, тоді як «Rasheeda» перемкнулося в режим «очікування». Обидва судна завантажили вантаж у порту Рас-Лаффан наприкінці лютого, а під час блокади протоки вантажі перебували у затримці понад п’ять тижнів.

Раніше японське LNG-судно «Sohar LNG» змогло успішно пройти протоку; об’єднаний судновласник Mitsui підтвердив цю інформацію минулого п’ятниці, однак під час транзиту це судно перебувало порожнім.

Ормузька протока забезпечує приблизно п’яту частину світових потоків нафти та СПГ. З початку ескалації конфлікту цей маршрут фактично перебуває в блокаді. 26 березня Трамп зазначав, що Іран погодився пропустити транзитом 10 танкерів, але випадок із перехопленням LNG-суден свідчить: виконання відповідних угод залишається надзвичайно невизначеним.

Рекордні премії з боку Саудів: перекидання витрат на обхід через Червоне море покупцям

Згідно з прайс-листом, який отримав Bloomberg, Saudi Aramco встановила премію за «Арабську легку» сиру нафту, що постачається в травні до Азії, на рівні 19.50 дол. США вище регіонального базового рівня за барель — історичний максимум. Водночас це число все ще нижче, ніж очікували трейдери та нафтопереробні заводи в попередніх опитуваннях, де фігурувала цифра 40 дол. США за барель.

Трейдери пояснюють, що премія не досягла очікувань ринку, частково через те, що в останньому тижні березня ціни на нафту на Близькому Сході зазнали різких коливань і знизилися. Більш важливим структурним фактором є те, що Saudi Aramco вже повністю змінила експортні коридори з порту Рас-Аннула в Арабській затоці на порт Янбу на узбережжі Червоного моря, а базовий індикатор ціноутворення на нафту залишається прив’язаним до завантаження в Рас-Аннула. Це означає, що покупці мають нести додаткові витрати на транспортування самостійно.

CEO Aramco Amin Nasser на телефонній нараді 10 березня заявив, що компанія призупинила більшу частину виробництва нафти середньої та важкої фракцій і тепер фокусується на продажі легкої та надлегкої нафти через порт Янбу. Трубопроводи компанії до узбережжя Червоного моря вже досягли максимальної пропускної здатності 7 млн барелів/день; наразі добовий експорт становить близько 5 млн барелів сирої нафти, тобто приблизно 70% від загального експорту до війни.

З моменту початку ескалації конфлікту Brent подорожчала сумарно більш ніж на 50%. Саудівська Аравія та ОАЕ є лише двома країнами-експортерами в Перській затоці, які мають важливі альтернативні експортні коридори, що дозволяють обійти вузьке «горлечко» Ормузької протоки.

Тяжкий удар по катарському LNG: річні втрати 20B дол. США, дефіцит для постачання Європи та Азії на тривалий час

CEO QatarEnergy Саад аль-Каабі заявив, що іранські атаки знищили дві з 14 ліній виробництва LNG Катару, а також одну з двох установок «газ у рідину» (GTL), спричинивши зупинку потужностей LNG у обсязі 12.8 млн тонн на рік. Відновлювальний період, за оцінками, триватиме від трьох до п’яти років; річні втрати оцінюються в 20B дол. США.

Катар є другим у світі експортером LNG, а цільові ринки збуту зосереджені переважно в Азії. QatarEnergy може бути змушена оголосити форс-мажор за довгостроковими контрактами, які стосуються поставок до Італії, Бельгії, Кореї та Китаю, зі строком до п’яти років. Американський нафтогазовий гігант ExxonMobil є партнером пошкоджених об’єктів: він має 34% частки в «S4»-лінії та 30% частки в «S6»-лінії.

Вплив нападу також поширюється на інші енергетичні продукти: експорт конденсату, як очікується, впаде на 24%, скраплений нафтовий газ (LPG) — на 13%, гелій — на 14%, нафтова фракція (нафталін/нафта зокрема) та сірка — кожна на 6%. Аль-Каабі заявив: «Я навіть у сні не міг уявити, що Катар — і весь регіон — зазнає таких атак, зокрема з боку мусульманської братньої країни, та ще й під час Рамадану».

Пошкодження прилеглих об’єктів: одна за одною атаки на Кувейт, ОАЕ та Бахрейн

Зона руйнувань у цьому раунді конфлікту вже поширилася на енергетичну інфраструктуру багатьох держав Перської затоки.

Kuwait Petroleum Company (KPC) повідомила, що атаки іранських безпілотників завдали її об’єктам «серйозних матеріальних збитків». Ціллю були відповідні об’єкти Kuwait National Petroleum Company (KNPC) і Petrochemical Industries Company (PIC). У кількох місцях сталися пожежі, сили реагування взяли контроль над вогнем. Раніше також були удари по Minā’ al-Ahmadi та Minā’ Abdulla нафтовим заводам, а також по Кувейтському аеропорту.

В ОАЕ нафтопереробний/нафтохімічний завод Borouge в індустріальному місті Руейс-Абудабі (Ruwais Industrial City) у неділю загорівся через уламки від перехоплених повітряних атак. Його було змушено тимчасово зупинити. Borouge заснована як спільне підприємство між Abu Dhabi National Oil Company (ADNOC) і Borealis; номінальна потужність — близько 5 млн тонн поліолефінової продукції на рік. Два дні тому найбільший газопереробний завод в Абу-Дабі, газові об’єкти Хаббу-Шан, також були змушені зупинитися через пожежу. В Бахрейні Bapco Energies також повідомила: іранський безпілотник атакував об’єкт для зберігання та спричинив пожежу; станом на зараз її вже ліквідовано.

Напівофіційне медіа Ірану, агентство Fars News Agency, за кілька годин до зазначених атак оприлюднило «список цілей», який включав електричні, водні та парові об’єкти, а також активи в нафті, природному газі та нафтопереробці; у ньому був і PIC.

Попередження Goldman Sachs: удар по азійських ланцюгах постачання переходить у третю фазу

Згідно з аналізом аналітика Goldman Sachs Юлії Грідзбі, вплив енергетичної кризи на Близькому Сході на глобальні ланцюги постачання відбувається через три послідовні стадії.

Перша стадія — перебої з експортом нафти з Близького Сходу, що сталося вже на початковому етапі ескалації конфлікту. Друга стадія — скорочення обсягів імпорту в ключових ринках: в міру того як танкери з Близького Сходу, що вийшли в кінці лютого, один за одним прибували до пунктів призначення, ця стадія стала проявлятися в другій половині березня.

Наразі криза переходить у третю стадію: зростання витрат на енергетику та нафтохімічну сировину (зокрема пластик тощо) поступово передаватиметься в цілісну систему цін на низку глобальних товарів, що ними керують економіки Азії, орієнтовані на експорт.

Аналіз Goldman Sachs означає, що вплив цієї хвилі поширюватиметься від енергетичного ринку до ширших сфер — виробництва та споживчих товарів — чинячи системний тиск на азійські економіки, які глибоко вбудовані в глобальні ланцюги постачання. Ірак уже отримав від Ірану виняток і повідомив азійських покупців, що відвантаження можна відновити, однак покупці все ще шукають додаткового підтвердження умов щодо безпеки транзиту, і ринкова невизначеність найближчим часом навряд чи зникне.

Попередження щодо ризиків і застереження про відповідальність

        На ринку існують ризики, інвестувати слід обережно. Ця стаття не є персональною інвестиційною порадою та не враховує конкретні інвестиційні цілі, фінансовий стан або потреби окремих користувачів. Користувач має оцінити, чи відповідають будь-які думки, погляди або висновки, викладені в цій статті, його/її конкретним обставинам. Інвестування здійснюється на власний ризик, відповідальність покладається на інвестора.