Останнім часом знову обговорюють тему ліквідації позицій, і я вважаю за потрібне детально пояснити, що таке ліквідація позицій, оскільки справді багато новачків потрапляли в цю пастку.

Коли ринок різко коливається, у спільноті з’являється багато повідомлень про ліквідацію позицій: хтось за одну ніч втрачає весь капітал, а іноді навіть залишається винен величезні суми. Це звучить дуже страшно, але насправді, якщо зрозуміти суть ліквідації позицій, можна свідомо уникнути цього ризику.

Спершу поясню базове поняття. Закриття позиції буває двох типів: один — це свідоме закриття, коли ми продаємо актив для фіксації прибутку або обмеження збитків. Інший — пасивне закриття, тобто примусове продаж, і це і є ліквідація позицій. Простими словами, ліквідація позицій — це коли ваша позиція автоматично закривається системою або контрагентом без вашого дозволу.

Я наведу дуже простий приклад. Уявімо, ціна певної криптовалюти зросла, і ви хочете купити її на дні, але у вас є лише 1000 гривень. Тоді ви вирішуєте позичити 4000 гривень у біржі або посередника, і разом з власними 1000 гривнями купуєте актив на 5000 гривень. Якщо ціна зросте до очікуваного рівня, ви отримаєте п’ятірний прибуток — звучить чудово. Але що станеться, якщо ціна почне падати?

Наприклад, ви купили на 5000 гривень і тепер у вас 5 монет, але ціна впала, і вартість вашої позиції зменшилася до 3000 гривень. В такому разі ваші власні 1000 гривень вже повністю згоріли, а решту 3000 гривень — це позика у біржі. Якщо падіння продовжиться, ви почнете боргувати. Біржа не чекатиме, поки ви повернете гроші, і при досягненні рівня маржі (зазвичай при недостатності гарантії) система автоматично продасть вашу позицію, щоб погасити борг. Це і є ліквідація позицій.

Що найгірше? Якщо ціна падає дуже швидко, біржа може не встигнути продати актив за високою ціною, і в результаті продаж відбудеться за нижчою ціною, і ви втратите не тільки свій капітал, а й будете винні гроші біржі.

Підсумовуючи, ліквідація позицій — це ситуація, коли одночасно виконуються два умови: перше — ви використовуєте не тільки свої гроші, а частину позичені, тобто гарантійний внесок; друге — ваші збитки перевищують доступний гарантійний фонд. Обидві умови мають бути виконані, щоб настала ліквідація позицій.

Багато питають: у чому різниця між звичайними збитками і ліквідацією позицій? Вона дуже суттєва. Якщо ви купуєте акції або криптовалюту за свої гроші і зазнаєте збитків, це просто плаваючий збиток, і у вас є час чекати на відскок. Але при ліквідації позицій — це вже реальні збитки, гроші зникають назавжди, і можливо навіть залишитеся винні.

Саме тому я завжди кажу, що для високоризикових інвестицій потрібно використовувати вільні гроші, ніколи не позичайте у посередників. Інвестиції в борг у разі екстремальних ринкових ситуацій не дають шансів на порятунок. Як тільки трапиться ліквідація позицій, збитки стають постійними і повернути їх вже неможливо.

Отже, розуміння, що таке ліквідація позицій, — це не для того, щоб шукати високий кредитний плечо і ризикувати, а щоб усвідомити, наскільки глибока ця яма, і навмисно її уникати. Грайте в межах своїх можливостей, інвестуйте своїми збереженнями — це правильний підхід для довгострокового виживання на ринку.