Розмір ринку ETF у всьому секторі опустився нижче 5 трильйонів юанів! За рік скоротився більш ніж на 1 трильйон юанів

Минулого тижня (30 березня~3 квітня) на ринку A-акцій продовжувалося коригування: основні фондові індекси спочатку зросли, а потім знизилися. Індекс CSI 300 впав на 1,37%, індекс CnS A500 — на 1,76%, індекс Sci-Tech 50 — на 3,42%; на ринку Гонконгу індекс Hang Seng стабілізувався та відскочив: за минулий тиждень він зріс на 0,66%, однак ІТ-акції продовжили падіння — індекс Hang Seng TECH знизився на 2,07%.

Ринок ETF (біржових інвестиційних фондів, що відкрито торгуються за індексами) минулого тижня можна назвати класичною картиною «гойдалок». З одного боку — A-акції, Hang Seng TECH та інші ключові індекси тривали в режимі коригування, що «впритул» змусило сукупний обсяг ETF у всьому ринку впасти нижче межі 5 трлн юанів, а протягом року ETF акцій ще й втратили понад 1 трлн юанів; з іншого — кошти, що шукають захист, шалено виходили з ринку та знову ринули в золото й облігації.

На цьому тлі минулого тижня ринок ETF знову повернувся до формули «хто має золото — той має весь світ». Золотові ETF безпосередньо охопили перші чотири місця в рейтингу приросту по окремих інструментах: ETF на золото від Huaan зібрав за тиждень 8,6 млрд юанів.

Додано 16 ETF минулого тижня

Минулого тижня ринок інструментів із часткою капіталу продовжив коригування: ETF на акції скоротилися на 78,8 млрд юанів, а протягом року втратили понад 1 трлн юанів. Хоча ринки товарних і облігаційних ETF одночасно відскочили, сукупний обсяг ETF у всьому ринку впав нижче 5 трлн юанів — до 4,98 трлн юанів. За даними Wind, минулого тижня додано 16 ETF: 12 із них — ETF на акції, решта 4 — кросбордер ETF. Таким чином, загальна кількість лістингових ETF досягла 1475 штук.

Щодо детальної зміни обсягів, товарні ETF і облігаційні ETF минулого тижня зросли відповідно на 50k юанів і 10k юанів, ставши основним «тихим притулком» для коштів у режимі уникнення ризиків. Проте через ефект «гойдалок» кошти на ринку акцій продовжили виходити: ETF на акції скоротилися на 10k юанів, а кросбордер ETF — на 50k юанів; ETF грошового ринку незначно скоротилися на 0,213 млрд юанів.

З початку року (станом на 5 квітня) сукупний обсяг ETF у всьому ринку втратив 49.8k юанів, з яких ETF на акції скоротилися на 18.09B юанів; ETF на облігації — на 619,27 млрд юанів; кросбордер ETF — на 10.5B юанів; ETF грошового ринку — незначно на 2,49 млрд юанів. Водночас товарні ETF зросли на 78.8B юанів.

Хто був «коротишком» у скороченні?

Щодо ETF, прив’язаних до основних індексів: серед TOP20 минулого тижня лише 4 індекси забезпечили зростання обсягу. Це SGE Gold 9999, Nasdaq 100, індекс нових ліків для Хонконгського ринку через Stock Connect (港股通创新药) та індекс дивідендної низької волатильності (红利低波). Зокрема, ETF, що прив’язаний до SGE Gold 9999, зріс на 16,56 млрд юанів, головним чином завдяки сильному відскоку золотових ETF минулого тижня; ETF, прив’язаний до індексу нових ліків для Хонконгу через Stock Connect, також зріс більш ніж на 5 млрд юанів — завдяки колективному підйому акцій біофарми на ринку Гонконгу минулого тижня.

Минулого тижня дві широкі індексні (широкий ринок) ETF, прив’язані до індексів, скоротилися більш ніж на 10 млрд юанів: індекс CnS A500 став «коротишком», скорочення за тиждень перевищило 13 млрд юанів; індекс CSI 300 скоротився на 11,8 млрд юанів. Крім того, ETF, прив’язані до інтернет-індексу для Хонконгського ринку через Stock Connect (港股通互联网) та до CSI 500, скоротилися відповідно на 4,84 млрд юанів і 3.04B юанів — їхня динаміка також була відносно слабкою.

З огляду на зміну з початку року: ETF, прив’язані до індексу CSI 300, скоротилися на 213M юанів, а їхній останній обсяг — 61.93B юанів; ETF, прив’язані до CSI 1000 та SSE 50, з початку року скоротилися відповідно на 33.93B юанів і 249M юанів. Водночас ETF, прив’язані до SGE Gold 9999, сегментних хімічних індексів (细分化工) та Hang Seng TECH, з початку року зросли більш ніж на 10 млрд юанів: відповідно на 586,87 млрд юанів, 213,30 млрд юанів та 138,35 млрд юанів.

Хто став «рекордсменом приросту за тиждень»?

Щодо керуючих компаній: серед TOP20 керуючих компаній минулого тижня 5 забезпечили зростання обсягу ETF — це Huaan Asset Management, Haitong? (海富通基金) — Wait, 汇富通? (Actually “海富通基金” is Haitong-Fortune? Keep as given), Harvest? (汇添富基金), Boshi Fund і Yinxiang Fund. Зміни в рейтингу минулого тижня також здебільшого були зумовлені діяльністю цих компаній: зокрема, Huaan Fund завдяки сильному відскоку золотового ETF повернув собі 10-те місце; відповідно HuaBao Fund опустився до 11-го; Haitong Fund обігнав Yinxiang Fund і піднявся на 12-те; інші місця не змінилися.

Щодо детальної зміни обсягів: у першу чергу варто звернути увагу на Haitong Fund. Минулого тижня обсяг їхніх ETF продовжив зростати на 72.91B юанів. Хоча компанія не змогла втримати титул «рекордсмена приросту», тенденція до зростання протягом останніх трьох тижнів не послабшала: сумарний «приплив капіталу» перевищив 17 млрд юанів, що робить її компанією з найбільшим приростом обсягів за рік. Huaan Fund влаштував «повернення короля»: минулого тижня обсяг їхніх ETF зріс на 4.79B юанів і знову став рекордсменом приросту за тиждень. Крім того, ETF Yinxiang Fund також зростали третій тиждень поспіль, хоча сумарний приріст був незначним. Обсяги ETF China Universal Fund? (汇添富基金) і Boshi Fund минулого тижня зросли відповідно на 139.3B юанів і 111.35B юанів.

ETF China? (华夏基金) минулого тижня скоротилися на 58.69B юанів; Harvest? (华泰柏瑞) та Southern Fund і E Fund відповідно скоротилися на 21.33B юанів, 13.84B юанів і 4.66B юанів. Лідери ринку все ще не змогли зупинити стійку тенденцію до скорочення. Крім того, HuaBao Fund і J.P. Morgan? (嘉实基金) минулого тижня теж скоротилися більш ніж на 5 млрд юанів.

Щодо змін за рік: станом на зараз 3 компанії збільшили обсяг своїх ETF більш ніж на 10 млрд юанів у річному вимірі — Haitong Fund, Guotai Fund і Huaan Fund відповідно зросли на 6.88B юанів, 2.96B юанів і 1.56B юанів. Водночас ETF Huaxia Fund, E Fund і Harvest Fund (华泰柏瑞) у річному вимірі скоротилися відповідно на 11.67B юанів, 9.53B юанів і 9.38B юанів; додатково Southern Fund і J.P. Morgan? (嘉实基金) скоротилися відповідно на 8.83B юанів і 34.46B юанів.

Колективний відскок золотових ETF

Щодо топ-продуктів: серед TOP20 минулого тижня 4 продукти забезпечили зростання обсягу, і всі вони — золотові ETF. Крім того, зміни в рейтингах TOP20 минулого тижня здебільшого теж були зумовлені золотовими ETF: наприклад, золотовий ETF Boshi піднявся з 14-го на 13-те місце; золотовий ETF E Fund зріс на 1 позицію до 15-го місця; золотовий ETF Guotai піднявся на 2 позиції до 16-го місця.

Щодо детальної зміни обсягів: минулого тижня золотові ETF одночасно відскочили: золотовий ETF Huaan зріс на 8,65 млрд юанів за тиждень і став «рекордсменом приросту» минулого тижня. Крім того, золотові ETF Guotai, E Fund і Boshi відповідно зросли на 15.23B юанів, 10.45B юанів і 278.75B юанів.

Варто зазначити, що минулого тижня ETF на CSI 300 від Harvest (华泰柏瑞沪深300ETF) та ETF на інтернет у Гонконзі через Stock Connect (富国中证港股通互联网ETF) скоротилися більш ніж на 4 млрд юанів; ETF на CSI 500 від Southern (南方中证500ETF) скоротився більш ніж на 3 млрд юанів — сума скорочення була відносно великою. З огляду на зміну за рік: золотовий ETF Huaan і золотовий ETF Guotai з початку року зросли більш ніж на 10 млрд юанів — відповідно на 250.79B юанів і 136.5B юанів. Додатково золотовий ETF Boshi та золотовий ETF E Fund відповідно зросли на 117.07B юанів і 2.14B юанів.

ETF на CSI 300 від Harvest (华泰柏瑞沪深300ETF), E Fund (易方达沪深300ETF), Huaxia (华夏沪深300ETF), Huaxia SSE 50 (华夏上证50ETF) та J.P. Morgan? (嘉实沪深300ETF) з початку року скоротилися відповідно на 2.01B юанів, 22.62B юанів, 11.96B юанів, 1092,36 млрд юанів та 1050,54 млрд юанів.

Щоденна економічна новина (每日经济新闻)