Стратегія Huatai Securities для акцій A: чекати сигналів правого краю у умовах коливань геополітичної ситуації

Народні фінансові новини 7 квітня, аналітики з A-акцій у «Haitong Securities» вказали, що на минулому тижні ситуація на Близькому Сході неодноразово змінювалася, і через це ринок продовжив коливатися; додатково напередодні святкування Цінмін кошти займали позицію обережного уникнення ризиків. Індекс настроїв для відстежуваних A-акцій усе ще перебуває в діапазоні «паніки». Структурно: завдяки географічній прив’язці та високим цінам на нафту виглядали добре електроенергетика, відновлювана енергетика та вугільна галузь, проте через вищу заповненість (переповненість) інтересами кошти почали фіксувати прибутки; натомість високовідмінна за кореляцією «зв’язок» і «інноваційні ліки» продемонстрували вражаючі результати. Прогнози за звітний сезон, що перевищили очікування, також стали новою лінією для торгів. На тлі поточного лівостороннього розміщення коефіцієнти виграшу можуть поступово зростати, однак до прояснення геополітичної ситуації не варто робити однобічні ставки. Рекомендується й надалі чекати сигналів із правого боку; крім того, навіть за умови неочікувано сильних даних щодо безробіття (NFP) усе ще слід остерігатися ланцюга ризиків: зростання цін на нафту → зростання інфляції → згортання ліквідності. Щодо розміщення: рекомендовано контролювати частку позицій і залишати простір; у короткостроковій перспективі зберігати певний рівень оборонних активів і розміщення в низькокореляційних активах, таких як дивідендні (redli), обчислювальні потужності для AI, інноваційні ліки тощо. У середньостроковій перспективі — фокусуватися навколо двох підказок: лінії електроенергетики та рівня ділової активності/кон’юнктури, виходячи з можливості заходити на просідання.