Klarna подає заявку на IPO у США, повідомляє про 24% зростання доходів та перший прибуток за багато років

Відкрийте для себе найкращі новини та події у сфері фінтех!

Підпишіться на розсилку FinTech Weekly

Читайте керівники в JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna та багатьох інших

Фінтех-компанія зі Стокгольма намагається залучити $1 мільярд, поки Уолл-стріт уважно стежить

Шведський гігант цифрових платежів Klarna зробив великий крок до довгоочікуваного первинного публічного розміщення в США (IPO). Компанія публічно подала свій проспект до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC), повідомивши про значне фінансове відновлення. Klarna повідомила про зростання виручки на 24%, досягнувши $2,81 мільярда у 2024 році, і про чистий прибуток у $21 мільйон — свій перший прибутковий рік після тяжких збитків у попередні періоди.

Фінтех-компанія, першопрохідник у сегменті buy now, pay later (BNPL), прагне залучити щонайменше $1 мільярд через своє IPO. Bloomberg повідомило, що Klarna орієнтується на оцінку понад $15 мільярдів. Компанія конфіденційно підготувалася до цього кроку ще з листопада, демонструючи впевненість у публічному лістингу попри недавню волатильність на фондовому ринку.

Фінансовий відскок Klarna

Протягом багатьох років Klarna була одним із найпильніше відстежуваних стартапів Європи. Після досягнення оцінки $45,6 мільярда у 2021 році компанія побачила, як її вартість різко впала до $6,7 мільярда в раунді фінансування 2022 року, що відображало загальне охолодження в секторі фінтех. Тепер, її оцінка відновилася приблизно до $14,6 мільярда, а IPO потенційно може підштовхнути її ще вище.

Фінансові показники компанії демонструють різкий контраст із попередніми роками. У 2023 році Klarna опублікувала чистий збиток у $244 мільйони. Перехід до прибутковості відображає заходи з скорочення витрат і стратегічні перегрупування, зокрема продаж непрофільних бізнесів та посилення партнерств із провідними технологічними компаніями. За повідомленнями, AI-керована автоматизація операцій із обслуговування клієнтів компанії щороку економила $40 мільйонів і скоротила штат із 5 000 у 2023 році до 3 500 до кінця 2024 року.

Таймінг IPO та ринкові умови

Рішення Klarna вийти на публічний ринок з’являється на тлі того, що фінансові ринки подають суперечливі сигнали. Зростання процентних ставок і інфляційний тиск уповільнили активність IPO в останні роки, але апетит інвесторів, схоже, відновлюється. Klarna приєднується до інших великих компаній, таких як постачальник AI-обчислень у хмарі CoreWeave та медичний постачальник Medline, які розглядають публічні розміщення.

Експерти галузі вважають, що IPO Klarna може стати індикатором для сектору фінтех. Ринок BNPL швидко розширюється, а великі ритейлери та компанії цифрових платежів змагаються за зростаючу клієнтську базу.

Стратегічні кроки Klarna

Компанія агресивно розширювала партнерства, щоб зміцнити своє становище на ринку. Протягом останніх місяців Klarna оголосила про співпрацю з Apple, Google Pay, Adyen і Worldpay, щоб розширити свої сервіси BNPL. Крім того, Klarna перебуває на просунутій стадії переговорів щодо другого американського банківського партнера та другої платіжної мережі, що може додатково диверсифікувати її пропозиції кредитування.

Klarna також перейшла до того, щоб закріпити свою корпоративну структуру перед IPO. Компанія створила нову британську холдингову компанію та продала свій бізнес Checkout з оплатами за $520 мільйонів. У серпні вона придбала активи новозеландської Laybuy, підсилюючи свою присутність у регіоні Азійсько-Тихоокеанського регіону.

Регуляторні та операційні виклики

Хоча фінансові показники Klarna покращуються, у її поданні до SEC були відзначені деякі перешкоди. Компанія визнала, що виявила слабкі місця в системах фінансової звітності у 2022 році — проблему, яку вона досі намагається вирішити. Крім того, Шведське агентство із захисту прав споживачів розслідує відповідність Klarna місцевим маркетинговим законам, що може становити потенційний регуляторний ризик, коли компанія прагне залучити публічних інвесторів.

Klarna також повідомила, що сплатила $2,6 мільйона компанії Milkywire AB — екологічній платформі, заснованій дружиною генерального директора Klarna Себастьяна Сіеміаткoвського (Sebastian Siemiatkowski). Хоча такі операції є законними, вони підпадатимуть під посилений контроль у межах нових політик корпоративного управління, які компанія планує впровадити після IPO.

Частки інвесторів і конкуренція на ринку

Перед IPO найбільшими акціонерами Klarna є Sequoia Capital, Heartland A/S та співзасновник Віктор Якобссон. Sequoia має майже 79 мільйонів акцій, тоді як Heartland володіє 37 мільйонами.

Klarna стикається з жорсткою конкуренцією в секторі фінтех. Її конкурент у США Affirm оцінюється приблизно в $15 мільярдів, тоді як Stripe та Chime мають оцінки $91,5 мільярда і $25 мільярдів відповідно. Здатність Klarna підтримувати прибутковість і масштабувати модель BNPL у США матиме вирішальне значення для того, щоб вирізнитися серед конкурентів.

Дивлячись уперед

Klarna планує торгувати на Нью-Йоркській фондовій біржі під символом “KLAR.” IPO очолюють Goldman Sachs, JPMorgan і Morgan Stanley, а ще 11 інших банків підтримують угоду.

Якщо все пройде успішно, публічний дебют Klarna може стати значущою подією для IPO у фінтех. Інвестори уважно стежитимуть, щоб з’ясувати, чи перетворення у фінансових показниках компанії та стратегічні партнерства перетворяться на довгострокову ринкову впевненість. Сильний дебют може спонукати інші приватні фінтех-компанії, такі як Stripe і Chime, прискорити власні публічні лістинги.