Ціна акцій Blue Owl досягла історичного мінімуму на фоні кризи приватного кредитування

Під впливом дедалі зростаючих занепокоєнь щодо того, що ринок приватних кредитів обсягом 1,8 трлн доларів перебуває в дедалі менш здоровому стані, акції Blue Owl, компанії, що перебуває в епіцентрі «приватнокредитної бурі», у понеділок впали на 1,4%, до 8,45 долара, встановивши новий історичний мінімум нижче попереднього найнижчого рівня, зафіксованого наприкінці 2022 року.

Раніше в четвер компанія Blue Owl оголосила про обмеження викупу для двох своїх фондів приватних кредитів після сплеску заявок на погашення (redeem), а того ж дня акції певний час встановлювали внутрішньоденний історичний мінімум.

Blue Owl вийшла на біржу в травні 2021 року через спеціальну компанію для придбання (SPAC), угода була сформована шляхом злиття Owl Rock Capital Group та Dyal Capital Partners.

Наразі один із типів фондів приватних кредитів, орієнтований на роздрібних інвесторів,— компанії розвитку бізнесу (BDC)— стикається з великою кількістю заявок на викуп, причиною чого є дедалі тривожніші настрої на ринку щодо способів кредитування та їхньої експозиції на компанії, які особливо вразливі до впливу штучного інтелекту (ШІ).

Через підвищену експозицію серед компаній із програмним забезпеченням, які можуть бути замінені ШІ, акції Blue Owl особливо стали одним із популярних об’єктів для ставок проти того, що приватні кредити й надалі швидко погіршуватимуться.

Blue Owl щойно пережила найрізкіше падіння за всю історію на рівні кварталу й уже впродовж восьми місяців залишається в мінусі. На початку березня ставки на зниження по цій акції досягли історично найвищого рівня.

Blue Owl має кілька BDC, і це є одним із ключових каналів для участі індивідуальних інвесторів у приватних кредитах. Одна з фондів із фокусом на технології в минулому кварталі мала заявки на викуп понад 15%. У цей період компанія планувала об’єднати дві BDC, але була змушена скасувати цей намір, побоюючись, що таке об’єднання може спричинити значні втрати для частини інвесторів.

У лютому Blue Owl повідомила, що продала кредитів на 1,4 млрд доларів, щоб задовольнити потреби інвесторів у погашенні. У березні керівники компанії під час телефонної розмови з інвесторами захищали цю операцію. Спільний президент Craig Packer заявив, що «ця угода не має прихованих умов або дисконту».

Попередження про ризики та застереження щодо відповідальності

        На ринку є ризики, інвестування потребує обережності. Ця стаття не є індивідуальною інвестиційною порадою та не враховує особливі інвестиційні цілі, фінансовий стан або потреби окремих користувачів. Користувачам слід оцінити, чи відповідають будь-які думки, погляди або висновки в цій статті їхньому конкретному становищу. У разі інвестування на підставі цієї інформації вся відповідальність покладається на користувача.