Послідовні штрафи: факти регулювання та відповідність щодо використання коштів і порушень у розкритті інформації компанії Hongdou Co., Ltd.

Увійдіть у застосунок Sina Finance та виконайте пошук 【розкриття інформації】, щоб переглянути детальні бали оцінювання

3 квітня 2026 року ТОВ «Цзянсу Хундо Індустріал Ко., Лтд.» (600400.SH) одночасно отримало від Управління регулювання цінних паперів провінції Цзянсу (Цзянсу) рішення про адміністративні наглядові заходи та від Фондової біржі Шанхаю рішення про дисциплінарне стягнення, ставши одним із небагатьох випадків на ринку A-акцій, коли за один день дві категорії регуляторних органів синхронно притягнули до відповідальності.

Згідно з встановленими фактами в обох регуляторних документах, у ТОВ «Хундо Фудс», його контролюючого акціонера — ТОВ «Хундо Груп Ко., Лтд.» та чинного на той час секретаря ради директорів Мен Сяопіна — наявні чіткі порушення у сферах управління взаєморозрахунками коштів та операційним забезпеченням розкриття інформації.

Станом на 31 грудня 2024 року у ТОВ «Хундо Фудс» заборгованість до отримання від ТОВ «Хундо Груп Ко., Лтд.» у розмірі 110M юанів прострочилась. Хоча цю прострочену заборгованість було повністю стягнуто до 30 квітня 2025 року, у 2025 фінансовому році заборгованість до отримання від ТОВ «Хундо Груп» знову з’явилася з простроченням. Станом на 30 вересня 2025 року залишок заборгованості до отримання від ТОВ «Хундо Груп» із простроченням понад договірні строки становив 45,09 млн юанів. Регуляторні органи визнали, що ця поведінка становить використання коштів емітента контролюючим акціонером у щоденній операційній діяльності.

Крім того, у травні 2025 року ТОВ «Хундо Груп» також шляхом попередньої оплати здійснило неопераційне безоплатне використання коштів ТОВ «Хундо Фудс» у сумі 12,50 млн юанів, а ТОВ «Хундо Фудс» не розкрило інформацію про таке неопераційне використання коштів у «Проміжному звіті за 2025 рік».

Щодо розкриття інформації, 12 листопада 2024 року ТОВ «Хундо Груп» у відділенні банку Пудун (浦发銀行) у м. Усі оформила дві операції з застави акцій, але не повідомила ТОВ «Хундо Фудс» вчасно, що призвело до неточних даних про інформацію щодо застави часток у відповідному оголошенні, оприлюдненому компанією 23 січня 2025 року. Крім того, частки, що належали ТОВ «Хундо Груп», 25 лютого 2025 року були під судовою відміткою в обсязі 51.35M акцій (що становить 2,24% від загального статутного капіталу компанії), 10 червня 2025 року — у обсязі 164,5 млн акцій (що становить 7,16% від загального статутного капіталу), а 10 липня 2025 року — були поставлені під замороження «очікуючого виконання» (輪候冻结) у обсязі 143 млн акцій (що становить 6,24% від загального статутного капіталу). Усі зазначені події досягли стандартів розкриття інформації, але ТОВ «Хундо Груп» не повідомило компанію, що призвело до запізнілого розкриття відповідної інформації.

Чинний на той час секретар ради директорів Мен Сяопін як конкретний відповідальний за розкриття інформації в компанії був визнаний регуляторними органами таким, що не зміг сумлінно виконувати обов’язки, і несе відповідальність за відповідні порушення розкриття інформації.

Простими словами: ТОВ «Хундо Груп» кілька разів із простроченням заборгувало компанії, що є публічною компанією, ТОВ «Хундо Фудс» гроші. Після погашення боргу в 110M юанів за 2024 рік у 2025 році все ще залишалось понад 45,09 млн юанів із простроченням, що було визнано використанням коштів великим акціонером. Додатково, ТОВ «Хундо Груп» також безоплатно використало 12,50 млн юанів під виглядом попередньої оплати і не розкрило це; також важливі питання, як-то застава акцій, судові відмітки та замороження, не були вчасно доведені до відома публічної компанії, через що в розкритті інформації виникли пропуски та помилки. Мен Сяопін, відповідальний за розкриття інформації, також був притягнутий до відповідальності за бездіяльність.

Штраф набрав чинності: правова підстава для покарання та вимоги щодо виправлення

Управління регулювання цінних паперів провінції Цзянсу та Фондова біржа Шанхаю щодо ТОВ «Хундо Фудс» і відповідних сторін застосували наглядові заходи, які були чітко обґрунтовані чинними на той час законами про цінні папери та правилами саморегулювання; правова підстава є чіткою та авторитетною. Управління регулювання цінних паперів провінції Цзянсу застосувало до ТОВ «Хундо Фудс» і ТОВ «Хундо Груп Ко., Лтд.» вимоги щодо виправлення порушень і видало ТОВ «Хундо Фудс», ТОВ «Хундо Груп Ко., Лтд.» та Мен Сяопіну листи-спостереження (попередження). Основна підстава — частина друга статті 170 Закону КНР «Про цінні папери», а також відповідні положення «Положень про нагляд за компаніями, що публічно торгуються, №8 — вимоги до нагляду за взаємовідносинами коштів між компаніями та зовнішніми гарантіями», і відповідні положення «Методів управління розкриттям інформації публічними компаніями».

Фондова біржа Шанхаю (上交所) оголосила ТОВ «Хундо Фудс», ТОВ «Хундо Груп Ко., Лтд.» та Мен Сяопіну критичну публічну оцінку. Підстава: «Правила лістингу акцій Фондової біржі Шанхаю (в редакції від квітня 2024 року)», «Правила лістингу акцій Фондової біржі Шанхаю (в редакції від квітня 2025 року)», «Методи реалізації дисциплінарних стягнень та наглядових заходів Фондової біржі Шанхаю» і «Положення про саморегулювання Фондової біржі Шанхаю №10 — стандарти реалізації дисциплінарних стягнень» та інші відповідні правила. Згідно з вимогами регулятора, рішення біржі про критичну публічну оцінку буде направлено до Китайської регуляторної комісії з цінних паперів (Китайське регуляторне агентство) і буде внесено до реєстру доброчесності ринку цінних паперів і строкових контрактів. ТОВ «Хундо Фудс» має протягом одного місяця з дня отримання рішення подати звіт про виправлення, підтверджений підписами всіх директорів і осіб вищого управлінського персоналу.

ТОВ «Хундо Фудс» у оприлюднених публічних оголошеннях заявило, що компанія та відповідальні особи дуже високо оцінюють питання, що охоплені рішенням регулятора, і здійснюватимуть виправлення суворо відповідно до законів і нормативних вимог регулятора; посилять вивчення комплаєнсу, удосконалять управління розкриттям інформації та належним чином захищатимуть інтереси компанії й усіх її акціонерів.

Покопати глибше: ключові проблеми порушень

Виходячи з фактів, встановлених у двох регуляторних документах, у цьому випадку ТОВ «Хундо Фудс» допустило кілька порушень, що зосереджено відображає недоліки у внутрішньому корпоративному управлінні та комплаєнс-менеджменті компанії.

У ТОВ «Хундо Фудс» щодо управління дебіторською заборгованістю перед пов’язаними сторонами є очевидні вади. У 2024 році виникла дебіторська заборгованість у великому обсязі з простроченням, але у 2025 році компанія не здійснила належний жорсткий контроль і своєчасне стягнення заборгованості перед пов’язаними сторонами, через що аналогічні проблеми повторно виникли; компанія не змогла ефективно запобігти ризику використання коштів контролюючим акціонером в операційній діяльності.

Збій у внутрішньому управлінні та механізмі передачі інформації під час розкриття інформації. Контролюючий акціонер ТОВ «Хундо Груп» у разі виникнення подій, які підлягають розкриттю, таких як застава акцій, судові відмітки та замороження «очікуючого виконання», не повідомив публічну компанію письмово своєчасно відповідно до встановлених вимог. Також компанія не створила ефективного процесу перевірки та виправлення в середині організації, що зрештою призвело до неточного та несвоєчасного розкриття інформації.

Чинний на той час секретар ради директорів Мен Сяопін не зміг сумлінно виконувати обов’язки та несе відповідальність за порушення, зокрема за те, що не було вчасно розкрито неопераційне використання коштів; це відображає наявність прогалин у виконанні обов’язків на ключових посадах з розкриття інформації в компанії.

Підсумовуючи: у ТОВ «Хундо Фудс» недостатній внутрішній контроль. Після прострочення боргу великого акціонера у 2024 році у 2025 році компанія не змогла належно контролювати процес стягнення простроченої заборгованості, через що знову виникла проблема використання коштів; великі акціонери — не повідомили компанії про такі події, як застава акцій, судові відмітки та замороження, внаслідок чого внутрішній механізм передачі та перевірки інформації в компанії не спрацював і спричинив помилки та пропуски у розкритті інформації; Мен Сяопін, секретар з питань директорів (董秘), був притягнутий до відповідальності через неналежне виконання обов’язків. Усі ці фактори врешті-решт призвели до того, що в один і той самий день компанію притягнули до відповідальності дві регуляторні установи.

Те, що ТОВ «Хундо Фудс» отримало подвійну санкцію від двох регуляторних установ за один день, є типовим прикладом того, як регулятори послідовно здійснюють жорсткий нагляд за діями на кшталт використання коштів та порушення розкриття інформації, і повною мірою демонструє жорсткі вимоги капітального ринку до дотримання компаніями правил комплаєнсу в веденні господарської діяльності.

Жорсткий нагляд регуляторних органів — це «балансуючий камінь» для здорового функціонування капітального ринку. Лише застосування підходу нульової толерантності до таких порушень дозволить гарантувати, що публічні компанії не наважуватимуться діяти безконтрольно; це забезпечить прозорішу ринкову інформацію та справедливіші операції, тим самим захистивши інтереси широкого кола інвесторів і підтримуючи стабільний та здоровий розвиток капітального ринку.

Величезний обсяг інформації та точна аналітика — усе в застосунку Sina Finance