“Найважливіша світова ціна на спотову нафту” зросла понад 140 доларів, вперше з 2008 року!

Джерело: Wall Street Vibes

Затримка в Ормузькій протоці триває понад місяць, а рішучі заяви Трампа зламали очікування ринку, що бойові дії швидко завершаться. У результаті глобальний ринок фізичної нафти переживає найрізкіший ціновий шок щонайменше ніж за вісімнадцять років.

2 квітня спотова ціна на нафту Brent досягла 141.37 долара за барель, що є найвищим рівнем з 2008 року; порівняно з попереднім днем ціна різко підскочила більш ніж на 128 доларів. Цей рівень також перевищив пік під час загострення російсько-українського конфлікту у 2022 році.

Паралельно WTI: денний максимум зростання за травневим контрактом склав 13.8%. Розрахункова ціна американської нафти вперше з 2022 року перевищила 110 доларів за барель.

Різкий сигнал, який Трамп дав у телевізійному національному зверненні, змусив ринок закривати позиції “ведмедів”, що робили ставку на швидке завершення бойових дій, а це стало безпосереднім детонатором для нинішнього стрибка цін на нафту. Міжнародне енергетичне агентство класифікувало цю кризу як “найсерйозніший шок постачання в історії нафтового ринку”, а тривалість цього явища наразі складно передбачити.

Розрив між цінами на фізичну нафту та ф’ючерсами різко розширюється

Спотова нафта Brent є одним із найважливіших базових індикаторів ціноутворення на нафту у світі та широко використовується для визначення ціни приблизно двох третин глобальної торгівлі фізичною нафтою. На відміну від базового ф’ючерсу Brent, який торгується на Міжконтинентальній біржі, спотовий Brent відображає фактичну ціну нафти, що відвантажується у Північному морі, — тобто ціну на фізичну нафту з уже визначеною датою відвантаження.

У четвер спотовий Brent піднявся до 141.37 долара, тоді як ф’ючерс Brent того ж дня торгувався все ще приблизно біля 107 доларів. Розрив між цими показниками є надзвичайно великим. Цей розрив зумовлений тим, що логіка ціноутворення на фізичному ринку та на ф’ючерсному ринку докорінно різна: перший напряму відображає дефіцитність барелів, які можна поставити зараз, тоді як другий значною мірою керується фінансовими угодами — і в ньому ціна формується радше “паперовими барелями”, а не фізичною нафтою.

Премія на спотовому ринку в регіоні Північного моря в останні кілька днів піднялася до історично найвищих рівнів. Трейдери змагаються за кожну партію доступних товарів — це ключова рушійна сила, що підтримує відхилення спотового Brent від траєкторії ф’ючерсів і його швидке зростання.

WTI: різниця між цінами у найближчих місяцях встановила історичний рекорд; зростає напруженість із постачанням

В американському ринку нафти сигнали напруження одночасно різко посилюються. Різниця цін між найближчими місяцями для WTI — тобто різниця між цінами двох останніх контрактів із різними строками — у четвер тимчасово розширилася до більш ніж 16 доларів за барель, що стало найбільшим преміумом за весь період спостережень.

Керівник з макроторгівлі Buffalo Bayou Commodities Френк Монкам (Frank Monkam) зазначив: “Премія за війну після виступу Трампа концентрується у контрактах на найближчі місяці, тому різниця між найближчими місяцями різко розширюється”.

Коли ціни контрактів на найближчі місяці значно перевищують ціни на віддалені контракти, ринок зазвичай трактує це як ціну за вкрай дефіцитне постачання фізичної нафти найближчим часом. Трейдери вказують, що нинішнє різке зростання зумовлене двома силами: по-перше, позиції “ведмедів”, які робили ставку на швидке завершення бойових дій, зазнають вимушеного закриття; по-друге, покупці з Азії та інших регіонів активно викуповують американську нафту, і ринок очікує, що у найближчі тижні постачання американської нафти суттєво скоротиться.

Ормузька протока наразі перекрита вже понад місяць. Ця протока забезпечує транспортування майже чверті світових обсягів нафти й природного газу, а проходження через неї істотно обмежене; нафтопереробники намагаються знайти будь-які доступні альтернативні джерела.

Крім того, ціна на нафту в США майже подвоїлася з початку року. Роздрібні ціни на бензин у США вже перевищили 4 долари за галон і досягли найвищого рівня з 2022 року, водночас зростає тиск інфляції. Тривале стрімке зростання цін на нафту викликає занепокоєння на ринку щодо того, що відбудеться одночасне відновлення інфляції та уповільнення економічного зростання, що робить для інвесторів макроекономічне ціноутворення ще складнішим.

(Редактор: Веньцзін)

Ключові слова:

                                                            Ціни на нафту