Звіт за рік China Insurance⑫ Публічні страхові компанії на фондовій біржі нарощують банківсько-страхові послуги: двоєдині драйвери «масштаб і цінність», одночасно тримають під контролем як періодичні внески, так і одноразові внески

У 2025 році, на тлі того, що індивідуальний канал усе ще перебуває в процесі трансформації та коригувань, а також під тиском зростання нових угод і чисельності персоналу, банківсько-страховий канал (bankassurance) став ключовим рушієм зростання для провідних на біржі страхових компаній зі страхування життя. У поєднанні з регуляторним настановним впливом політики «повідомлення—видача» (报行合一) галузь змогла ефективно розвернути попередню кризу розвитку «високих обсягів без цінності», реалізувавши двоєдину модель драйвів зростання обсягів і цінності та синхронне підвищення.

Саме тому, переглянувши найсвіжіші річні звіти за 2025 рік, оприлюднені страховими компаніями, що є в публічному доступі на біржі, неважко відчути, що провідні страховики зі страхування життя постійно нарощують стратегічні інвестиції в банківсько-страховий канал.

Щодо розміщення мережі, партнерство поширюється від державних великих банків до акціонерних банків, доходячи до якісних локальних комерційних банків і навіть проникаючи на ринок на рівні повітів; у продуктовій стратегії банківсько-страховий канал користується цією хвилею можливостей «перевезення депозитів» (存款搬家), ставши ключовою базою для переходу страховиків до продуктів зі змінною дохідністю; у синергії екосистеми — на прикладі сценарного сервісного розміщення China Life (China Life Insurance Company) і China Merchants?; а також на прикладі того, що Ping An Life спирається на Ping An Bank і перетворює банківсько-страховий бізнес на важливий рушій зростання великого капіталу — можна побачити, що конкуренція провідних страховиків у банківсько-страховому каналі вже повністю увійшла в гарячу фазу.

Якщо перейти безпосередньо до операційних результатів банківсько-страхового каналу: яка страхова компанія у 2025 році забезпечила подвійно високі темпи зростання нових угод і цінності? Які зміни та тенденції при цьому видно у структурі бізнесу?

У China Life та Ping An приріст нових угод у банківсько-страховому каналі перевищив 90%!

У 2025 році банківсько-страхові канали всіх провідних на біржі страховиків зі страхування життя продемонстрували «суцільний червоний» результат: жодного винятку, усі досягли суттєвого додатного зростання доходів від премій, ставши ключовою рушійною силою зростання премій.

З точки зору масштабу премій і темпів зростання, дані показують, що у 2025 році доходи від премій банківсько-страхового каналу China Life серед кількох провідних на біржі страховиків були найвищими — 110.87B юанів, зростання на 45,5%. Темпи зростання премій у банківсько-страховому каналі в бізнесі Ping An Insurance зі страхування життя та здоров’я були найяскравішими: у річному обчисленні вони зросли на 50,29% до 71.52B юанів.

Крім того, у 2025 році приріст доходів від премій банківсько-страхового каналу в Taiping? (Tai Bao?) China Pacific Life, New China Life та PICC Life також перевищив 30%. Зокрема, обсяг премій банківсько-страхового каналу China Pacific Life становив 61.62B юанів, зріс на 46,4%; доходи від премій банківсько-страхового каналу New China Life — 72.1B юанів, зростання на 39,5%; доходи від премій банківсько-страхового каналу PICC Life — 68.28B юанів, зростання на 33,5%; загальний обсяг премій банківсько-страхового каналу Sunshine Life — 67.46B юанів, зростання на 34,8% у річному обчисленні. Натомість приріст банківсько-страхового каналу Ping An Life був відносно меншим: валові премії зросли на 7,5% до 63.32B гонконгських доларів, і такі темпи теж змусили інших середніх і малих страховиків зі страхування життя виглядати безнадійно відстаючими та викликали заздрість.

Варто також відзначити, що за часткою доходів від премій видно: у деяких провідних на біржі страховиків банківсько-страховий канал уже перевищив індивідуальний канал (індивідуальні продажі), «тримав» майже половину бізнесу, ставши беззаперечним основним каналом. Так, частка доходів від премій банківсько-страхового каналу PICC Life становить 54,2%; а частка доходів від премій банківсько-страхового каналу Sunshine Life — аж 65,7%.

Як «барометр» розвитку каналу, висхідний тренд премій за новими угодами в банківсько-страховому каналі ще раз підтверджує життєздатність зростання каналу. За даними річних звітів, у 2025 році в China Life, Ping An зі страхування життя та здоров’я темпи зростання премій за новими угодами в банківсько-страховому каналі або темпи зростання масштабу нових бізнесів перевищили 90%. Зокрема, у China Life приріст премій за перший рік за довгостроковими страховими продуктами в банківсько-страховому каналі в річному обчисленні склав 97,1%; у Ping An Insurance зі страхування життя та здоров’я приріст масштабу нових бізнесів за довгостроковими продуктами в банківсько-страховому каналі — 92,2%.

У той самий період у Sunshine Life та New China Life приріст премій за новими угодами в банківсько-страховому каналі перевищив 50%. У першого приріст премій за новими угодами в річному обчисленні становив 69% до 34.09B юанів; у другого — приріст премій за довгостроковими продуктами за перший рік у банківсько-страховому каналі становив 52,3% у річному обчисленні до 37.93B юанів.

Сукупність цих даних чітко підтверджує: банківсько-страховий канал уже став ключовим двигуном для нарощення зростання премій у провідних на біржі страховиків зі страхування життя. Подвійне зростання масштабів і темпів зростання продовжує формувати конкурентний ландшафт канальних продажів у індустрії страхування життя.

Нарощувати разові внески (趸交) і ловити можливості «перевезення депозитів»?

Всім відомо, що сильний підйом банківсько-страхового каналу у провідних на біржі страховиків зі страхування життя не обходиться без ефективного підштовхування через бізнес зі збуту нових угод із разовою сплатою (趸交) на старті періоду. Водночас слід звернути увагу, що у 2025 році деякі страхові компанії також отримали сильне відновлення в банківсько-страхових разових продажах (趸交).

Річний звіт China Taiping за 2025 рік показує, що у Taiping Life премії за перший рік у банківсько-страховому каналі за довгостроковими продуктами з разовою сплатою становили 22,73 млрд гонконгських доларів, що в річному обчисленні суттєво зросло на 541,4%. Крім того, у New China Life премії за довгострокові продукти з разовою сплатою за перший рік у банківсько-страховому каналі зросли на 80,9% у річному обчисленні до 2.27B юанів, і обсяг разових премій перевищив обсяг премій за періодичними внесками (期交); у China Life приріст премій за довгостроковими продуктами з разовою сплатою за перший рік у банківсько-страховому каналі також був вражаючим: темп приросту в річному обчисленні сягнув 195,5% до 31.62B юанів.

Насправді тенденція зростання разових банківсько-страхових продажів (趸交) проявлялась уже раніше. Раніше галузеві медіа аналізували: у першій половині 2025 року обсяг премій за новими угодами в банківсько-страхових разових продажах великих провідних на біржі страховиків уже перевищив 70B юанів, що становить зростання понад 100%. При цьому темпи зростання були значно вищими, ніж у банківсько-страхових періодичних продажах (期交), і ці разові продажі стали важливою силою, що рухає зростання банківсько-страхового каналу.

Чому ж у якийсь час «затихлий» бізнес із разовими банківсько-страховими продажами (趸交) знову повернувся з такою силою? Які базові логіки стоять за цим? У нещодавно опублікованому відповідному дослідницькому звіті Інституту цінних паперів Guojin (国金证券研究所) зазначено, що починаючи з 2023 року в більшості компаній рейтинги за банківсько-страховими разовими продажами (趸交) переважно підвищувалися. Очікується, що головною причиною є розміщення ресурсно-орієнтованих продуктів для відкриття нових точок; а коли ще більше підвищується тісність співпраці між компаніями та банківськими мережами, зростання питомої продуктивності на рівні нововідкритих відділень також відповідно додає більше приросту.

Дійсно, якщо дивитися з точки зору ведення бізнесу страховиками, банківсько-страхові разові продажі (趸交) є важливим інструментом швидко нарощувати масштаби, накопичувати клієнтів і зміцнювати базу каналу. За рахунок ефекту масштабу разових внесків страховики можуть ефективно підвищувати переговорну силу у співпраці з банками, створюючи основу для подальшого поглиблення каналу та модернізації бізнесу.

З точки зору ринкового попиту, коли депозити домогосподарств на рівні десятків трильйонів юанів зосереджуються на датах погашення, а також на тлі середовища низьких ставок, продукти для разових банківсько-страхових продажів (趸交) завдяки таким характеристикам, як одноразове вкладення, фіксація довгострокової дохідності та атрибути активів полісу, більше відповідають потребам мешканців «зберігати та захищати свої заощадження».

Банківська сторона також додатково підштовхує зростання разових продажів. Наразі чиста маржа відсотків у банківській сфері перебуває під постійним тиском, а прибутковість традиційного бізнесу із залучення депозитів і видачі кредитів безперервно звужується; при цьому доходи від комісійних бізнесів стали проривом для зростання банківського прибутку. Порівняно з періодичними продуктами, у банківсько-страхових продуктах з разовою сплатою (趸交) угоди оформлюються швидше, обсяг премій більший, а ефективність комісійних розрахунків вища. Під напрям оцінювання банків «надолужити комісійні та стабілізувати результати» ці продукти стали пріоритетною категорією для продажу через відділення.

Як видно з вищезазначеного, нині провідні на біржі страховики зі страхування життя у своїй операційній стратегії щодо банківсько-страхового каналу демонструють характеристики паралельної підтримки і періодичних внесків (期交), і разових внесків (趸交), а також синхронного зростання. Періодичний бізнес закладає ціннісну основу, разовий бізнес захоплює ринкові «премії»; разом вони взаємно підсилюють одне одного, забезпечуючи банківсько-страховому каналу подвійне підвищення і за обсягом, і за цінністю.

Порушити усталене уявлення «є масштаб, але немає цінності»!

Протягом тривалого часу банківсько-страховий канал у галузі маркували як «великий за масштабом, але бідний за цінністю». Це здебільшого проявлялось у тому, що при високих темпах зростання масштабів частка цінності нового бізнесу була млявою, а внесок у прибутковість слабким; канал вважали «корисним лише для нарощення доходів, але не прибутків» — безплідним інструментом. Але після того, як у 2023 році політику регулювання «повідомлення—видача» (报行合一) було запроваджено та поглиблено, структура галузі суттєво змінилася. Дані за 2025 рік показують: у провідних страховиків зі страхування життя масштаб і цінність у банківсько-страховому каналі вибухово зросли одночасно.

Конкретно: для бізнесу Ping An Insurance зі страхування життя та здоров’я нова бізнес-цінність у банківсько-страховому каналі в річному обчисленні зросла на 138%; у New China Life нова бізнес-цінність у банківсько-страховому каналі зросла на 110,2%; також для China Pacific Life та PICC Life нова бізнес-цінність у банківсько-страховому каналі подвоїлася: у річному обчисленні відповідно на 102,68% і 102,3%; у Sunshine Life нова бізнес-цінність у банківсько-страховому каналі зросла на 64,57%.

China Life, хоча й не оприлюднив конкретні дані нової бізнес-цінності банківсько-страхового каналу, у річному звіті зазначив: завдяки активному виконанню політики «повідомлення—видача» (报行合一) компанія просуває контроль витрат і підвищення ефективності каналів, що призвело до суттєвого стрибка як масштабу премій, так і нової бізнес-цінності.

Переглядаючи річні звіти за 2025 рік, неважко побачити: управлінські результати, що дає модель «подвійного драйва» масштабів і цінності, ще більше зміцнили рішучість провідних страховиків зі страхування життя збільшувати інвестиції в банківсько-страховий канал. Зокрема, на тлі сприятливої новини щодо послаблення обмеження на мережі формату «1+3», страховики прискорюють розширення, підвищення якості та ефективності банківсько-страхового партнерства в мережі.

На презентації результатів за 2025 рік генеральний директор China Life Лі Міньгуан (利明光) прямо сказав, що компанія дотримується стратегії повномасштабного розгортання банківсько-страхового каналу: розширення та підвищення якості ведення відділень; зростання і в точках, де оформлюються нові поліси, і в «зоряних» відділеннях, також досягло двозначного зростання. Одночасно, з фокусом на професіоналізацію, компанія забезпечує стабільне зростання якості та кількості команди: середня середнього менеджера клієнта з точки зору виробництва премій за перший рік у періодичних внесках у річному обчисленні зросла на 53,7%.

Згідно з даними, станом на кінець 2025 року кількість банків-партнерів China Life перевищила 100, кількість відділень, де оформлюються нові поліси, становила 77 тис., що на 25,9% більше в річному обчисленні; з них кількість «зоряних» відділень у річному обчисленні зросла на 49,1%.

Генеральний менеджер China Pacific Life (李劲松) на презентації результатів також розповів: з одного боку, компанія постійно просуває оптимізацію структури каналу — вибудовує повномасштабні відносини бізнес-партнерства з усіма державними великими банками, поглиблює канальне управління, яке більше відповідає механізмам роботи з такими банками. Частка China Pacific у шести великих державних банках зросла на 3 процентні пункти в річному обчисленні. З іншого боку, компанія посилює глибоке співробітництво з акціонерними банками: спираючись на переваги системи страхових послуг China Pacific (太保产服体系) та системи роботи з клієнтами з високою клієнтоорієнтованістю (高客经营体系), вона просуває точніше управління на рівні відділень і команди, а також досліджує конвергентний розвиток із акціонерними банками. За умови збереження лідерства частки в акціонерних банках загальна структура каналу стає більш збалансованою.

«У співпраці: банків-партнерів у банківсько-страховому каналі налічується до 56. За наявності широкого покриття у 2025 році ми більше уваги приділяємо поглибленню співпраці: разом із банками-партнерами використовуємо переваги ресурсів і здібностей, розширюємо багатовимірну синергію та досягаємо ефекту „1+1 > 2“», — у такому дусі на презентації результатів компанії 2025 року розповів віцепрезидент New China Life Ван Ляньвень (王练文).

Побудова банківсько-страхової команди та підвищення потужності (产能提升) також є напрямами, на яких роблять акцент провідні страховики. Ван Ляньвень зазначив: у побудові команди компанія щільно прив’язується до проєкту «Сильна основа 2.0» (强基工程2.0). Темпи зростання чисельності персоналу в банківсько-страховому бізнесі перевищили 20%, а підвищення потужності склало 17%. Лі Міньгуан також сказав: далі банківсько-страховий канал зробить ключовими проривами глибину опрацювання каналу та стрибок потужності відділень; для ефективного підтримання цього буде посилено командні спроможності, підвищено професійні компетенції, поглиблено екосистему партнерства та постійно посилено внесок каналу.

Варто також відзначити, що у зв’язку з імплементацією політики «повідомлення—видача» (报行合一) у банківсько-страховому каналі, нещодавно Управління регулятора фінансового нагляду (国家金融监管总局) у справах наглядом за страхуванням життя в особі відповідного відділу випустило «Щодо подальшого посилення управління витратами у банківському агентському каналі» (关于进一步加强银行代理渠道费用管理有关事项的通知) та супровідні запитання й відповіді. На базі «повідомлення—видача» (报行合一) у страхуванні життя для 2023 року управління витратами в банківсько-страховому каналі знову посилили: тепер почали боротьбу не лише з явними витратами, а й з «прихованими малими рахунками» у просторах витрат.

Можна прогнозувати: нові правила, повністю перекривши «чорні ходи» для витрат, сприятимуть тому, що галузь перейде від «змагань за витрати» до траєкторії високоякісного розвитку «через продукти та через сервіс». Переваги провідних страховиків ще більше проявляться, а внесок нового бізнесу банківсько-страхового каналу, ймовірно, продовжить зростати.