JPMorgan прогнозує 60% зниження акцій Tesla після того, як вони не виконали показники поставок у Q1

Ведмедиста нотатка від аналітика JPMorgan $JPM +0.84% Райана Брінкмана залишила без змін його цільову ціну для Tesla $TSLA -3.37% у $145 — показник, який передбачає збитки приблизно на 60% від того, де акції торгуються зараз — і надійшов після того, як перші квартальні поставки автоконцерну виявилися нижчими за очікування аналітиків.

Перегляд прогнозу EPS на 2026 рік знизив оцінку Брінкмана до $1.80 проти його попереднього показника $2.00 — рівня, який тепер знаходиться нижче від ширшого консенсусу аналітиків.

Related Content

Джеймі Даймон каже, що JPMorgan може зайти на ринки прогнозів — але не для спорту чи політики

Ціни на нафту шалено коливаються, оскільки Трамп загрожує Ірану ударами по електростанціях через Ормуз

У нотатці для клієнтів Брінкман закликав до обережності, написавши: “Ми радимо інвесторам підходити до акцій TSLA з високим ступенем обережності. Хоча ризики щодо технологій та виконання, здається, суттєво менші, ніж колись боялися, вихід у сегменти з вищими обсягами та нижчими ціновими рівнями видається пов’язаним із більшим ризиком порівняно зі попитом, виконанням і конкуренцією.”

На противагу консенсусному прогнозу StreetAccount приблизно на 370,000 одиниць, підсумок поставок Tesla у першому кварталі — 358,023 автомобілі — виявився нижчим. Компанія окремо повідомила, що за період виробила 408,386 автомобілів, за даними релізу для інвесторів.

Цільова ціна JPMorgan суттєво нижча за консенсус Стріт. Дані Yahoo Finance показують, що консенсусна ціль по всій “вулиці” становить $360 за акцію. Ведмедисті заклики залишаються нечисленною меншістю: серед 54 аналітиків, які охоплюють Tesla, лише 10 мають негативний рейтинг щодо акцій.

У нотатці не ігнорували сильні сторони Tesla. Брінкман назвав “високодиференційовану бізнес-модель, привабливий продуктовий портфель і передові технології” справжніми інвестиційними позитивами, але дійшов висновку, що вони “повністю перекриваються вищим за середній ризиком виконання, зростаючою конкуренцією, посиленням суперечок щодо бренду та оцінкою, яка, схоже, вже закладає багато.”

Серед когорти мегакепів технологічних акцій, відомих як Magnificent Seven, Tesla зафіксувала найрізкіші втрати: її акції впали приблизно на 20% з січня.

Заниження поставок у першому кварталі додає труднощів у складний відрізок для Tesla. Розрив між виробництвом і поставками понад 50,000 автомобілів вказує на накопичення нереалізованих запасів. Результати за 4 квартал 2025 року показали, що чистий прибуток знизився на 61% порівняно з роком раніше, автомобільна виручка впала на 11%, а поставки за весь рік скоротилися — це означає перше річне зниження виручки Tesla. Зберігання енергії стало рідкісним світлим моментом того кварталу: виручка зросла на 25% до $3.84 млрд.

Вітер проти, який дошкуляє автоконцерну, включає завершення дії стимулу на купівлю EV у розмірі $7,500, термін якого дозволила сплинути адміністрація Трампа, посилення конкуренції з китайськими виробниками електромобілів і зростаючу публічну прискіпливість, пов’язану з політичною діяльністю Муска. Муск спрямовує увагу інвесторів на роботаксі, гуманоїдних роботів і штучний інтелект як драйвери зростання.

Інвестори отримають повніше уявлення про результати Tesla за Q1 2026 у вечір 22 квітня, коли компанія оприлюднить квартальний звіт про прибутки.

📬 Підпишіться на Daily Brief

Наше безкоштовне, швидке та цікаве оглядове повідомлення про світову економіку — кожного буднього ранку.

Підписатися