Останнім часом, аналізуючи дані американської економіки, я помітив, що багато людей не дуже глибоко розуміють концепцію M2. Але чесно кажучи, якщо ви хочете зрозуміти, чому на криптовалютному ринку, фондовому ринку виникають ті чи інші коливання, значення M2 дійсно дуже важливе.

Простими словами, M2 — це загальна кількість грошей, що циркулює в економіці. Це не лише готівка у вас у кишені, а й банківські депозити, ощадні рахунки — ті кошти, які швидко можна перетворити у готівку. Економісти та центральні банки стежать за M2, оскільки вона безпосередньо відображає, скільки грошей доступно для споживання та інвестицій.

Уявіть собі: коли центральний банк знижує відсоткові ставки, а уряд випускає стимули у вигляді чеків, M2 значно зростає. Грошей стає більше, і люди більш схильні витрачати та інвестувати. У такій ситуації криптовалюти, акції та інші ризикові активи зазвичай зростають. Навпаки, якщо M2 починає скорочуватися, ставки підвищуються, і люди стають обережнішими, кошти виходять із високоризикових активів.

Прикладом є період COVID-19. У 2020 році Федеральна резервна система різко знизила ставки, уряд випустив багато стимулів у вигляді чеків, і до початку 2021 року M2 зросла майже на 27% порівняно з попереднім роком. Це був історичний максимум. І що сталося? У цей час криптовалюти та акції зросли безумовно. Але вже у 2022 році, коли ФРС почала підвищувати ставки для боротьби з інфляцією, зростання M2 сповільнилося або навіть стало негативним, і ринок охолов.

Отже, розуміння значення M2 — це фактично розуміння того, чому ринок має великі циклічні коливання. Швидке зростання M2 зазвичай передбачає можливу інфляцію, зростання споживання та інвестицій. Але якщо зростання занадто швидке, центральний банк може натиснути на гальма. Скорочення M2 може означати, що економіка охолоджується або навіть ризикує рецесією.

Облігації, акції, криптоактиви — все це тісно пов’язано з M2. Коли M2 доступна у великій кількості і ставки низькі, інвестори шукають більш високий дохід і вкладають кошти у ризиковані активи. Коли ж M2 звужується і ставки зростають, безпечні активи стають більш привабливими.

Якщо ви займаєтеся інвестиціями або торгівлею, слідкувати за змінами M2 допоможе краще зрозуміти можливий напрямок ринку. Центральні банки та політичні діячі використовують M2 для керування своїми рішеннями, а інвестори мають враховувати її як важливий орієнтир для оцінки стану ринкового середовища.