Незайнятість зросла на 17,8 тисяч, викликавши бум долара, сигнал тривоги щодо японського втручання

Повідомлення з додатка Huıtong Finance—— У березні кількість зайнятого населення США після сезонного коригування різко зросла на 178 тис., що не лише значно перевищило ринкові очікування 65 тис., а й остаточно розвернуло негативну динаміку попереднього місяця щодо зайнятості, встановивши найвищий приріст з грудня 2024 року.

У цей же період рівень безробіття знизився до 4,3%, і результати також були кращими за очікування; середня погодинна заробітна плата зросла в помісячному зіставленні більш повільними темпами — до 0,2%. Сильна зайнятість у поєднанні з помірним зростанням зарплат створює для Федеральної резервної системи ідеальний макроекономічний сценарій «Золота дівчинка»: він одночасно демонструє стійкість економіки США та водночас не дає інфляційному тиску продовжити посилюватися.

Яскраві дані по non-farm надали долару міцного фундаментального підґрунтя, а також на тлі припливу ордерів на хеджування від ризиків (купівлі в режимі “safe haven”) у п’ятницю індекс долара зріс приблизно на 0,1%, завершивши другий поспіль торговий день зростанням і надалі зберігав силу відносно кошика глобальних валют.

Ієна по всій лінії слабшає: очікування підвищення ставок Банку Японії помітно охолоджуються

На тлі низької активності на валютному ринку через святкові вихідні у Страсну п’ятницю (耶稣受难日), у п’ятничний азійський торговий період ієна по всій лінії слабшала проти кошика основних і другорядних валют. USD/JPY третій день поспіль перебувала в зоні зниження; того ж дня курс піднявся на 0,1% до 159,72.

Інфляція у Токіо в березні сповільнилася, ставши найновішим сигналом про послаблення інфляційного тиску. Відповідні ринкові очікування щодо підвищення ставки Банком Японії на 25 базисних пунктів на засіданні в квітні з 25% було знижено до 15%, а очікування підвищення ставок суттєво охололи.

Інвестори наразі в очікуванні ключових економічних даних — інфляції, рівня безробіття, зарплат тощо — щоб точніше оцінити орієнтири в “передбаченні” на засідання політики Банку Японії 28 квітня. Невизначеність щодо перспектив монетарної політики й надалі пригнічує динаміку ієни.

Японські офіційні особи неодноразово попереджають: очікування валютних інтервенцій зростають

На тлі тривалого знецінення ієни міністр фінансів Японії Катайама Сатцукі неодноразово попереджав валютних трейдерів, зазначивши, що спекулятивна активність на ринках валют і ф’ючерсів на нафту помітно зросла, а ринкова волатильність істотно підвищилася; слабкість ієни вже спричинила відчутний вплив на добробут населення та на економіку Японії всередині країни.

Вона повторила, що уряд Японії готовий застосувати всебічні заходи з різних напрямів, і не виключає вжиття “рішучих” інтервенційних дій на валютному ринку для підтримки стабільності.

Через вплив ситуації на Близькому Сході в кінці березня курс долара до ієни пробив 160-єновий рівень, досягнувши рідкісних максимумів з липня 2024 року. Натомість остання валютна інтервенція Японії відбувалася в момент, коли ієна опустилася до мінімумів майже за 38 років — у липні 2024 року.

Підсумок і технічний аналіз:

Геополітична напруженість через ескалацію конфлікту на Близькому Сході триває; президент США Дональд Трамп зробив жорсткі заяви щодо питання Ірану, попередивши, що протягом наступних двох-трьох тижнів буде посилено військові дії. Зі свого боку Іран відповідає також жорстко, а геополітичні ризики дедалі більше підвищують попит на долар як “захисний” актив.

З боку Банку Японії, хоча високопосадовці заявляли, що за умови відповідності економічних прогнозів очікуванням підвищення ставок буде продовжено, і це закріплює тенденцію до посилення політики, виконавчий директор Банку Японії Накамура Коадзі також зазначив, що зростання цін на нафту, пригнічуючи економічне зростання, може водночас підштовхувати довгострокові інфляційні очікування; сукупний двосторонній ефект робить рішення Банку ще обережнішими.

На тлі переплетення багатьох негативних факторів пара ієна/долар США продовжує зазнавати тиску, і короткострокову слабку картину навряд чи вдасться швидко змінити.

З технічної точки зору долар/ієна й надалі послідовно утримує висхідний тренд, що все ще виглядає як повноцінна бичача структура. Підтримка розташована у середній лінії висхідного каналу, позначеного пунктиром, а також на рівні цілого значення 159.

(Графік долар/ієна на денному таймфреймі, джерело: Easy Forex, що належить Huıtong Finance)

О 21:01 за пекинським часом USD/JPY зараз становить 159.59/60.

(Редактор: Ван Чичжіцян HF013)

【Попередження про ризики】Згідно з відповідними положеннями щодо валютного контролю, купівля та продаж іноземної валюти має здійснюватися на визначених державою торгових майданчиках, зокрема в банках. Проведення купівлі/продажу іноземної валюти “власноруч”, здійснення операцій із прихованою формою купівлі/продажу валюти, перепродаж шляхом “купи-продай”, або незаконне посередництво у великих обсягах операцій з іноземною валютою підлягає адміністративному покаранню з боку органів валютного контролю відповідно до закону; якщо такі дії складають склад злочину, до винних застосовується кримінальна відповідальність відповідно до закону.