Знову з’являється ризикове фінансування «підняття руки»! Ліан Життя планує викупити 5% акцій Чжуншань Громадського господарства з премією майже 10%, і частка володіння зросте до 8,12%.

Щоденник: репортер Цай Дін | редактор Щоденник: Хуан Бо Вень

Увечері 2 квітня Zhongshan Public Utilities (SZ000685, ціна акції 10,87 юаня, ринкова капіталізація 16,03 млрд юанів) оголосила, що її контролюючий акціонер China Shan Investment Holding Group Co., Ltd. (далі — «Zhongshan Tou Kong») і Anshan Life Insurance Co., Ltd. (далі — «Lian An Life») 1 квітня підписали «Договір про передачу акцій». Zhongshan Tou Kong планує за ціною 12,19 юаня за акцію передати приблизно 73,7556 млн акцій компанії, які їй належать (це становить 5% від загального статутного капіталу компанії на цей момент), загальна сума передачі становить приблизно 899 млн юанів.

Згідно з оголошенням, після цієї зміни прав участі частка Zhongshan Tou Kong знизиться до 43,73%, і вона надалі залишатиметься контролюючим акціонером; частка Lian An Life зросте до 8,12% і стане акціонером, який володіє понад 5% акцій. Ця угода з передаванням акцій не підпадає під обов’язкове тендерне викуплення, не є пов’язаною операцією, не призведе до зміни контролюючого акціонера чи фактичного контролера компанії, не вплине на структуру корпоративного управління та безперервне ведення діяльності, а також не завдасть шкоди компанії та інтересам малих і середніх інвесторів. Водночас для реалізації потрібно попереднє схвалення органом регулювання майна державної власності та перевірка Шеньчженьської фондової біржі (ШДБ) після цього.

В оголошенні зазначено, що Zhongshan Tou Kong планує передати шляхом відкритого збору пропозицій акції компанії, які їй належать, приблизно 73,7556 млн акцій, що становить 5% від загального статутного капіталу компанії на цей момент. Після комплексної оцінки Zhongshan Tou Kong було визначено Lian An Life як кінцевого набувача.

Згідно з оголошенням, Zhongshan Tou Kong за ціною 12,19 юаня за акцію передає на умовах договору Lian An Life приблизно 73,7556 млн акцій (без обмежень щодо обігу) компанії, які їй належать. Станом на 2 квітня зазначені акції ще не були переоформлені. Ціна передачі 12,19 юаня за акцію, порівняно з останньою розрахунковою ціною на дату підписання «Договору про передачу акцій» компанією Zhongshan Public Utilities (1 квітня) — 11,12 юаня за акцію — забезпечує премію приблизно 9,62%.

У повідомленні про розкриття інформації зазначено, що Lian An Life була заснована 14 липня 2011 року, а частка в ній належить Jiangsu International Trust Co., Ltd. у розмірі 22,7857%. Згідно з оголошенням, у 2024 році дохід Lian An Life (підданий аудиту) становив 29,766 млрд юанів, чистий прибуток — 47,65 млн юанів; у 2025 році дохід Lian An Life (непідданий аудиту) становив 31,725 млрд юанів, чистий прибуток — 185 млн юанів.

У оголошенні Zhongshan Public Utilities згадується, що з метою сприяння тривалому стабільному розвитку компанії набувач зобов’язався протягом 12 місяців після завершення оформлення переходу права власності на акції, передані за цією угодою, не зменшувати частку в акціях-об’єктах, які він отримає. Водночас з метою оптимізації структури корпоративного управління та використання переваг довгострокових інвестицій страхового акціонера після завершення переоформлення передачі акцій набувач планує делегувати компанії одного не незалежного директора.

Щодо впливу цієї передачі частки на компанію, Zhongshan Public Utilities зазначає, що якщо угоду буде успішно завершено, це сприятиме коригуванню структури акціонерного капіталу компанії та підвищенню її ключової конкурентоспроможності. Ця угода з передавання акцій не підпадає під обов’язкове тендерне викуплення, не є пов’язаною операцією. Зміна прав участі за цією операцією не призведе до зміни контролюючого акціонера та фактичного контролера, не матиме суттєвого впливу на безперервне ведення діяльності компанії, а також немає жодних обставин, які б шкодили інтересам компанії та інших акціонерів.

Одночасно Zhongshan Public Utilities розкрила, що зазначена угода з передаванням акцій має бути схвалена органом нагляду за державною власністю та іншими відповідними державними відомствами, а також має пройти перевірку на відповідність правилам Шеньчженьської фондової біржі; лише після цього в компанії China Securities Depository and Clearing Co., Ltd., Шеньчженьське відділення, можна буде оформити реєстрацію переоформлення акцій. Чи буде отримано схвалення відповідних органів нагляду за державною власністю, а також чи буде успішно завершено виконання цієї передачі шляхом відкритого збору пропозицій — залишається невизначеним.

Репортер «Щоденних економічних новин» звернув увагу, що в останні роки Lian An Life часто здійснювала дії на ринках A-акцій і котирувань у Гонконзі. У 2024–2025 роках Lian An Life неодноразово здійснювала «вибірку/підкріплення» Jiangnan Water Utilities (SH601199) і Shenzhen International (HK00152), а також володіє такими акціями, як Wuxi Bank (SH600908) і Changshu Bank (SH601128). Віддача Lian An Life акцентує чіткі вподобання: перевага — у сферах комунальних послуг, транспортних перевезень і міських комерційних банків (міські комерційні банки) тощо.

Проте слід зазначити, що хоча загальна ринкова капіталізація Zhongshan Public Utilities на сьогодні становить лише близько 16 млрд юанів, найбільшою «прихованою інвестицією» у її структурі активів є частка в Guangfa Securities. Згідно зі звітом за 2025 рік Guangfa Securities, станом на кінець 2025 року Zhongshan Public Utilities володіла 687 млн акцій Guangfa Securities, що становило 9,03% від загального статутного капіталу Guangfa Securities. За розрахунками на основі ціни закриття від 2 квітня Guangfa Securities — 17,99 юаня за акцію — ринкова вартість акцій Guangfa Securities, якими володіє Zhongshan Public Utilities, наразі сягає 12,359 млрд юанів.

Масив новин і точне тлумачення — усе в додатку Sina Finance