Blue Owl обмежує викуп приватних кредитних фондів до 5% після значних рівнів запитів

У цій статті

• OWL

Дотримуйтесь своїх улюблених акційСТВОРИТИ БЕЗКОШТОВНИЙ АККАУНТ

дивіться зараз

ВІДЕО4:4904:49

Blue Owl обмежує викупи приватних кредитних фондів на рівні 5% після різкого зростання запитів

Сквок Бокс

Blue Owl стикається з підвищеними запитами на викуп двох своїх приватних кредитних фондів, повідомляється в листах акціонерам, надісланих у четвер.

Флагманський фонд компанії OCIC, що має близько $36 мільярдів активів під управлінням, отримав запити на викуп приблизно 21,9% акцій від загального обсягу в першому кварталі, як заявила компанія. Менший, орієнтований на технології фонд Blue Owl, OTIC, отримав запити на викуп 40,7% у той самий період, як сказано в повідомленні.

У обох фондах Blue Owl вирішила встановити обмеження запитів на рівні 5%. Blue Owl пояснила вищі зазвичай запити «підвищеними ринковими занепокоєннями щодо збоїв, пов’язаних із ШІ, для компаній із розробки програмного забезпечення».

«Ми й надалі спостерігаємо відчутний розрив між публічними дискусіями щодо приватного кредитування та фактичними тенденціями в нашому портфелі», — заявила Blue Owl у листах акціонерам.

Упродовж останніх місяців індустрія приватного кредитування зазнала потрясінь через занепокоєння, що вона надто сильно залежить від ІТ/індустрії програмного забезпечення — сфери, яка перебуває під тиском через страхи щодо витіснення посередників штучним інтелектом.

Програмне забезпечення становить приблизно 20% експозиції портфеля серед компаній зі сприяння бізнесу, відомих як BDC (публічно торгуваний проксі для приватного кредитування), за даними Jefferies. Основні страхи щодо ризику дефолту в цьому секторі спонукали невелику, але заможну групу інституційних інвесторів шукати вихід із багатьох із цих фондів.

«Оскільки розбалансування на публічних ринках і невизначеність, пов’язана з ШІ, змінюють настрої, зростає розбіжність у всьому секторі, створюючи можливості для досвідчених кредиторів вибірково розгортати капітал на покращених умовах», — йдеться в листі, орієнтованому на технології.

Blue Owl, яка є унікальною тим, що має два з цих ненадтрасованих приватних кредитних фондів, також належить до числа останніх, хто звітує про викупи. Частка викупів компанії в кілька разів вища за показники її конкурентів.

Більшість компаній обрали використання обмеження 5%, але деякі, зокрема Cliffwater і Blackstone, дозволили трохи більше викупів.

Технологічний фонд Blue Owl OTIC бачив запити на викуп у розмірі 17% у четвертому кварталі, і компанія їх виконала. Запити OCIC у четвертому кварталі становили 5%.

Раніше ці два фонди привертали увагу хедж-фондів Saba та Cox, які подали тендерні пропозиції власникам, що перебували в «заморожених» позиціях, зі значною знижкою.

Blue Owl заявила, що в найновішому кварталі запити її технологічного фонду були посилені більш концентрованою базою акціонерів, зокрема в певних каналах для заможних інвесторів і в окремих регіонах. Для свого флагманського фонду компанія зазначила, що активність була зумовлена «невеликою меншістю інвесторської бази», при цьому 90% акціонерів обрали не подавати тендер.

Обидва фонди бачили валові припливи коштів, які в поєднанні з обмеженнями 5% призвели до помірних чистих відпливів.

Обирайте CNBC як бажане джерело в Google і ніколи не пропускайте жодної миті від найнадійнішого імені в новинах бізнесу.