Використання чужого рахунку для торгівлі акціями, підробітки між відділами! Відомий брокер застережений

Грати на біржі акцій слід за оглядами аналітиків «金麒麟» — авторитетно, професійно, своєчасно, всебічно. Це допоможе вам розкрити потенціал і знайти теми для перспективних можливостей!

【Вступ】Тяньцзіньська комісія з цінних паперів надіслала компанії «渤海证券» попереджувальний лист

Китайський фондовий репортер Мо Лінь

3 квітня, через наявність порушень з боку працівників і проблем у внутрішньому управлінні, «渤海证券» було застосовано наглядовий захід у вигляді видачі попереджувального листа Тяньцзіньським регуляторним органом з цінних паперів, а також внесено до досьє доброчесності ринку цінних паперів і строкових контрактів.

Два основні порушення були викриті

У повідомленні Тяньцзіньського регулятора вказано, що «渤海证券» має дві ключові проблеми. По-перше, у період роботи окремі працівники в минулому здійснювали операції з купівлі-продажу акцій, використовуючи позичені іншим особам рахунки для торгівлі цінними паперами; по-друге, у період роботи окремі працівники виконували одночасно обов’язки у відділі власних інвестицій і в підрозділі інвестбанкінгу.

Регуляторні органи вважають, що наведені вище питання відображають недостатній рівень управління персоналом у «渤海证券», що порушує статтю 3 і пункт 6 статті 6 «Заходів щодо комплаєнс-управління брокерськими компаніями та інвестиційними керуючими компаніями» (Наказ CSRC №166), статтю 35 і статтю 45 «Заходів щодо нагляду за членами ради директорів, наглядової ради, керівниками високого рівня та працівниками брокерських компаній і компаній з управління інвестиціями» (Наказ CSRC №195), а також відповідні положення «Керівних принципів щодо внутрішнього контролю брокерських компаній» — стаття 16.

Комісія вирішила застосувати до компанії наглядові заходи у вигляді видачі попереджувального листа та внести інформацію до досьє доброчесності ринку цінних паперів і строкових контрактів. Ви маєте взяти це до уваги як урок, ретельно виявити й виправити проблеми, посилити управління працівниками, фактично підвищити рівень управління персоналом, не допускати повторення таких випадків, і протягом 30 днів з дати отримання цього рішення подати до мого відомства письмовий звіт про виправлення.

Варто зазначити, що це не вперше, коли «渤海证券» отримує штраф через недостатній рівень управління персоналом.

20 лютого 2025 року Московський регулятор цінних паперів (Пекінський) видав «渤海证券» попереджувальний лист щодо її відділення з цінними паперами «Пекін Гуансун Бейдацзе» (证券营业部). З’ясувалося, що це відділення не змогло своєчасно виявити, що працівники самовільно продавали приватні інвестиційні продукти, і не притягнуло працівників, які порушували внутрішні правила, до відповідальності за здійснення прибуткової діяльності.

Регуляторні органи зазначили, що це свідчить про недостатню комплаєнс-ефективність відділення у сфері управління працівниками.

22 серпня того ж року Комісія з цінних паперів провінції Ґуандун знову втрутилася: було застосовано адміністративний наглядовий захід у вигляді вимоги виправити порушення щодо «渤海证券» — Ґуандуньської філії, а також видано попереджувальний лист працівнику відділення з цінними паперами «Шаньтоу Цзіньша-лу» (汕头金砂路证券营业部) Сяо Норсюнь.

Підстави для покарання включали два аспекти: по-перше, Ґуандуньська філія, дізнавшись про суттєві події в підпорядкованому відділенні, які могли вплинути на операційне управління та права клієнтів, не повідомила регуляторний орган своєчасно; по-друге, керівник підпорядкованого відділення здійснював порушні операції з рахунками клієнтських цінних паперів.

Комплаєнс-проблеми траплялися часто, а також було провалено продаж акцій на відкритих торгах

Десятирічний IPO марафон усе ще без результату

Заявка «渤海证券» на IPO, запущена з 2016 року, триває й донині — вже 10 років, тож її шлях можна назвати «через труднощі в усіх деталях». Оновлення поданих матеріалів було здійснено станом на 31 грудня 2024 року, але й досі не видно, щоб Шанхайська біржа відновила розгляд її допуску до листингу; на разі статус розгляду — «поставлено на запитання».

Окрім частих проблем з комплаєнсом, останніми роками «渤海证券» також глибоко втягнута в череду змін акціонерного капіталу.

За інформацією репортерів, починаючи з 2024 року в «渤海证券» сталося кілька випадків, коли пакети акцій через боргові спори між акціонерами були передані до процедур судового аукціону, зокрема пакет у 167 млн акцій, що належить Tianjin Haowujia De Auto Trading Co., Ltd., а також 0,76094% акцій, які належать Zhengrong Group — восьмому найбільшому акціонеру «渤海证券», але зрештою ці пакети також були виставлені без покупців і тому не відбулися (selling failed due to no bidders).

Хоча структура акціонерного капіталу «渤海证券» має ознаки «керівництва з боку державних активів», а фактичний контролер — Комітет державних активів Тяньцзіня — через 14 акціонерів у сумі контролює 63,28% акцій, однак згідно з «Заходами щодо управління першочерговим публічним розміщенням акцій і допуском до біржового обігу» компанія, яка планує вийти на біржу, повинна відповідати базовій умові «акціонерна структура має бути чіткою, і права на акції, що належать контрольному акціонеру та акціонерам, якими він розпоряджається, не повинні мати значних спорів щодо прав власності», а судовий продаж призводить до нестабільності статусу прав на акції — і це завжди є однією з центральних проблем, що їх відстежує наглядовий орган.

Щодо показників діяльності: на фоні загального пожвавлення прибутковості в індустрії цінних паперів, «渤海证券» усе ж демонструє значне падіння виручки та чистого прибутку. Згідно з даними її проміжної звітності за облігаціями, у звіті за перше півріччя 2025 року компанія за перше півріччя отримала загальний операційний дохід 947M юанів, що на 21% менше порівняно з аналогічним періодом минулого року; чистий прибуток, що належить акціонерам материнської компанії, становив 251M юанів, зниження на 34,6% у річному обчисленні.

Натомість, якщо спиратися на дані, оприлюднені на офіційному сайті Китайської асоціації цінних паперів (CISA) у відповідному форматі, за перше півріччя 2025 року 150 компаній з цінних паперів досягли операційного доходу в розмірі 251.04B юанів, що на 23,47% більше рік до року; чистий прибуток — 112.28B юанів, що на 40,37% більше, а співвідношення чистого прибутку до виручки становить 44,73%.

Коректура: Цзиюань

Виготовлення: Командир корабля

Перевірка: Муюй

Багатий потік новин і точне тлумачення — усе в застосунку Sina Finance