Чжася Банку у 2025 році чистий дохід від відсотків почне зростати, а темпи зростання технологічних та зелених кредитів залишаються високими

У 2025 році чисті процентні доходи Банку Хуся (Хуся Банку) вперше з 2021 року показали додатне зростання. Згідно з найновішим оприлюдненим річним звітом, у 2025 році Банк Хуся забезпечив дохід від операційної діяльності в розмірі 91.91B юанів, що на 5.39% менше, ніж торік; чистий прибуток, що належить акціонерам материнської компанії, становив 27.2 млрд юанів, що на 1.72% менше, ніж торік. Хоча виручка та прибуток дещо скоротилися, чисті процентні доходи в річному вимірі зросли на 1.43% і досягли 62.95B юанів.

З погляду структури бізнесу, Банк Хуся прискорює трансформацію корпоративного фінансування. У річному звіті цей банк неодноразово зазначає, що технологічні фінанси та зелені фінанси є двома «фірмовими» напрямами для розвитку корпоративного фінансування. Станом на кінець 2025 року залишки позик за технологічними фінансами та зеленими фінансами Банку Хуся відповідно зросли на 53.74% і 30.99% порівняно з кінцем попереднього року; темпи зростання відповідно були вищими за сукупні темпи зростання загального обсягу позик по всьому банку на 45.02 і 22.27 процентного пункту.

На тлі швидкого зростання спеціалізованих напрямів активи Банку Хуся стабільно нарощувалися. Станом на кінець 2025 року загальний обсяг активів становив 4.74 трлн юанів, що на 8.25% більше, ніж торік. Водночас приріст і темпи зростання депозитів та кредитів установили рекорд за останні п’ять років: загальний обсяг депозитів — 2.38 трлн юанів, що на 10.71% більше, ніж на кінець попереднього року; загальний обсяг кредитів — 2.57 трлн юанів, що на 8.47% більше, ніж на кінець попереднього року.

Чисті процентні доходи зростають всупереч тенденції; комісійні та плата за послуги доходи стабілізуються після падіння

У 2025 році Банк Хуся за рік отримав дохід від операційної діяльності 47.4k юанів, що на 5.39% менше, ніж торік. Хоча процентна маржа продовжувала звужуватися, завдяки контролю вартості залучених коштів і зростанню обсягу процентоздатних активів чисті процентні доходи Банку Хуся після чотирирічного спаду вийшли в додатну зону та становили 23.8k юанів, з річним приростом 1.43%. За даними Wind, у 2021–2024 роках чисті процентні доходи Банку Хуся становили відповідно 25.7k юанів, 91.91B юанів, 62.95B юанів і 79.61B юанів; річні темпи приросту були -2.88%, -6.67%, -5.18% і -11.89%.

Згідно з річним звітом, у 2025 році чиста процентна маржа (NIM) Банку Хуся становила 1.56%, що на 0.03 процентного пункту менше, ніж торік. Середня дохідність процентоздатних активів — 3.36%, що на 0.4 процентного пункту менше; середня ставка за процентоздатними зобов’язаннями — 1.73%, що на 0.42 процентного пункту менше. Часткове зниження вартості залучених коштів компенсувало вплив зниження дохідності активів на процентну маржу.

Банк Хуся у річному звіті повідомив, що дохідність активів знизилася, головним чином через недостатність ефективного попиту на кредити, зниження процентних ставок і вплив зниження ставок за залишками іпотечних кредитів під заставу житла, що було здійснено в минулому році. Для цього банк вжив заходів щодо оптимізації вартості залучених коштів: зниження ставок за депозитами на основі ринкової механіки, прискорення зростання поточних депозитів та інших низькокостових депозитів тощо. За рік зниження було співрозмірним із падінням дохідності активів, ефективно підтримуючи раціональну й стабільну роботу процентної маржі.

Говорячи про прогноз динаміки процентної маржі на 2026 рік, голова правління Банку Хуся Цюй Ґан (瞿纲) зазначив, що з урахуванням внутрішнього та зовнішнього середовища прогнозується подальше зниження ставок за новими виданими кредитами; у міру того як строкові депозити поступово переоцінюватимуться (переглядатимуться за новими ставками), у майбутньому ще залишатиметься простір для зниження вартості залучених коштів. Очікується, що протягом усього року на процентну маржу ще тиснутиме спад, але темп зниження буде уповільненим.

У частині не-процентних доходів окремі напрями показали гарні результати. У 2025 році інвестиційний дохід Банку Хуся зріс на 27.85% р./р. до 74.29B юанів; чисті комісійні доходи зросли на 2.44% р./р. до 70.44B юанів, завершивши тенденцію попереднього дворічного спаду. За даними Wind, у 2023 та 2024 роках річні темпи приросту чистих комісійних доходів банку становили відповідно -38.26% і -14.98%. Зокрема, комісії за агентські послуги, кредитні зобов’язання (кредитні зобов’язання/commitments), трастове зберігання (托管) та інші комісійні доходи за послуги за дорученням зросли в річному вимірі.

У річному звіті Банк Хуся розкрив результати трастового зберігання: у 2025 році банк мав 165 трастованих (на зберіганні) публічних пайових фондів, обсяг — 62.06B юанів, що на 12.66% більше, ніж на кінець попереднього року; це принесло дохід від комісій за посередницькі (трансакційні) послуги в розмірі 332 млн юанів, що на 13.54% більше р./р. Сумарно кількість усіх видів продуктів, включно з трастованими інвестиційними фондами цінних паперів, планами управління активами брокерів, банківськими фінансовими продуктами (理财), страховими продуктами з управління активами (保险资管计划), спеціальними планами з підтримкою активів (资产支持专项计划), фондами акціонерних інвестицій (股权投资基金) тощо, становила 12107 штук; обсяг трастового зберігання — 20.07B юанів, що на 18.89% більше, ніж на кінець попереднього року, а дохід від комісій за трастове зберігання — 916 млн юанів, що на 3.27% більше р./р.

Приріст депозитів і кредитів, а також темпи зростання — найвищі за п’ять років; фокус на «подвійній» спеціалізації — технології та зелені фінанси

На тлі короткострокового тиску на прибуткову частину Банк Хуся постійно просуває трансформацію корпоративного фінансування, роблячи акцент на двох напрямах операційної спеціалізації — технологічних фінансах і зелених фінансах, та формує нові джерела зростання.

Згідно з річним звітом, у 2025 році темпи зростання активів і зобов’язань Банку Хуся були дуже сильними. Станом на кінець 2025 року залишки позик за всіма позиціями становили 2.57 трлн юанів, що на 8.47% більше, ніж рік тому. Приріст депозитів і кредитів та їхні темпи зростання досягли нових максимумів за останні п’ять років: загальний обсяг депозитів — 2.38 трлн юанів, що на 5.58B юанів більше, ніж на кінець попереднього року, зростання на 10.71%; темпи зростання швидші, ніж у минулорічному періоді, на 9.70 процентного пункту; загальний обсяг кредитів — 2.57 трлн юанів, що на 462.65B юанів більше, ніж на кінець попереднього року, зростання на 8.47%; темпи зростання швидші, ніж у минулорічному періоді, на 6.01 процентного пункту.

Серед них внесок корпоративного бізнесу був особливо видатним: обсяги корпоративних депозитів і корпоративних кредитів забезпечили двозначне зростання. У 2025 році корпоративні клієнти банку зросли на 6.72% порівняно з кінцем попереднього року, корпоративні депозити — на 11.43%, а корпоративні кредити (без урахування дисконтування/факторингу (не включно discounting)) — на 13.88%.

Також у річному звіті Банк Хуся повідомив, що банк реалізував «план подвоєння клієнтів» (客户倍增计划): посилив роботу з базовими розрахунковими послугами для залучення клієнтів і «прилипання» (утримання), підвищивши загальний маркетинг і комплексне обслуговування для стратегічних клієнтів рівня головного офісу та пріоритетних клієнтів; посилив організацію маркетингу низькокостових депозитів і поточних депозитів, забезпечуючи швидке зростання обсягу депозитів, поступову оптимізацію структури та постійне зниження собівартості (вартості) ресурсів.

Варто звернути увагу, що дві «фірмові» спеціалізації — технологічні та зелені фінанси — неодноразово згадуються в річному звіті Банку Хуся як «пункти з підсвіткою» (亮点). У 2025 році банк просував оптимізацію структури бізнесу: частка кредитів у сфері технологічних фінансів підвищилась на 2.93 процентного пункту порівняно з кінцем попереднього року, а частка кредитів у сфері зелених фінансів — на 2.6 процентного пункту порівняно з кінцем попереднього року.

Кредити для технологічних підприємств і зелені кредити демонстрували швидке зростання: темпи зростання були відповідно вищими за темпи зростання загального обсягу позик банку на 45.02 і 22.27 процентного пункту. Згідно з річним звітом, у 2025 році Банк Хуся видав позики технологічним підприємствам 8762 клієнтам, що на 47.38% більше, ніж на кінець попереднього року; залишок кредитів технологічним підприємствам — 4.06T юанів, що на 53.74% більше. Обсяг бізнесу у сфері зелених фінансів становив 25.7k юанів, що на 31.42% більше, ніж на кінець попереднього року; залишок зелених кредитів — 23.8k юанів, що на 30.99% більше.

На стороні інвестицій Банк Хуся також посилив розміщення коштів у напрямах технологій і зелених. У 2025 році банк успішно взяв участь у інвестиціях у першу партію інструментів з інвестицій в технологічні інноваційні облігації міжбанківського ринку по всій країні. Станом на кінець 2025 року залишок технологічних інвестицій зріс більш ніж у 2 рази в річному вимірі. Продовжуючи послідовно будувати спеціалізовані інвестиційні напрями в зелених фінансах, банк активно застосовує наявні фінансові продукти у зеленій сфері, посилює спілкування та взаємодію з підприємствами, інноваційно розробляє спеціалізовані продукти та моделі ведення бізнесу в зелених фінансах, нарощує підтримку зеленої економіки, низьковуглецевої економіки та циркулярної економіки; станом на кінець 2025 року залишок зелених інвестицій у бізнесі фінансового ринку становив 230.33B юанів.

Розподіл дивідендів за 2025 рік — 25.94%, щороку підвищується за останні три роки

Під час оприлюднення річного звіту за 2025 рік Банк Хуся також опублікував щорічний план розподілу прибутку. Згідно з планом, Банк Хуся у 2025 році має намір виплатити грошові дивіденди в розмірі 3.20 юаня на 10 акцій (з податком), загальна сума грошових дивідендів — 25.7k юанів. Разом із грошовими дивідендами, виплаченими в першому півріччі 2025 року, у розмірі 1.00 юаня на 10 акцій (з податком) — 200.35B юанів, за весь рік сумарно буде виплачено грошові дивіденди 4.20 юаня на 10 акцій (з податком), загальна сума — 244.62B юанів.

На зустрічі з інвесторами після публікації річного звіту було поставлене запитання: «Наразі дивідендна дохідність (payout) вітчизняних лістингових комерційних банків здебільшого перевищує 30%. Коли дивідендна дохідність Банку Хуся зможе досягти рівня галузевого середнього?» На це голова правління Банку Хуся Цюй Ґан відповів, що банк зберігає стабільну дивідендну політику: протягом останніх трьох років загальна сума дивідендів зростає щороку, а частка дивідендів також поступово збільшується. У 2025 році частка дивідендів банку досягла 25.94%, що на 0.9 процентного пункту вище, ніж роком раніше.

Цюй Ґан додатково зазначив, що у 2024 і 2025 роках банк також запроваджував політику проміжних дивідендів, щоб інвестори могли раніше отримувати вигоду від зростання компанії. Він сказав: «У майбутньому політика грошових дивідендів поєднуватиме вимоги регулятора, інтереси акціонерів щодо інвестиційної віддачі та потреби сталого розвитку компанії. Ми й надалі підвищуватимемо прибутковість і підтримуватимемо розумну частку дивідендів».

З точки зору всієї галузі, останні роки більшість лістингових банків на A-акціях загалом підтримують високий рівень грошових дивідендів. За даними Wind, у 2024 році серед 42 лістингових банків A-акцій у 14 банків частка грошових дивідендів сягала понад 30%, а в інших 14 банків — між 25% і 30%.

Зі звітів про дивіденди Банку Хуся за останні три роки видно тренд на постійне покращення щодо винагороди акціонерів. За 2023 фінансовий рік банк виплатив 3.84 юаня на 10 акцій (з податком), загальна сума дивідендів — близько 531.35B юанів, частка дивідендів — 25.02%; за 2024 фінансовий рік — 4.05 юаня на 10 акцій (з податком), загальна сума дивідендів — близько 373.36B юанів, частка дивідендів — 25.04%; за 2025 фінансовий рік — у сумі 4.20 юаня на 10 акцій (з податком), загальна сума дивідендів — 22.35B юанів, частка дивідендів — 25.94%.

На зустрічі з інвесторами Цюй Ґан також зазначив, що основні акціонери протягом багатьох років активно виконували свої обов’язки та відповідальність, постійно підтримуючи утримання капіталу; це зробило значний внесок у підвищення рівня достатності капіталу та в більш якісний розвиток бізнесу. У 2025 році частина директорів, наглядовців (监事), а також керівників вищої ланки збільшила свої частки через докупівлю акцій.

Згідно з розкриттям у річному звіті, станом на 9 вересня 2025 року план добровільного докуповування акцій частиною директорів, наглядовців (监事) і керівників вищої ланки, а також частиною ключових керівників окремих підрозділів головного офісу, філій і дочірніх компаній був завершений; сумарна сума докупівлі становила 5.09B юанів.

Щодо рівня достатності капіталу: станом на кінець 2025 року основний капітал першого рівня (core tier 1) становив 9.38%, капітал першого рівня — 11.75%, а загальний коефіцієнт достатності капіталу — 13.16%; усі ці показники відповідали регуляторним вимогам.

Автор/Цянь Сяо-руй

Редактор/Ван Сіньюй Сюй Нань

(Редактор: Цянь Сяо-руй)

Ключові слова: