Міцумі Сумі Токіо Фінанс Груп та Nippon Life Insurance обговорюють створення приватного кредитного фонду на 500B ієн

Як повідомляють поінформовані джерела, ринок приватного кредитування в Японії, імовірно, наближається до переломного моменту. Група Sumitomo Mitsui Financial Group та страхова компанія Nippon Life Insurance обговорюють створення фонду приватного кредитування з початковим капіталом щонайменше 500B єн (приблизно 3.1B доларів). Обидві установи вивчають потенційну управлінську модель спільного підприємства, причому очікується, що цей фонд фінансуватиме операції з викупом із використанням кредитного плеча, угоди з нерухомістю та мезонінні операції. Хоча остаточні ключові деталі, зокрема розмір фонду та зобов’язання щодо капіталу, іще обговорюються, така структура також може дозволити участь іншим інвесторам, розширюючи платформу впродовж часу.

	Макрофон змінюється. Після реформ корпоративного управління, спрямованих на підвищення відповідальності перед акціонерами, дедалі більше японських компаній відокремлюють некор (непрофільні) бізнеси або розглядають приватизацію, тож потреба у фінансуванні викупів із використанням кредитного плеча, схоже, зростає. Історично кредити для таких угод надавали переважно великі банки, зокрема Mitsubishi UFJ Financial Group та Mizuho Financial Group, але цей крок може відкрити двері для більш змістовної ролі страхових компаній та інших небанківських інституцій у кредитуванні угод. Регулятори та учасники ринку вивчали способи розширення бази кредиторів, що допомагає впоратися зі зростаючим потоком угод і, ймовірно, зменшити ризик концентрації в системі.

	Паралельно глобальні альтернативні керуючі активами, зокрема Apollo Global Management, Blackstone та KKR, створювали в Токіо можливості для приватного кредитування, щоб здійснювати кредитні операції на місці, однак прогрес, імовірно, буде поступовим. На цьому тлі генеральний директор Sumitomo Mitsui Financial Group Тору Накідзіма зазначив, що з огляду на зростання кількості угод з придбаннями приватне кредитування є потенційною сферою зростання. А страхова компанія Nippon Life Insurance продовжує досліджувати шляхи диверсифікації свого портфеля понад 80 трлн єн, виходячи за межі традиційних облігацій і акцій. Якщо цей фонд буде створено, це стане помітним кроком у розвитку японського ринку кредитування, і може сигналізувати про ширший перехід до диверсифікованіших джерел фінансування придбань.

Великий обсяг інформації та точна аналітика — у застосунку Sina Finance

Відповідальний: Чжан Цзюнь SF065