Ринок криптовалют справді схожий на океан. Є спокійні та передбачувані дні, але раптом настає люта буря з величезними хвилями. Ці хвилі — те, що люди називають crypto bubble, і чесно кажучи, вони можуть бути неймовірно прибутковими, якщо ти вмієш на них «серфити». Але також вони можуть повністю тебе знищити, якщо ти не підготовлений.

Тож дозволь мені розповісти, що насправді таке крипто-бульбашка і чому вона виникає. По суті, це коли ціна активу повністю виходить за межі своєї реальної вартості й ґрунтується просто на безконтрольних спекуляціях та FOMO. Ціна різко злітає, а потім обвалюється. Ось і все.

Є три речі, які це підживлюють. По-перше, психологія людей. Масова ментальність — це реально, друже. Усі бачать, як ціна зростає, і входять у ринок, навіть не думаючи як слід, лише з остраху залишитися поза грою. По-друге, інновації у технологіях. Коли з’являється щось нове й революційне, на кшталт Bitcoin або smart contracts від Ethereum, це приваблює всіх і створює шалені очікування. І по-третє, економічні умови. Коли центральні банки тримають ставки низькими та є грошова інфляція, гроші течуть у крипто, як вода, підживлюючи всю цю бульбашку.

Історично ми бачили, як таке трапляється неодноразово. ICO Boom 2017 року був просто божевільним. Ethereum запустив ERC-20, і раптом будь-хто міг створити власний токен та за секунди зібрати мільйони доларів із будь-яким whitepaper. Більшість із них були шахрайством або марними shitcoin’ами. Коли уряд Китаю заборонив ICO, бульбашка швидко луснула.

Але 2021 рік був іншим і значно складнішим. Ми мали дві сили одночасно: DeFi, що дозволяє позики без банків, і NFT, які створили цілком новий ринок цифрового мистецтва. Пам’ятаю, NFT від художника Beeple продали за 69,3 мільйона доларів. Це дало паливо, щоб ринок NFT вибухнув. Але коли центральні банки почали підвищувати ставки за відсотками, «легкі гроші» висохли. Додайте до цього колапси Terra-LUNA та FTX — і крипто-бульбашка 2021 року здулася.

Тепер як ми можемо передбачити крипто-бульбашку ще до того, як вона лусне? Є цілком очевидні сигнали, якщо знати, куди дивитися. По-перше, графіки ціни у формі параболи. Якщо актив зростає неймовірно та вертикально, це чиста спекуляція, а не фундамент. По-друге, медіа не замовкають. Коли навіть твій дід радить купувати крипто — це знак, що практично всі вже зайшли на ринок. По-третє, з’являються проєкти без будь-якої корисності, які коштують мільярди. Дурнуваті memecoin’и, токени, які ні на що не придатні, — усе стає «золотом». І нарешті, усі починають казати, що цього разу все по-іншому, що ця технологія справді революційна. Ця фраза — майже червоне світло, яке сигналізує, що ми на вершині бульбашки.

То як тобі захиститися? Перше — диверсифікуй. Не тримай усе в одній крипті. Розподіли між акціями, золотом та іншими активами. Це зменшить вплив, якщо ринок криптовалют увійде в колапс. Друге — уникай зон із надто великим хайпом. Ці memecoin’и та роздуті NFT швидко зростають, але падають іще швидше, і відновитися майже неможливо після цього. Третя стратегія — тримай у портфелі резерв у stablecoins, десь 5%—10%. USDC, USDT, будь-які. Це не лише зменшує втрати під час падінь, а й дає ліквідність, щоб купувати хороші активи зі знижкою, коли все падає. І четверте — роби scaling out. Намагатися продати все на піку майже нереально, тож у міру того, як ціна зростає, продавай частинами: 25% тут, 25% там — щоб поступово фіксувати прибуток.

Подивившись у майбутнє, наступна крипто-бульбашка буде зовсім іншою. Зараз не звичайний роздрібний інвестор, який веде. Тепер це великі інституції, ETF на Bitcoin, а також нові теми на кшталт токенізації реальних активів. Наступна крипто-бульбашка буде більш витонченою та з набагато більшим інституційним впливом. Але це не означає, що тобі треба боятися цих циклів. Навпаки, розуміння того, як вони працюють, і правильне управління ризиками — ключ до всього. Кожна бульбашка, яка лусне, прибирає погані проєкти та шахрайства, роблячи систему сильнішою. Тож не намагайся уникати цих циклів — навчися з ними справлятися.