Jinmei Xin споживче фінансування планує випустити перший випуск ABS для залучення 500 мільйонів, рівень дефолтів за останні три роки постійно зростає

Україна.net Finance 21 листопада (репортер Ань Жань Чжу Лінг) Нещодавно Jimei Xin Consumer Finance оприлюднила повідомлення про випуск цінних паперів, забезпечених активами (ABS), за перший випуск 2022 року щодо індивідуальних споживчих позик. Обсяг випуску становить 500 млн юанів, з яких пріоритетний транш — 365 млн юанів, субординований транш — 135 млн юанів.

У звіті про цей випуск також наведено дані щодо рівня прострочених платежів (non-performing rate) Jimei Xin Consumer Finance за останні роки. За останні три роки (2019, 2020, 2021) та на кінець одного періоду (перший квартал 2022 року) її рівень прострочення (рахуючи прострочення на 60 днів) становив відповідно 0,20%, 1,04%, 1,46% і 1,65%.

Щодо таких питань, як «рівень прострочення щороку зростає» тощо, репортер Україна.net Finance зв’язався з Jimei Xin Consumer Finance для проведення інтерв’ю. Станом на час підготовки матеріалу відповіді не отримано.

Планується залучити 5 млрд юанів у першому випуску ABS

Jimei Xin Consumer Finance було засновано у жовтні 2018 року з початковим статутним капіталом 500 млн юанів. Компанію створено за спільного інвестування компаній Xiamen Jinyuan JinKong Co., Ltd., Gome Holdings Group Co., Ltd. та China Trust Commercial Bank Co., Ltd.

Репортер звернув увагу, що це перший випадок, коли Jimei Xin Consumer Finance фінансується шляхом випуску ABS. Усі активи, що включені до пулу цього ABS, — це офлайн-продукти великих споживчих позик; загалом до пулу включено 7179 позик. Непогашений основний борг — 500 млн юанів. Середній непогашений основний борг позичальників — 69,7 тис. юанів. Кошти позик призначені на ремонт, побутову техніку, меблі та побутову техніку, смартфони й цифрову техніку, освіту, подорожі, весілля тощо.

Існує певний поріг для випуску ABS фінансовими компаніями споживчого кредитування. Згідно з вимогами регулятора, ліцензована споживча фінансова компанія, щоб випустити ABS, має отримати схвалення від органів регулювання банків і страхування (CBIRC), а також виконати умови, зокрема коефіцієнт достатності капіталу не нижчий за мінімальний рівень, встановлений регулятором, і безперервну прибутковість протягом останніх трьох років. У березні цього року Jimei Xin Consumer Finance отримала схвалення від регулятора CBIRC Xiamen щодо права на випуск ABS.

З погляду диверсифікації каналів фінансування, наразі Jimei Xin Consumer Finance бракує лише одного інструмента — фінансових облігацій. У вересні минулого року компанія успішно реалізувала першу угоду дворічної чистої тайванської синдикованої позики (pure Taiwanese syndicate loan): загальний обсяг залучення — 400 млн юанів, строк — 2 роки. У червні цього року, шляхом збільшення статутного капіталу наявними акціонерами у грошовій формі пропорційно, Jimei Xin Consumer Finance збільшила статутний капітал з 500 млн юанів до 1 млрд юанів.

Рівень прострочення зростає щороку

У галузі Jimei Xin Consumer Finance тривалий час була відома як «невелика, але якісна». Станом на 31 грудня 2021 року її операційний чистий дохід становив 312 млн юанів, що на 30% більше; чистий прибуток — 69,2986 млн юанів, що на 18,3% більше. Станом на кінець 2021 року сукупні активи становили 4,563 млрд юанів, а сукупні зобов’язання — 3,92 млрд юанів.

Однак репортер також звернув увагу, що в останні роки рівень прострочення компанії щороку зростав. Звіт про випуск показує, що за останні три роки (2019, 2020, 2021) та на кінець одного періоду (перший квартал 2022 року) суми прострочених кредитів Jimei Xin Consumer Finance становили відповідно 4,287 млн юанів, 30,1455 млн юанів, 60,6633 млн юанів і 74,3213 млн юанів, а рівень прострочення (рахуючи прострочення на 60 днів) становив відповідно 0,20%, 1,04%, 1,46% і 1,65%.

У процесі роботи компанія також виявила багато ризиків. Минулого року її було притягнуто до відповідальності рішенням регулятора CBIRC Xiamen за незаконні та порушувальні факти, зокрема через недоліки в кредитних механізмах управління та неналежне виконання обов’язків з управління позиками, що призвело до того, що частину позикових коштів було використано не за призначенням. Штраф — 29 млн юанів. Це також найбільший за сумою штраф у галузі споживчого фінансування з початку цього року.

Ліцензоване споживче фінансування активізує темпи збору коштів для «підживлення»

З початку цього року кілька компаній зі споживчого фінансування залучали фінансування через різноманітні канали, зокрема сек’юритизацію активів, синдиковані кредити та фінансові облігації. У комплексі, за перші три квартали обсяг планового поповнення капіталу ліцензованих установ зі споживчого фінансування перевищив 10 млрд юанів. В сегменті ABS лише Maš (Masz) — єдина компанія: з початку цього року загальний обсяг ABS-випусків перевищив 5 млрд юанів.

Аналітик високого рівня в фінансовій сфері компанії Analysys зазначає, що починаючи з другої половини минулого року, ліцензовані компанії споживчого фінансування часто отримували «добрі новини» щодо схвалення діяльності з випуску ABS, фінансових облігацій тощо. Основна мета — різними способами оптимізувати структуру власного фінансування та зміцнити фінансову міць установи.

«Зараз конкуренція між компаніями зі споживчого фінансування проявляється більше у комплексній спроможності — зокрема в диверсифікації джерел коштів та вартості, а також у здатності до контролю ризиків і ведення бізнесу відповідно до вимог комплаєнсу», — сказав старший аналітик BoTong Consulting Ван Пен Бо.

За неповною статистикою репортера, серед 30 компаній споживчого фінансування, які вже розпочали роботу, 21 компанія отримала схвалення на право міжбанківських запозичень, 8 — на випуск фінансових облігацій, 14 — на випуск ABS; канали залучення фінансування дедалі більше урізноманітнюються.

(Редактор: Лю Хаймей)

Повідомити про порушення