Аналітик: ціна на нафту повинна впасти, щоб уникнути тривалої шкоди для фондового ринку та економіки.

Investing.com — аналітики Evercore заявили, що ціни на нафту залишаються ключовою змінною, яка визначає, чи зможе поточний бичачий тренд на американському фондовому ринку зберегтися, і попередили, що WTI сирий нафтовий продукт має залишатися нижче піку за ф’ючерсним контрактом на липень із терміном у липні за станом на 3-й місяць — $96.05, щоб «уникнути тривалих збитків для фондового ринку та економіки».

Досліджуйте найновіші погляди на ринкові стратегії на InvestingPro

Індекс S&P 500 знизився майже на 10% з моменту досягнення історичного максимуму на рівні 7,002.28 пунктів у кінці січня, потрапивши під тиск від удару цін на нафту, які з 12-го місяця зросли з $54.98 до піку $119.48 станом на 9 березня, а також додатково стикається одразу з кількома навантаженнями, зокрема завищеною оцінкою, підвищеною часткою володіння акціями домогосподарствами, побоюваннями щодо руйнування ринку штучним інтелектом і одним із найнебезпечніших геополітичних контекстів з часів Другої світової війни.

Попри це базовий сценарій Evercore полягає в тому, що бичачий тренд відновиться: оптимістичні очікування цієї брокерської компанії ґрунтуються на трьох передумовах — не буде рецесії, Федеральна резервна система не підвищуватиме ставки, а ціни на нафту знизяться.

Щодо ринку нафти команда аналітиків під керівництвом Еммануеля Кау заявила, що WTI має відкотитися до прогнозного рівня $88 для Brent і триматися подалі від «токсичного для економіки та фондового ринку рівня ціни бензину $4 за галон» до Дня поминання загиблих військовослужбовців 25 травня.

«Хоча остаточне закриття позицій в “обернених” шорт-позиціях по акціях, кредитах і облігаціях, а також по золоті, разом із закриттям лонг-позицій з нафти, зрештою стане попутним вітром для ринку, нафта все одно є ключовою підтримкою сценарію “для биків”, — написали вони.

Ф’ючерсний контракт WTI на травень наразі торгується приблизно за $110.

Ключова причина оптимізму полягає в тому, що з моменту досягнення ринком піку фактичні очікування щодо прибутків були підвищені. З 28 січня консенсус прибутку на акцію для S&P 500 “знизу вгору” зріс з $312 до $320, і Evercore підкреслила, що в роках із зростанням прибутків на 10% або більше S&P 500 зростав у 10 випадках із 11, а середній підйом становив 13%.

Історія також давала певне заспокоєння щодо геополітики. Повертаючись до 13 випадків, коли індекс ризиків у геополітиці зростав до верхніх 1% з 1985 року, середня 12-місячна форвардна дохідність S&P 500 становила 13.6% і, після того як нещодавня волатильність пішла на спад, у 10 випадках із 12 було зафіксовано позитивну віддачу.

Щодо позицій, аналітики зазначили, що існує рівень «оберненого» шорту в акціях і кредитах, а також що пут-опціони на індекс Nasdaq 100 історично дорожчі за кол-опціони. «Ці хеджингові позиції в їхньому остаточному закритті можуть підштовхнути акції до верхньої межі діапазону впродовж року», — заявили вони.

Цільова ціна Evercore на кінець року для S&P 500 — 7,750 пунктів.

Цю статтю перекладено за допомогою штучного інтелекту. Щоб дізнатися більше, див. наші умови використання.