招商銀行2025年業績“失速” 營收零增長背後，合規風控漏洞集中爆發

Це зображення, ймовірно, згенероване ШІ

Автор/Лі Жань

З одного боку — зростання показників впирається в глухий кут, з іншого — проблеми з комплаєнсом і контролем ризиків концентровано вибухають. Як еталонний банк зі статутним капіталом (акціонерним капіталом)招商银行, останніми роками банк опинився в глибокій низці операційних труднощів.

Дохід майже не зростає: нецільові (позапроцентні) доходи знижуються, резервні показники двічі скоротилися, а невелике зростання чистого прибутку не може приховати слабкість росту основного бізнесу; водночас з 2025 року й донині численні регуляторні штрафні постанови один за одним набувають чинності. Порушення в кредитуванні стали найбільшою зоною ризику: скарги з боку споживчого сегмента тримаються на високому рівні. До того ж його відділення у Усі ще й втягнуте в суперечку щодо підробки печаток на 350 млн юанів, через яку вимагають понад 489 млн юанів відшкодування — тож тиск надійшов одразу з двох боків: і з боку внутрішнього контролю, і з боку ведення бізнесу.

Результати роботи слабкі

Згідно з фінансовим швидким звітом про результати за 2025 рік, який招商银行 оприлюднив у січні 2026 року, провідний банк зі статутним капіталом демонструє за рік розбіжну картину: дохід майже зупинився, а чистий прибуток зріс незначно.

Станом на кінець 2025 року загальні активи招商银行 становили 13,07 трлн юанів, що на 0,92 трлн юанів більше, ніж на початок року, приріст — 7,56%; загальні зобов’язання — 11,79 трлн юанів, приріст 0,87 трлн юанів, або 7,98%. Серед них загальний обсяг позик і авансів — 7,26 трлн юанів, зростання на 0,37 трлн юанів, або 5,37%; у той самий період обсяг коштів клієнтів на рахунках також зріс і досяг 9,84 трлн юанів, забезпечивши зростання на 8,13%.

Однак розширення масштабу не принесло синхронного зростання доходу. Дані звітності показують, що у 2025 році招商银行 отримав операційний дохід 8B юанів, що лише на 0,44 млрд юанів більше, ніж 8B юанів у 2024 році; приріст у річному обчисленні становив лише 0,01%, тобто фактично банк опинився в зоні нульового зростання. Ці цифри також повторюють траєкторію його показників за останні три роки: дохід у банку вже другий рік поспіль занурюється в болото від’ємного зростання. У 2023 році було -1,64%, у 2024 році — -0,48%; у 2025 році, попри те що показник ледве перейшов у плюс, мотивація до зростання майже виснажилася.

З точки зору структури доходів,招商银行 насамперед мав слабкі результати за чистими доходами без урахування відсотків протягом року: за рік — 350M юанів, що на 3,38% менше, ніж роком раніше, ставши важливим фактором, який тягнув зростання доходів. Навіть якщо чистий процентний дохід зростав, компенсувати прогалину від зниження позапроцентних доходів це не могло — загальне зростання доходів уперлося в глухий кут.

На контраст до застою в доходах, чистий прибуток招商银行, що належить акціонерам банку, у 2025 році становив 130.7k юанів, збільшившись на 1,21%. Чистий прибуток за материнською компанією після вилучення разових (неперіодичних) доходів/витрат також зріс у річному обчисленні на 1,35%; темпи зростання чистого прибутку незначно обігнали темпи зростання доходів.

Варто зазначити, що у 2025 році招商银行 знизив коефіцієнт покриття резервами. Станом на кінець 2025 року коефіцієнт покриття резервами招商银行 становив 391,79%, що на 20,19 процентного пункту менше, ніж 411,98% на кінець 2024 року. Це вперше з 2019 року коефіцієнт покриття резервами цього банку опустився нижче порогу 400%. Одночасно його коефіцієнт резервування за позиками також знизився з 3,92% до 3,68%, тобто на 0,24 процентного пункту; обидва ключові показники резервів суттєво знижено.

Незначне зростання чистого прибутку та одночасне падіння ключових резервних показників створили разючу суперечність. З огляду на операційне тло з майже нульовим зростанням доходів, припущення ринку про коригування прибутку через резервні відрахування також з’явилися.

З фінансових даних видно, що на кінець 2025 року обсяг резервів під втрати за позиками招商银行 відповідно скоротився разом із зниженням резервних показників. За умов слабкого зростання доходів і обмеженого внеску основного бізнесу в прибутковість, використання такої фінансової схеми «компенсації за рахунок надлишку» у банківській галузі в період звуження процентної маржі не є рідкістю. Але чи зможе практика постійного «проїдання» ризикового буфера тривати — залежить від балансу між динамікою якості активів та рівнем регуляторної толерантності.

А якщо дивитися на візуальні дані щодо якості активів: станом на кінець 2025 року коефіцієнт проблемної заборгованості招商银行 становив 0,94%, що на 0,01 процентного пункту менше, ніж 0,95% на кінець 2024 року. Хоча «дві двійки» — коефіцієнт покриття резервами та коефіцієнт резервів за позиками — скоротилися, обидва показники наразі все ще залишаються на високому рівні, тож якість активів загалом стабільна.

Насправді коригувальна поведінка招商银行 у сфері резервів також відображає типові труднощі галузі. У 2025 році банківська система все ще стикається з багатьма викликами: звуженням чистої процентної маржі, повільним відновленням попиту на кредити, тиском на зростання позапроцентних доходів тощо. Навіть як лідер галузі招商银行 не може уникнути цих проблем.

Для інвесторів показники招商银行 за 2025 рік відображають, що на банк тисне періодичний (етапний) стрес у операціях. Оціночні агентства також залишаються обережними. Хоча Guoxin Securities зберегла рейтинг «краще ринку», вона паралельно знизила прогнози чистого прибутку на 2026–2027 роки. Причини включають «ймовірне невелике зниження LPR» та те, що споживання резервів не є сталою практикою.

Протягом року часто виписували штрафні постанови

На тлі операційного тиску проблеми комплаєнсу та ризик-менеджменту招商银行 також концентровано оголювалися. За умов, коли темп зростання доходів доходив до граничної позначки 0,01%, стандарти ризик-контролю в деяких філіях招商银行 послабшали: почастішали порушення в кредитних операціях, безлад у роботі з даними тощо.

За неповними статистичними даними, з 2025 року й донині установи招商银行 та пов’язані з ними керівники сумарно отримали 42 регуляторні штрафні постанови. Загальна сума штрафів і стягнень перевищила 25 млн юанів. Підстави покарання охоплюють кілька сфер, зокрема управління кредитами, білетні (вексельні) операції, міжбанківські інвестиції, управління даними тощо. При цьому порушення в кредитному бізнесі стали головною проблемою, що проходить червоною ниткою протягом усього року, виявивши численні прогалини в кредитному ризик-менеджменті та управлінні філіями.

Якщо дивитися на суми штрафів: у минулому році кількість штрафних постанов за один випадок понад 1 млн юанів становила 7.

27 січня 2025 року філія招商银行 у Куньміні за шістьма проблемами була оштрафована на 2,6 млн юанів: недостовірність статистичних даних для офлайн-нагляду, незаконне стягнення комісії за доручені платежі, неналежне кредитне управління тощо.

12 лютого її філія у Цзінані за вісім порушень: незаконне проведення дисконтування комерційних векселів/авальованих приймальних фінансувань, видача кредитів під довіру особам, які пов’язані відносинами, а також використання міжбанківських інвестиційних коштів для інвестицій у частковий капітал — була: вилучено незаконно отриману вигоду 9.2k юанів і накладено штраф 2,9 млн юанів. Це стало найбільшою за рік сумою серед філій; водночас шість пов’язаних відповідальних осіб — У Чженьхуа, Лі Жилі, Сунь Жань, Лі Цзіньін, Цуй Бінь, Лу Ченсін — отримали попередження.

25 лютого філія в Ланьчжоу була оштрафована на 1,6 млн юанів через неточність класифікації кредитних активів за п’ятьма рівнями (п’ять рівнів) — відповідальні особи Ян Сюе, Ван Сюецзюнь, Ці Інь, Ван Лей, отримали попередження і штраф 50 тис. юанів кожна. Того ж дня Ланьчжоуський район (Ченггуань) банківської філії також був оштрафований на 800 тис. юанів через проблеми недостатнього управління поведінкою співробітників тощо: відповідальні особи У Чживей та Лю Хаолі — обоє отримали попередження і штраф 50 тис. юанів. Ліу На заборонили працювати в банківській сфері 10 років.

Філія в Чанчуні йшла слідом: 27 лютого її покарали на 1 млн юанів за те, що не дотримались строків видачі коштів за проєктом, неналежно велося управління після видачі, а кредитні кошти зберігались на рахунках строкових депозитів. Відповідальна особа Си Чанчень отримала попередження; Шень Хун та Хо Юньюе — обоє отримали попередження і штраф 50 тис. юанів.

Крім того, 16 травня філію в Хоххоті оштрафували на 1 млн юанів за три порушення: неналежний платіжний менеджмент для позик на оборотні кошти всупереч правилам; незаконне підвищення процентної ставки за депозитами; незаконне залучення депозитів та «прив’язка депозитів до позик» (3 пункти). 18 липня філія в Нанкіні була оштрафована на 1,5 млн юанів через порушення в оформленні операцій з переуступки дисконтів (转贴现) та приховування інформації.

9 жовтня філія в Ханчжоу через неналежність виконання «трьох перевірок» («три перевірки») для позик на оборотні кошти та позик під основні засоби була оштрафована на 3 млн юанів. Одночасно попередження отримали сім відповідальних осіб: У Ін, Гу Тяньйу, Пан Цицзяся, Пан Чаотін, Цзян Лін, Лу Інін, Юй Сіньюй. Часті випадки великих штрафів демонструють серйозність незаконної діяльності в окремих філіях招商银行.

З точки зору ключових підстав порушень, порушення, пов’язані з кредитним бізнесом, стали абсолютною зоною найбільшого ризику: майже всі оштрафовані філії були залучені до питань, пов’язаних із кредитним управлінням, а сама поведінка порушень має високу схожість. Зокрема, незадовільне виконання «трьох перевірок» по позиках стало пунктом високочастотних порушень; а в деяких філіях були одночасно виявлені «дірки» в ризик-контролі на повному ланцюжку процесу — до видачі (贷前), під час (贷中) та після видачі (贷后).

Окрім кредитного бізнесу,招商银行 отримував штрафні постанови й через комплаєнс-прогалини в інших сферах, зокрема: помилки у звітності для регуляторної статистики (неправильне повідомлення/неподача), неналежне управління безпекою даних, незаконне підвищення ставок за депозитами, неналежне управління забезпеченням (під заставу), недостатньо ретельна перевірка торговельного фону в операціях з дисконтування векселів тощо. У Куньміні та Чженчжоу були проблеми з тим, що офлайн-регуляторна статистика не відповідала фактам. Центральний офіс був прямо покараний Головним управлінням фінансового регулювання (金融监管总局) через неналежне управління безпекою даних. Філії Саньмінь та Цзінань у операціях з векселями виявили дефекти ризик-контролю. Це відображає, що окрім кредитного бізнесу,招商银行 також має слабкі місця в комплаєнс-менеджменті в сферах управління даними, депозитних пасивів і вексельного бізнесу.

Кредитний бізнес є ключовим для банку, а рівень ризик-контролю безпосередньо пов’язаний із якістю активів і безпекою операцій. Однак із 2025 року й донині штрафні постанови за кредитні порушення часто надходили. До того ж у багатьох місцях філії неодноразово припускалися аналогічних помилок. Це не лише відображає, що в системі кредитного ризик-менеджменту банк мав серйозну «передачу збою» на рівні виконання в філіях, а й свідчить про недостатню комплаєнс-керованість і слабку силу нагляду та перевірок з боку центрального офісу щодо філій.

Часте «приземлення» штрафів на рівні регулятора також кореспондує з високою частотою скарг з боку споживчого сегмента. На платформі «HeiMaо» (黑猫投诉) загальна кількість звернень до招商银行 становила 41 108. Вже завершено обробкою було 23 753 звернення. За останні близько 30 днів кількість скарг — 972, серед них завершено лише 37; фактичний рівень розв’язання також низький. Основні акценти скарг зосереджені на незаконному колекторському стягненні, тому, що не виконано обов’язок чітко повідомляти умови нарахування циклічних відсотків у стандартних положеннях, а також на складнощах під час узгодження реструктуризації/погашення боргу.

26 березня один із споживачів повідомив: «Банк, не надавши достатнього та помітного повідомлення щодо правил нарахування відсотків, у період мого ненавмисного прострочення незаконно нарахував циклічні відсотки 234,87 юаня та пеню 57 юанів, чим порушив моє право на поінформованість. Раніше під час переговорів з банком щодо повернення коштів мені відмовили, тож зараз я подаю заяву на посередництво/врегулювання та вимагаю повного повернення коштів і перевірки порушень».

Суперечка щодо 350 млн юанів у філії в Усі через підробку печаток

На тлі того, що упродовж усього 2025 року було отримано 42 регуляторні штрафні постанови й концентровано оголилися проблеми внутрішнього контролю, зокрема з кредитними порушеннями, у на початку року знову спливла стара справа дворічної давності — та, що тягнеться вже понад десять років.

Згідно з повідомленням, оприлюдненим 20 січня компанією 锦龙股份 («Про оголошення щодо позову за участю контрольованої дочірньої компанії»), філія招商银行 у Усі, потрапивши в цивільно-правовий спір про деліктну відповідальність через підробку печаток на суму 350 млн юанів, була подана до суду філією 光大银行 у Чанчуні. Сума заявлених вимог, пов’язаних із цією справою, станом на зараз попередньо оцінюється понад 489 млн юанів.

Причина справи бере початок із операції «канального» бізнесу, датованої травнем 2014 року. Тоді, як стверджувалось, працівники філії 光大银行 у Чанчуні та реальний контролер компанії 柳河聚鑫源米业有限公司 нібито підробно використали найменування «光大长春分行» (філії у Чанчуні) та підписали з філією招商银行 у Усі фіктивні документи, такі як «Договір про доручені спрямовані інвестиції» (《委托定向投资协议》) та «Інвестиційна інструкція» (《投资指令》) тощо.

Спираючись на зазначені підробні документи, філія招商银行 у Усі витратила 350 млн юанів коштів, що були зберігалися у філії光大银行 у Чанчуні. Далі компанія 中山证券 створила програму спрямованого управління активами, після чого 中山证券 відповідно до інструкції підписала «Договір дорученої позики» з філією 平安银行 у Шеньчжені та 柳河米业, і 350 млн юанів було переведено на рахунок 柳河米业 у формі дорученої позики. Інвестиційний строк: з 30 травня 2014 року до 29 травня 2015 року.

Однак після закінчення інвестиційного строку 350 млн юанів за дорученою позикою не вдалося повернути у погоджений спосіб, що стало «спусковим гачком» для втрат коштів усіх сторін.

Відомо, що після цього пов’язані особи у справі вже притягнуті до кримінальної відповідальності. Законного представника 柳河米业 засудили за шахрайство за договором. Відповідні особи 光大银行 також були засуджені за отримання позики шляхом обману. При цьому суд уже виконано — здійснено повернення активів (返赃) і виплату відшкодувань у сумі 117.9k юанів (2.48B元). Але ключове питання втрати основних коштів і далі не вирішене.

У цих обставинах філія 光大银行 у Чанчуні як позивач, посилаючись на спір щодо деліктної відповідальності (侵权责任纠纷), подала до суду у п’ятисторонньому складі філію招商银行 у Усі, 中山证券, філію 平安银行 у Шеньчжені тощо — загалом п’ять сторін — до Чанчунського міського народного суду провінції Цзіньлінь (吉林省长春市中级人民法院) у зв’язку з вимогами на суму 8.7k юанів. З них: основний борг 72.6k юанів, плата за використання коштів — 3.7k юанів. Станом на зараз у цій справі судове засідання ще не розпочато; питання встановлення відповідальності та виплати відшкодувань досі перебуває у статусі очікування.

Важливо також те, що в усьому ланцюжку операційного переказу 98.4k юанів у філії招商银行 у Усі, ключовою ланкою як з точки зору управління коштами, так і операційного виконання, а також головним предметом спору стало те, що в процесі ризик-контрольного розгляду не було належної перевірки.

З точки зору обставин справи, ключові угоди та інструкції у справі були підписані з використанням підробно зайнятих даних позивача (від імені позивача). А філія招商银行 у Усі під час узгодження цього великого міжбанківського бізнесу з коштами та здійснення операції переказу коштів не змогла ефективно виявити, чи документи справжні; також не провела достатню «проникну» (all-layer) перевірку достовірності торговельного/операційного фону та законності повноважень сторін угоди. У підсумку 350 млн юанів були переказані на підприємство, що фігурує у справі, через підробні документи, а надалі це призвело до дуже великих втрат коштів. Ця операція безпосередньо оголила суттєві прогалини філії у перевірці великомасштабних операцій з коштами та у виконанні ризик-контрольного процесу.