Інвестори в шоці! Перед святами основні гравці масово розпродавали ETF на 24,4 мільярда юанів — навіть потужний телеком-сектор пішов під розпродаж

（Источник: ETF风向标）

Цього тижня біржові індекси коригувалися колективно: сумарний чистий відтік коштів з акціонерних ETF і кроскордонних ETF на Шанхайській і Шеньчженській біржах склав 24.43B юанів.

З погляду галузевих тематик, ETF із золотом, а також із батареями користувалися попитом у коштів, тоді як ETF, пов’язані зі зв’язком і вугіллям, зазнали розпродажу.

За тиждень до святкового періоду понад 24 млрд юанів коштів пройшли через ETF, щоб вийти з ринку

За тиждень до довгих свят обсяг торгів на Шанхайській і Шеньчженській біржах становив 94.1k юанів, з них на Шанхаї — 41.5k юанів, на Шеньчжені — 52.6k юанів. Станом на останнє закриття індекс Шанхаю (沪指) закрився на рівні 3880,1 пункту, за весь тиждень знизившись на 0,86%, індекс Шеньчженю (深证成指) закрився на рівні 13352,9 пункту, за весь тиждень знизившись на 2,96%.

Дані Wind показують, що цього тижня сумарний чистий відтік коштів з акціонерних ETF і кроскордонних ETF на Шанхайській і Шеньчженській біржах становив 24.43B юанів; ETF на широкі індекси (宽基指数ETF) — чистий відтік 17,5 млрд юанів; ETF за галузевими темами — чистий відтік 9.68B юанів.

Якщо розглянути детальніше, то відповідно до статистики чистих заявок і погашень основних широких індексів у цілому, цього тижня Курсив 50 (科创50) і індекс GEM (创业板指) забезпечили чисте надходження, тоді як CSI A500 (中证A500) показав чистий відтік 9.21B юанів.

Щодо конкретних ETF: 10 найбільших за розміром ETF на широкі індекси цього тижня сумарно показали чистий відтік 6.69B юанів, зокрема ETF HuaTai-PineBridge на Шанхай і Шеньчжень 300 (华泰柏瑞沪深300ETF), ETF на CSI 500 від CОll (南方中证500ETF), ETF на SSE 50 від CАеrs (华夏上证50ETF) та ETF на CSI A500 від HuaTai-PineBridge (华泰柏瑞中证A500ETF) мали чистий відтік, який перевищив 1 млрд юанів кожен.

Показники основних індексних ETF цього тижня

Один із брокерів зазначає, що у короткостроковій перспективі активність торгів на ринку може бути дещо млявою, а на рівні індексів, імовірно, зберігатиметься боковий рух. У середньостроковому періоді ринок із великою ймовірністю буде переважно в широкому боковому діапазоні, а амплітуда коливань може зрости; радять адекватно контролювати позиції та чекати появи самостійного сигналу перелому ринку.

ETF, пов’язані з акціями золотодобувного сектору, отримали підвищений попит з боку коштів, тоді як «палаючі» ETF, пов’язані зі зв’язком, зазнали розпродажу

У сегменті ETF за галузевими темами цього тижня 23 фонди мали чисте надходження коштів понад 1 млрд юанів. Зокрема, ETF на акції золотого сектору від Yongying (永赢), ETF із батареями від GF Securities (广发) та ETF із кольоровими металами від Tianhong (天弘) — відповідні додатки становили 406 млн часток, 400 млн часток і 431 млн часток; чисте надходження коштів — 100M юанів, 442M юанів і 366M юанів.

З погляду відтоку коштів: цього тижня 44 ETF за галузевими темами мали чистий відтік понад 1 млрд юанів. Серед них ETF зі зв’язку від Guotai (国泰) (通信ETF国泰), ETF із вугіллям від Guotai (国泰) (煤炭ETF国泰) та ETF з нерухомості від Cостояв Sоuthеrn (南方) (房地产ETF南方) — відповідно зменшилися на 100M часток, 733M часток і 573M часток; чистий відтік коштів становив 1,16 млрд юанів, 894M юанів і 771M юанів.

Варто зазначити, що перед святами на акції золотого сектору кошти попередньо звернули підвищену увагу, а відповідні ETF частково відновилися за рахунок незначного зростання кількості часток; зі зв’язком — навпаки, кошти здійснили розпродаж.

Зміна кількості часток ETF на акції золотого сектору Yongying (517520)

Один із брокерів зазначає, що середньострокова траєкторія цін на золото все ще залежить від факторів доларової кредитної довіри та ліквідності. Після цього раунду конфліктів на Близькому Сході, за прогнозами, продовжуватимуться дві основні тенденції — збереження більш м’яких умов ліквідності та послаблення доларової кредитної довіри, що й надалі підштовхуватиме ціни на золото.

Зміна кількості часток ETF зі зв’язку Guotai (515880)

За думкою аналітиків, поточний тренд на AI є чітким: капітальні витрати вітчизняних і зарубіжних хмарних провайдерів зростають високими темпами. Як індустрія обчислювальної потужності, яка «продає лопати», сегмент зв’язку має шанс на подальше стале зростання ринкового масштабу.

19 ETF: обсяг торгів за тиждень перевищив 10 млрд юанів

Цього тижня 19 ETF мали обсяг торгів понад 10B юанів серед акціонерних ETF і кроскордонних ETF. Зокрема, ETF інноваційних ліків з Hong Kong (港股创新药ETF 广发), ETF A500 від Huatai-PineBridge (A500ETF华泰柏瑞), ETF A500 від Southern (A500ETF南方) та ETF на CSI A500 від Guotai (中证A500ETF国泰) мали обсяг торгів за тиждень понад 30B юанів.

Варто зазначити, що кілька ETF, пов’язаних із ринком Гонконгу, цього тижня встановили нові цінові мінімуми за 60 торгових днів. .

Один із брокерів зазначає, що на сьогодні некоректне коригування індексу Hang Seng Tech у межах цього раунду вже достатньо розвантажило ризики короткострокових емоцій. Наразі є чотири ключові ознаки «дна»: умови перепроданості та цінові «валини» (估值洼地), акумулювання позицій проти тренду (资金逆势吸筹), сприятливі базові показники в AI-секторі (AI行业基本面向好) та невдовзі очікується посилення викупів компаніями (企业回购加码在即). Підтримка для сектора є чіткою, а співвідношення ціна/якість для розміщення (配置性价比) значно підвищується.

9 ETF: випуск наступного тижня

Акціонії з найбільшими вагами фондів традиційно є фокусом уваги інвесторів, проте найбільші позиції активів у фондах активного управління проявляються на поверхні з певною затримкою; натомість об’єкти для ETF визначені дуже чітко. Відстежуючи нещодавно розміщені ETF, зазвичай можна виявити гарячі акції в найближчій перспективі, а додаткові кошти, що надходять із виходом нових ETF, також варто взяти до уваги.

Наразі 1 ETF розкрив план щодо виходу наступного тижня, що відстежуватиме цільовий актив — нафту та природний газ.

Наразі 9 ETF розкрили плани щодо випуску наступного тижня; їхні базові активи/відстежувані об’єкти — кольорові метали, технології для Hong Kong Stock Connect (港股通信息技术), побутова техніка, автомобілі, нафта та природний газ тощо.

Інвестиції несуть ризик, незалежне оцінювання — дуже важливо

Ця стаття призначена лише для довідки й не є підставою для купівлі чи продажу; ризики під час виходу на ринок — на власний розсуд інвестора.

Редактор щоденного журналу: Є Фен

Джерело обкладинки: щоденні економічні новини (每日经济新闻) Ліу Сицзі (刘思琦) Підбірка (资料图)

Великий обсяг новин і точна інтерпретація — усе в застосунку Sina Finance (新浪财经APP)