Дохід Celsius різко зріс, а маржинальність зазнає тиску через інтеграцію

Ренато Невес, CFA

Пт, 27 лютого 2026 р. о 1:30 AM GMT+9 1 хв читання

У цій статті:

CELH

+7.70%

Цю статтю вперше опублікували на GuruFocus.

Celsius (NASDAQ:CELH) акції зросли приблизно на 12.6% у досесійних торгах після того, як компанія оприлюднила фінансові результати за четвертий квартал. Celsius Holdings повідомила про дохід за Q4 2025 у розмірі $721.6 млн — це на 117% більше в річному вимірі та значно вище за консенсус-оцінку приблизно $635 млн. Скоригований розводнений EPS склав $0.26.

Зростання за «верхньою лінією» здебільшого забезпечила Alani Nu, яка внесла приблизно $370 млн у дохід Q4. Натомість базовий бренд CELSIUS знизився приблизно на 8% у річному вимірі, хоча менеджмент пов’язав це з термінами інтеграції, а не зі зниженням попиту. Валова маржа скоротилася на 280 базисних пунктів до 47.4%, що відображає розводнення Rockstar, витрати на інтеграцію та вплив тарифів.

Скоригований EBITDA за весь рік досяг $619.6 млн — на 142% більше в річному вимірі. Але чистий прибуток за GAAP знизився на 26% до $108 млн після того, як було враховано $327 млн комісій за припинення договорів із дистриб’юторами, пов’язаних із переходом Alani Nu. Менеджмент очікує, що інтеграція Alani Nu буде завершена до кінця Q1 2026, а Rockstar — до кінця Q2, після чого компанія націлюється на відновлення валової маржі в діапазоні низьких 50%.

Умови та Політика конфіденційності

Панель конфіденційності

Додаткова інформація