AIDC сегменту «золотої» ніші: глобальні лідери накопичили замовлення аж до 2030 року! Список компаній, які опублікували план розміщення в A-акціях, вже відомий

«Кінець обчислювальної потужності — це електроенергія» — логіка цієї галузі триває в послідовному розгортанні, і в індустрію газових турбін приходить період високої кон’юнктури.

Офіційне підписання! Вітчизняні газові турбіни досягли нового прориву

Згідно з повідомленням, опублікованим у «科技日报» («Науково-технічний щоденник»), стало відомо від Китайської групи авіаційних двигунів (China Aviation Engine Group), що Китайська компанія з газових турбін для авіадвигунів (ChinaAEgas Turbine Co., Ltd.) (скорочено «中国航发燃机» / «ChinaAE gas turbine») та компанія «瀚辰精英海洋工程（江苏）有限公司» (скорочено «瀚辰精英» / «Hancheng Jingying») нещодавно в провінції Цзянсу, у місті Наньтун, офіційно підписали угоду. «瀚辰精英» закуповує у «中国航发燃机» 5 газових турбін «太行7» як основне силове обладнання для плавучої установки для видобутку, зберігання та перевантаження нафти (FPSO) у проєкті комплексної повторної розробки компанії національної нафтогазової компанії Малайзії Sepat — FPSO. Це означає, що вітчизняні газові турбіни вперше виходять на ринок висококласних FPSO, досягаючи нового прориву в застосуванні морської енергетики в умовах екстремальної експлуатації.

Як зазначається, газова турбіна «太行7» створена спеціально для морських умов із високою соляною імлою, високою вологістю та високою корозійністю. Вона демонструє відмінні показники з надійності, стабільності та можливостей тривалого безперервного роботи. Турбіна здатна відповідати суворим вимогам FPSO до системи живлення та узгоджується зі стандартами найвищого рівня міжнародних енергетичних проєктів.

Глобальні клієнти розкуповують замовлення на газові турбіни

Газова турбіна — це передовий тепловий двигун, який використовує як теплове джерело газоподібне або рідке паливо, зокрема природний газ, дизельне паливо, водень тощо, і на основі циклу Брайтона ефективно перетворює хімічну енергію палива на механічну роботу. Її переваги включають швидкий запуск: можна здійснити синхронізацію та підключення до мережі за лічені хвилини. Потужність є стабільною, реакція швидка, а отже турбіна має гарні можливості для регулювання навантаження. Одночасно інтенсивність викидів вуглецю відносно нижча, ніж у вугільної електроенергії.

У міру швидкої ітерації великих моделей на кшталт GPT, Claude, Gemini та інших, у всьому світі розпочалася справжня «божевільна» хвиля будівництва AI-центрів обробки даних. Обчислювальні кластери щільно розміщуються в багатьох місцях, а розміри окремих одиниць постійно оновлюють рекорди. Графік споживання електроенергії майже вертикально зростає вгору. Більше того, вимоги AI-обчислювальної потужності до електроенергії є надзвичайно суворими: вона має бути стабільною та безперервною, не можна допускати миттєвих збоїв. Навіть коливання на рівні мілісекунд можуть спричинити величезні збитки, а електромережі, де частка електроенергії з відновлюваних джерел зростає, уже самі по собі стикаються з величезними викликами в цьому аспекті. Газові турбіни, які називають «перлиною на короні» машинобудівної індустрії, тому стають абсолютною необхідністю — виходять із тіні на передній план.

Ринкові дані також підтверджують цю тенденцію. За даними Global Energy Monitor (GEM) та низки дослідницьких інститутів, у 2025 році у світі буде введено в експлуатацію додатково 60,4 ГВт газових турбін, а розмір ринку становитиме від 24 до 25 млрд дол. США. У майбутньому газові турбіни й надалі домінуватимуть у структурі електроенергії; світовий ринок газових установок демонструватиме стабільне зростання: прогноз на 2031 рік — збільшення до 32 млрд дол. США.

На тлі цієї висококон’юнктурної траєкторії багато брокерських компаній дали позитивні оцінки. «浙商证券» зазначає, що газові турбіни є основним пріоритетним рішенням для AIDC (AI Data Center / центрів обробки даних для штучного інтелекту) у Сполучених Штатах. Глобальний ринок контролюють олігополії, сформовані GEV, Mitsubishi Heavy Industries та Siemens Energy; у 2026 році галузеві замовлення накопичуються до 2029—2030 рр., а дефіцит виробничих потужностей буде значним. Вітчизняні технології важких газових турбін прискорюють прорив: компанії на кшталт «东方电气» досягли автономізації ключових компонентів; індустрія отримує подвійні можливості — експорту повних установок і комплектування запчастинами по всьому ланцюгу постачання.

«西部证券» вказує, що попит на газові турбіни є сильним завдяки каталізаторам на кшталт будівництва центрів обробки даних. Siemens Energy, GEV, Mitsubishi Heavy Industries та інші компанії також мають накопичені значні обсяги замовлень. Вітчизняні компанії, що постачають компоненти для комплектування, можуть скористатися можливістю дисбалансу попиту та пропозиції, глибше інтегрувавшись у комплектування зарубіжних підприємств, отримуючи вигоду від високої кон’юнктури та забезпечуючи високі темпи зростання показників діяльності.

Акції газотурбінного сектору демонструють сильну динаміку

Світовий дефіцит попиту та пропозиції та постійний технічний прорив усередині країни знаходять підтвердження й на ринку A-акцій.

Згідно зі статистикою Securities Times·Data Treasure («证券时报·数据宝»), у сегменті A-акцій акції, пов’язані з газовими турбінами, налічують лише 23 позиції. Станом на закриття торгів 3 квітня сумарна ринкова капіталізація компаній, що належать до «концептуальних» у цій темі, становить 768,4 млрд юанів. З початку року такі «концептуальні» акції в середньому виросли на 15,47%, суттєво випередивши індекс Shanghai Composite у той самий період. У 5 акцій кумулятивний приріст перевищив 50%: це «万泽股份», «振江股份», «东方电气», «应流股份», «杰瑞股份».

«万泽股份» накопичено зросла на 68,68% за рік (з початку року) і посідає перше місце. Як важливий вітчизняний постачальник компонентів для газових турбін, компанія вже досягла домовленостей із кількома закордонними енергетичними компаніями щодо поглиблення співпраці та підписала відповідні рамкові угоди на постачання.

За даними Data Treasure, щодо уваги з боку інституційних інвесторів: 20 акцій, пов’язаних із газовими турбінами, отримали від інституцій оцінки «позитивного типу» (включно з «купувати», «нарощувати», «сильно рекомендувати» тощо). «杰瑞股份», «豪迈科技», «东方电气», «应流股份», «西子洁能» та інші отримали найбільшу кількість оцінок від інституцій.

Найбільше оцінок у «杰瑞股份»: аналітичні звіти компанії охоплюють 23 інституції. Компанія впродовж цього року неодноразово отримувала замовлення на газові турбіни. Останній випадок стався 1 квітня: того ж вечора компанія оголосила, що її 100% дочірня компанія GenSystems Power Solutions LLC підписала контракт на продаж генераторних установок на базі газових турбін із клієнтом у США. Сума контракту — 301 млн дол. США (приблизно 2,08 млрд юанів). Генераторні установки на газових турбінах, що продаються за цим контрактом, будуть застосовані в сфері електропостачання для центрів обробки даних. Раніше наприкінці березня та на початку лютого компанія також отримала замовлення на 341 млн дол. США (приблизно 8B юанів) і 182 млн дол. США (приблизно 24B юанів) відповідно.

«豪迈科技» отримала увагу з боку 15 інституцій, що готували аналітичні звіти. Компанія виробляє великі механічні компоненти переважно через лиття та прецизійну механічну обробку компонентів для енергетичного обладнання, зокрема для вітроенергетики та газових турбін. У 2025 році компанія отримала чистий прибуток 8B юанів, що на 18,99% більше, ніж за попередній період.

«东方电气» та «应流股份» — обидві отримали увагу від 13 інституцій, що підготували аналітичні звіти. «东方电气» у 2025 році забезпечила чистий прибуток 2.36B юанів, що на 31,11% більше. У звітному періоді компанія зберігала лідерство в галузі за часткою ринку на ринку атомної та газової генерації. 15-мегаватна важка газова турбіна забезпечила роботу на повну потужність і має здатність до чистого спалювання водню. Для 50-мегаватної важкої газової турбіни зарубіжні замовлення реалізували прорив «нульового» рівня, що закладає міцну основу для подальшого розміщення на глобальних ринках.

«应流股份» уже забезпечує стабільні поставки лопаток для F-класу газових турбін Siemens Energy, а також бере на себе розробку лопаток для H-класу газових турбін. Таким чином, компанія стала єдиним постачальником лопаток «гарячого кінця» турбінного вузла газових турбін Siemens Energy в Китаї.

(Джерело: Securities Times Net)