Біткоїн стикається з ризиком ліквідації через зниження обсягу та зростання коротких позицій

(MENAFN- Crypto Breaking) Кредитне плече для біткоїна зростає, оскільки спотовий попит слабшає на всіх ринках. Негативні ставки фінансування відображають сильніший тиск з боку коротких позицій. Інституційне накопичення компенсує спад активності роздрібного спотового ринку.

Біткоїн торгувався неподалік $67,150, тоді як деривативна активність формувала короткострокову поведінку ціни. Дані ринку показали зниження спотового обсягу на тлі зростання показників кредитного плеча. Тренд вказував на підвищену залежність від ф’ючерсних позицій, а не від прямого купівельного попиту.

Падіння спотового обсягу сигналізує про слабку участь на ринку

Біткоїн зафіксував стабільне зниження щоденного спотового обсягу протягом останніх тижнів. Активність знизилася з 42,026 BTC 17 березня до 35,590 BTC 2 квітня. Скорочення відображало слабшу участь у прямих ринкових операціях.

У той самий час відкритий інтерес знизився з $23.33 мільярда до $21.26 мільярда. Однак падіння було меншим за втрати спотового обсягу. Ця різниця вказувала, що вплив деривативів залишався відносно високим.

Оціночний коефіцієнт кредитного плеча зріс із 0.2207 до близько 0.225. Зміна означала, що трейдери більше покладалися на позиції з кредитним плечем. Як наслідок, рух ціни став менш залежним від природного спотового попиту.

Зростання тиску з боку коротких позицій і наростання ризику ліквідацій

Ставки фінансування здебільшого залишалися від’ємними на ринках перпетуальних ф’ючерсів. Цей патерн показував, що настрої трейдерів домінуються короткими позиціями. Він також свідчив про постійний тиск проти висхідного руху ціни.

Зони ліквідності нижче поточної ціни здавалися ближчими, ніж ті, що вище. Така структура підвищувала ймовірність низхідних рухів у короткостроковій перспективі. Довгі позиції стикалися з вищим ризиком вимушених ліквідацій за таких умов.

Паралельно аналітики зазначали, що ринки, які підживлюються кредитним плечем, мають тенденцію посилювати волатильність. Коливання ціни часто прискорюються, коли починаються каскади ліквідацій. Тому короткостроковий напрямок залишався чутливим до деривативного позиціонування.

Інституційний попит контрастує зі слабкою спотовою активністю

Незважаки на слабший спотовий попит, інституційна активність купівлі продовжувала поглинати пропозицію. Біржові резерви зменшилися на 66.3K BTC за останні 30 днів. Зниження відображало триваюче накопичення поза публічними торговельними майданчиками.

Операції поза біржею (OTC) становили 92.1% від недавніх потоків. Натомість регулярний обсяг ринку забезпечував лише 7.9% за той самий період. Такий дисбаланс показував, що великі покупці домінували в поточних трендах попиту.

Ширша макроекономічна невизначеність усе ще впливала на стабільність ринку. Зовнішні шоки могли швидко повернути активи на біржі. Такі зсуви можуть збільшити доступну пропозицію та спровокувати швидкі коригування ціни.

Ринкова структура відображає змішані сигнали

Поточна структура біткоїна поєднувала сильне інституційне накопичення з низькою участю роздрібних інвесторів. Це поєднання створило нерівномірну підтримку в різних сегментах ринку. Воно також збільшило залежність від торгівлі з кредитним плечем.

У той самий час зниження спотового попиту обмежувало потенціал органічного зростання ціни. Деривативні ринки й далі відігравали більшу роль у формуванні ціноутворення. Така динаміка додавала складності короткостроковому напрямку ринку.

Загалом ринок демонстрував ознаки крихкості попри триваюче накопичення. Позиціонування ліквідності та тренди кредитного плеча вказували на підвищені рівні ризику. Тому рухи в найближчій перспективі залишалися вразливими до різких змін.

** Ризик & партнерське повідомлення:** Криптоактиви є волатильними, і гроші під ризиком. У цій статті можуть бути партнерські посилання.

MENAFN04042026008006017065ID1110942744