Акція з дивідендом, яка постійно збільшує виплати незалежно від ситуації на ринку

Realty Income (O +0.53%) уже десятиліттями є однією з найкращих акцій для дивідендних інвесторів.

Інвестфонд нерухомості (REIT) буквально називає себе «Компанією щомісячних дивідендів», тож його дивіденд є частиною бренду і закладений у його ДНК.

Це прагнення призвело до 32 років поспіль підвищення дивідендів — через усі різні типи ринків, включно з рецесіями, пандеміями, ринковими обвалами та нинішнім спадом у сфері нерухомості.

REIT за законом зобов’язані надавати 90% свого оподатковуваного доходу у вигляді дивідендів в обмін на певні податкові переваги, тож REIT загалом часто генерують значні дивідендні надходження. Але через волатильний характер ринку нерухомості REIT залежать від змін ринкових умов, процентних ставок, інфляції та інших макроекономічних факторів. Саме тому багатьом із них складно зберігати дивіденди, не кажучи вже про те, щоб підвищувати їх, щороку.

Джерело зображення: Getty Images.

Realty Income є одним із небагатьох винятків — як одна з лише трьох REIT, які збільшували дивіденди щонайменше щороку протягом більше ніж 25 років поспіль.

Realty Income платить дивідендну дохідність 5.26%

Realty Income також є унікальною тим, що виплачує щомісячний дивіденд. У всесвіті акцій, які виплачують дивіденди, є лише трохи більше ніж 80 компаній, що розподіляють дивіденди щомісячно.

У березні Realty Income підвищила свій дивіденд утретє 134-й раз з моменту виходу на публічний ринок у 1994 році, піднявши його до $0.2705 з $0.27. Її річна виплата становить $3.25 на акцію при вищій за середню дохідності 5.26%.

Отже, якби ви володіли акціями Realty Income на суму $1,000, це б зараз дало вам приблизно 16 акцій. За умови, що кожна акція виплачує $3.25 дивідендів, ви мали б $52 дивідендного доходу на рік.

Розгорнути

NYSE: O

Realty Income

Зміна сьогодні

(0.53%) $0.33

Поточна ціна

$62.21

Ключові показники

Капіталізація ринку

$58B

Діапазон за день

$61.80 - $62.68

Діапазон за 52 тижні

$50.71 - $67.94

Обсяг

6.2M

Сер. обсяг

6.6M

Валовий маржинальний прибуток

48.73%

Дивідендна дохідність

5.20%

Якщо ви реінвестували дивіденд у акції, то ваша дохідність за минулий рік зросла б з 6.1% до 11.9% — майже подвоївши її. Повертаючись до початкового публічного розміщення (IPO) у 1994 році, Realty Income показала середню щорічну дохідність у розрахунку з підвищенням капіталу 8.9%, і з реінвестованим дивідендом це збільшується до середньої щорічної дохідності 15.7% станом на 1 квітня.

32 роки і більше підвищень дивідендів

То в чому полягає те, що дає Realty Income змогу підвищувати свій дивіденд більше, ніж більшість інших REIT?

Усе зводиться до її стратегії. Портфель Realty Income складається переважно з орендарів з однією орендою, тобто це великі магазини формату «big box» або комерційні орендарі, які орендують весь будинок, тож часто це більш великі та стабільні орендарі.

REIT також шукає довгострокові договори оренди на 10–20 років, що додає цій стабільності. Крім того, її портфель сформований компаніями, які мають у своєму бізнесі компонент «низької цінової точки», що вказує на те, що вони можуть працювати в будь-якому економічному середовищі, зокрема в період спаду. Зазвичай це саме ті типи магазинів, куди люди ходять щодня, як-от продуктові магазини, аптеки, магазини зі знижками тощо.

Вона також робить акцент на потрійно-нетто оренді (triple-net leases), де орендар платить нижчу базову орендну плату, але відповідає за податки, техобслуговування, страхування та інші операційні витрати. Це захищає Realty Income від зростання витрат на ці статті.

Ця дисциплінована стратегія працює вже 32 роки й має й надалі забезпечувати дивіденди для інвесторів.