Ціна золота знову повторить історію! Будьте готові, на початку місяця ціна золота може знову повторити історію 2015 року?

Ціна золота після зниження у березні змусила багатьох вважати, що бичачий ринок уже завершився, а дехто навіть хвилюється: чи буде далі ціна золота розрізана навпіл?

Чи зможе майбутнє золото знову пробити рекордні максимуми цього січня та продемонструвати історичний тренд?

Насправді ймовірність значного падіння ціни золота невисока, натомість у майбутньому, ймовірно, буде новий бичачий ринок. Причини такі:

1️⃣ Міністерство фінансів США запускає найбільший в історії викуп держоблігацій

Згідно з останніми даними, оприлюдненими Міністерством фінансів США: 1 квітня, Міністерство фінансів США здійснило викуп держборгів на 15 мільярдів доларів — це наймасштабніший викуп держоблігацій в історії США.

Це стандартний звичний спосіб, за допомогою якого Міністерство фінансів США екстрено впроваджує ліквідність у фінансовий ринок. Масштабний викуп означає, що ринкова ліквідність напряму поповнюється, що підтримує такі активи-«тихі гавані», як золото.

2️⃣ Федеральна резервна система може перезапустити кількісне пом’якшення за високих ставок

Щоб зменшити панічні настрої на фінансових ринках через дефіцит ліквідності, кандидат на посаду голови ФРС Роган заявив: упродовж дуже тривалого часу буде збережено незмінною ставку в доларах, не підвищуватимуть ставки, щоб стримувати інфляцію, спричинену цінами на нафту.

Водночас ФРС давно завершила скорочення балансу. Якщо ліквідність ще більше напружиться, ФРС може перезапустити кількісне пом’якшення за умов високих ставок.

📌 Попереднє розширення балансу відбулося у 2020 році: активи й пасиви зросли з 4,47 трильйона доларів до зрештою 8,97 трильйона доларів, тобто зростання перевищило дворазове. Саме це розширення балансу допомогло ціні золота, яка була близько 1800 доларів, вирости до 5600 доларів.

Хоча ці два роки ФРС продовжувала скорочення балансу, його розмір усе ще становить 6,4 трильйона доларів, а масштаби скорочення були не надто значними. Нині ж планують знову розширювати баланс — і ціна золота навряд чи зможе впасти.

3️⃣ Війна посилює борг США — прискорюється дедоларизація в усьому світі

Війна призводить до збільшення боргу США. Щоб підтримувати війну, Трамп уже знову подав до Конгресу США запит на новий бюджет. Очікується, що до наступного року військові витрати США досягнуть 1,5 трильйона доларів, а темп зростання сягне 50%.

Тривалість війни також прискорює дедоларизацію центральними банками різних країн. З точки зору довгострокової перспективи — незалежно від того, чи йдеться про долар США або держборг США — вони й надалі знецінюватимуться порівняно із золотом.

• Російсько-українська війна — початок глобальної дедоларизації

• Війна між США та Іраном прискорює дедоларизацію

Паралельно центральні банки різних країн також продовжуватимуть нарощувати свої золоті резерви. Тому дуже важко, щоб ціна золота сильно впала.

📌 Додаткове спостереження: Туреччина продає — таємничі покупці забирають

Хоча протягом останніх одного-двох місяців центральний банк Туреччини, намагаючись підтримати стабільність національної валюти, продавав золоті резерви й певною мірою тиснув на ціну золота, проте з боку покупця, усе золото Туреччини було придбане таємничими покупцями.

Щойно ліквідність послабшає, Туреччина з великою ймовірністю знову збільшить золоті резерви.

✅ Висновок

Загалом, домогтися того, щоб ціна золота пішла в крайній ведмежий тренд, все ще дуже складно. Натомість, кожне чергове падіння золота — це чудова можливість, за яку беруться численні центральні банки.

Для звичайних інвесторів, можливо, важливішою є психологічна готовність: ціна золота навряд чи легко розвернеться назад, і, схоже, історія може повторюватися.

Заява автора: особиста думка, лише для довідки