Новий пропонований норматив Міністерства праці США дозволяє приватному капіталу та криптовалютам у планах 401(K) — Ось усе, що ми знаємо

(MENAFN- Live Mint) Уряд Сполучених Штатів 30 березня запропонував правила, які мають лібералізувати пенсійні плани (тобто рахунки 401(k)), щоб дозволити включати альтернативні активи, такі як криптовалюти та приватний капітал. Це спрямовано на те, щоб зняти давні бар’єри для включення цих менш ліквідних і менш прозорих активів до пенсійних планів у США, заявило Міністерство праці США у своєму повідомленні.

Оголошення з’явилося після того, як торік президент США Дональд Трамп підписав указ щодо цього, який відкрив шлях для фірм з управління альтернативними активами залучити великий новий обсяг капіталу, згідно з повідомленням Reuters.

** Також читайте** | Як зміниться ваша зарплата «на руки» після 1 квітня у зв’язку з набранням чинності новим I-T Act

Галузеві об’єднання стверджували, що інвестиції на приватному ринку можуть підвищити довгострокову прибутковість і диверсифікацію для пенсійних заощаджувачів, тоді як скептики попереджали, що вищі комісії, складність і обмежена ліквідність можуть зменшити ці вигоди та створювати ризики для роздрібних інвесторів, зазначено у звіті.

Деякі приватні інвестфонди, які вже доступні для заможніших індивідуальних інвесторів, упродовж останніх місяців показували ознаки напруження. Приватнокредитні фонди, відомі як компанії з розвитку бізнесу, зіткнулися з хвилею зняття коштів.

«Пам’ятаючи про захист пенсійних активів», — каже Бессент

Міністр фінансів Скотт Бессент заявив, що запропоноване правило було «першим кроком» і мало на меті бути «пам’ятливим щодо важливості захисту пенсійних активів».

Рекомендації викладають, як попечителі плану, які мають юридичний фідуціарний обов’язок діяти в найкращих інтересах учасників, можуть включати ці активи.

Вони мають «об’єктивно, ретельно й аналітично розглянути та ухвалити рішення з урахуванням факторів, зокрема результативності, комісій, ліквідності, оцінки, еталонів результативності та складності», — зазначило DOL.

** Також читайте** | Центр повідомляє форми податкової декларації з прибуткового податку для AY27: Ось що потрібно знати

Попечителям, які дотримуються їх, буде надано «застереження про безпечну гавань», що захищає від позовів, додали. Верховний суд раніше цього року погодився розглянути одну таку справу, подану у 2019 році колишнім співробітником Intel, який стверджував, що попечителі ухвалили «необачні» рішення, інвестувавши в хедж-фонди та фонди приватного капіталу.

Офіційна особа Міністерства праці заявила, що правило не підказує провайдерам, як інвестувати, і не було сформоване ринковими рухами.

«Ми надаємо їм інструментарій, щоб вони могли дотримуватися аналітичного, ретельного та об’єктивного процесу», — сказала посадовець.

Галузь схвалює цей крок

Альтернативні менеджери активів, такі як Blackstone, KKR і Apollo Global Management, можуть виграти від можливості залучити новий пул капіталу. Їхні акції зросли після оголошення.

** Також читайте** | Старий податковий режим vs новий податковий режим: Що краще для вас у новому фінансовому році?

Найбільший у світі керуючий активами BlackRock, який нараховує понад половину своїх $14 трильйонів активів під управлінням як пов’язаних із пенсіями, є серед багатьох учасників галузі та об’єднань, які аплодують цьому кроку.

«Президентський указ — це продуманий крок до вирішення зростаючої пенсійної кризи», — заявив CEO Apollo Марк Роуен. «Американці дедалі частіше не мають заощаджень і доходу, необхідних для безпечної пенсії», — сказав він, додавши, що запропоноване правило може «суттєво покращити пенсійні результати».

Міністерство праці відкриє 60-денний період для коментарів щодо цього правила, перш ніж вирішити, чи ухвалювати його остаточно.

«Здатність американців брати участь більш повно в інноваціях та економічному зростанні через добре диверсифіковані довгострокові інвестиції є життєво важливим пріоритетом для ефективного пенсійного планування», — сказав Пол Аткінс, голова Комісії з цінних паперів і бірж США.

Навіть якщо правило буде ухвалене, воно «не відкриє шлюзи для фондів приватного капіталу, приватного кредитування чи криптофондів, щоб вони перейшли в пенсійний простір», але лише забезпечить процес, — заявила Ерін Чо, партнер у юридичній фірмі Mayer Brown.

** Також читайте** | Золото у банківських сейфах не повністю застраховане. Ось як убезпечити його

Сенатор Елізабет Воррен, демократ від Массачусетсу, розкритикувала запропоноване правило, заявивши, що воно наражатиме пенсійні плани на ризиковані активи в час, коли ціни падають і з’являються тріщини.

Деякі скептики привітали той факт, що тривалість запропонованого правила, яке охоплює понад 160 сторінок, свідчить про те, що його автори стикалися із запитаннями на кшталт високих комісій.

«Це добре бачити, хоча було б навіть краще, якби вони приділили трохи часу нещодавнім проблемам на ринку щодо оцінок і ліквідності», — сказав Генрі Ху, професор фінансів Школи права Університету Техасу в Остіні.

** Також читайте** | Уряд зберігає процентні ставки за PPF, NSC без змін: Ось скільки ви отримуєте

Джон Тоомі, CEO приватної інвесткомпанії HarbourVest на $147 мільярдів, розповів Reuters, що нове правило зводиться до базової належної практики.

«Це все насправді про таке: ви дотрималися правильного процесу? Чи мали ви правильну інформацію? Чи ухвалили ви рішення, поставивши інтереси самих людей у центр?»

(З матеріалами Reuters)

MENAFN31032026007365015876ID1110926129