Верховний генерал США приєднується до боротьби за безпеку рідкоземельних металів

Том Кул

Пн, 16 лютого 2026 року о 8:00 PM GMT+9 13 хв читання

У цій статті:

LAC

+1.98%

CRML

-6.00%

BHP

+0.85%

BHPLF

+5.07%

MP

+1.27%

Після виходу на пенсію генерал Джек Кін, колишній заступник начальника штабу Армії США та багаторічний голос щодо готовності оборони, приєднався до ради REalloys, оскільки компанія запускає Північну Америку’s першу промислову платформу з переробки важких рідкоземельних металів і металізації, спеціально присвячену оборонному ланцюгу постачання.

Протягом десятиліть оборонна індустрія США покладалася на китайську переробку, щоб перетворювати рідкоземельні метали на готові метали й сплави, які можна було використовувати в системах озброєнь.

Нещодавно оголошене злиття між Blackboxstocks Inc.** (NASDAQ: BLBX)** та REalloys вперше повертає цю спроможність додому в Північну Америку.

Угода забезпечує промисловомасштабне виробництво рідкоземельних металів і сплавів у готовій, придатній для використання формі для оборонного ланцюга постачання США. Ці матеріали лежать в основі магнітів, двигунів, систем наведення, радарів і електроніки одразу для кількох платформ озброєнь. У війні або під час шоку постачання саме цей етап визначає, чи виробництво встигатиме за втратами, чи відставатиме.

Ця терміновість спонукала до екстрених дій: цього місяця Експортно-імпортний банк США запустив ініціативу на $10 мільярдів для критичних корисних копалин, спрямовану насамперед на відновлення стратегічних ланцюгів постачання. Це означає, що політика перетворюється на капітал у великих масштабах, і REalloys уже отримала лист зацікавленості від EXIM — до $200 мільйонів.

Злиття REalloys-Blackboxstocks робить більше, ніж просто консолідує активи. Воно переносить переробку рідкоземельних металів і металізацію — критичні проміжні та наступні етапи, яких бракує в «рідкоземельній грі» Північної Америки — у публічний інструмент із доступом до капіталу, ліквідності та «валюти» для придбань.

Промисловим ядром цієї ініціативи є металізаційний об’єкт REalloys у Євкліді, штат Огайо. Саме тут оксиди рідкоземельних металів відновлюються до готових металів і сплавів усередині Сполучених Штатів, а не відправляються за кордон для перетворення.

Лише внутрішня металізація працює, якщо її підживлює надійний потік відокремлених оксидів.

У сегменті midstream REalloys закріпила доступ до виробництва важких рідкоземельних металів завдяки партнерству з Saskatchewan Research Council (SRC). За довгостроковою домовленістю REalloys має змогу отримати 80% розширеного щорічного виробництва SRC, яке, за прогнозом, запуститься на початку 2027 року, і включає приблизно 45 тонн оксиду диспрозію та тербію, а також 400–600 тонн металу NdPr високої чистоти, щойно операції масштабуються.

SRC забезпечила сировиною на п’ять років, і обидві сторони консолідують зусилля, щоб додатково «заблокувати» постачання на верхньому рівні, оскільки комерційні операції масштабуються. Вертикально інтегрована платформа переробки SRC повністю вільна від компонентів, отриманих з Китаю, включає власні AI-керовані процесні контролі та містить розширені можливості видалення й переробки торію та урану. Такий повністю некитайський ланцюг постачання позиціонує SRC і REalloys як одне з небагатьох масштабованих рішень, сумісних із оборонними вимогами, які наразі узгоджені з обмеженнями закупівель 2027 року щодо рідкоземельних металів китайського походження для оборонних і високопродуктивних магнітних застосувань.

Історія триває  

На верхньому рівні стратегія спирається на наявні домовленості SRC з виробниками, водночас забезпечуючи доступ до передових розробників важких рідкоземельних металів у Бразилії, Гренландії та Казахстані — за допомогою нових диверсифікованих угод щодо сировини та стратегій закупівель, які опрацьовуються, щоб постачати платформу midstream і downstream.

St George Mining (ASX: SGQ) та REalloys створили альянс для просування рідкоземельної сировини з Araxá Project у Мінас-Жерайс, Бразилія. За недоговірною домовленістю REalloys отримала зобов’язання приймати до 40% виробництва рідкоземельних металів Araxá.

Через Лист про наміри, прив’язаний до проекту Critical Metal’s (NASDAQ: CRML) Tanbreez у Гренландії, REalloys окреслила багаторічний офтейк, що охоплює до 6,75 мільйона метричних тонн концентрату рідкоземельних металів, що становить приблизно 15% прогнозованого обсягу. У поєднанні з попередніми розподілами для процесорів, орієнтованих на США, чверть виробництва Tanbreez зарезервовано для клієнтів у Північній Америці.

Нещодавно REalloys та AltynGroup підписали серію недоговірних угод, що забезпечують постачання рідкоземельної сировини з проекту Kokbulak — концесії площею 127 000 квадратних кілометрів у регіонах Караганда та Костанай. Угода включає структуру офтейку на 10 років, прив’язану до концентрату, що містить рідкоземельні метали та походить з залізних хвостів, включно з елементами важких рідкоземельних металів, такими як тербій і диспрозій — матеріалами, критично необхідними для високопродуктивних магнітів та передових оборонних систем. Очікуються додаткові офтейки важких рідкоземельних металів із сировини з Казахстану протягом наступного року.

Можливість на верхньому рівні триває далі. Mission Critical Materials та REalloys оголосили про співпрацю з вилучення важких рідкоземельних елементів із відходів шахт і шахтних кислих дренажів (AMD), створюючи новий вторинний потік сировини для матеріалів магнітного класу. Ініціатива націлена на критичні елементи, такі як тербій і диспрозій, посилюючи безпечний, некитайський ланцюг постачання для оборони та передових промислових застосувань.

Більшість західних проєктів із рідкоземельних металів видобуває руду, але Китай домінує на критичних етапах midstream і downstream перетворення цієї руди на оксиди, метали й сплави.

Саме цей етап перетворення визначає, чи зможе матеріал із рідкоземельних металів стати придатним для використання промисловим інпутом. Без нього постачання з верхнього рівня все ще залежить від іноземної переробки, а здатність Північної Америки масштабувати промислове та оборонне виробництво потребує дозволу з Китаю.

REalloys будує цю потужність із переробки, металів і сплавів усередині Північної Америки — вперше, зосереджуючись на сегменті ланцюга, який залишався поза контролем Заходу.

«Сполучені Штати та наші союзники стикаються з визначальним викликом: ми повинні забезпечити стратегічні ресурси, що живлять наші оборонні системи та нашу економіку», — сказав Кін у пресрелізі, що оголошував його призначення до ради Realloys. «Залежність від супротивників у цих матеріалах є вразливістю, яку ми більше не можемо приймати».

Призначення Кіна — це лише найновіше з низки подій, які свідчать, що металізація рідкоземельних металів тепер остаточно увійшла до сфери оборонного планування. Кін десятиліттями був у центрі американської військової стратегії та рішень щодо формату сил. Його рішення перейти до металізації рідкоземельних металів відображає, наскільки серйозно цю виробничу прогалину тепер сприймають у колах оборони. Коли керівні фігури найвищого рівня військового керівництва включаються на цьому рівні, питання більше не є лише про промислові потужності. Воно стає частиною того, як Пентагон думає про «витривалість» у довгостроковій перспективі.

Інші компанії, за якими варто стежити в гонці за критичними корисними копалинами****MP Materials Corp. (NYSE: MP)

MP Materials працює на шахті Mountain Pass у Каліфорнії — єдиному великомасштабному підприємстві з видобутку та переробки рідкоземельних металів у Північній Америці. Компанія головним чином зосереджена на виробництві неодим-празеодиму (NdPr) — критичного інпуту для магнітів постійного струму високої міцності, які використовуються в електромобілях, вітрових турбінах, робототехніці та передових оборонних системах. Оскільки глобальне постачання рідкоземельних металів і надалі значною мірою зосереджене в Китаї, Mountain Pass став стратегічно незамінним для політики США щодо промислової та національної безпеки.

За останній рік MP прискорила свій рух до повної вертикальної інтеграції. Її магнітний виробничий майданчик у Форт-Ворт, штат Техас, нарощує випуск металу NdPr і рухається до масштабованого виробництва магнітів, позиціонуючи компанію стати першим у США повністю інтегрованим виробником «шахта-магніт». Підприємство підкріплене довгостроковими комерційними угодами, зокрема зобов’язальною угодою про постачання магнітів із General Motors, яка використовуватиме магніти MP у платформах електромобілів наступного покоління.

Крім того, MP продовжує отримувати вигоду від підтримки уряду США, включно з фінансуванням Міністерства оборони, спрямованим на забезпечення внутрішньої потужності з переробки рідкоземельних металів. Коли західні уряди роблять акцент на стійкості ланцюгів постачання, MP Materials переходить від простої історії про видобуток до ключової опори стратегічної промислової політики Америки.

Albemarle Corporation (NYSE: ALB)

Albemarle залишається найбільшим у світі виробником літію, працюючи на диверсифікованому портфелі, який включає твердокам’яні шахти в Австралії, розсоли в пустелі Атакама в Чилі та потужності для розсолу Silver Peak у Неваді — наразі єдиному активному майданчику з виробництва літію в Сполучених Штатах. Літій залишається базовим для батарей EV і зберігання в масштабах мережі, тож Albemarle знаходиться в центрі економіки електрифікації.

Однак протягом останнього року компанія працювала в умовах різкого спаду цін на літій після суперциклу 2022–2023 років. У відповідь Albemarle впровадила скорочення витрат, пом’якшила плани розширення та сфокусувалася на дисципліні капіталу. Хоча деякі проєкти зростання було відкладено, її довгострокова стратегія розвитку залишається незмінною, включно з планами потенційно відновити історичну літієву шахту Kings Mountain у Північній Кароліні, що могло б суттєво розширити потужність постачання США.

У той самий час Albemarle продовжує інвестувати в потужності з конверсії та переробки літію, щоб рухатися ще далі вниз ланцюга — посилюючи свою здатність постачати матеріали класу для батарей безпосередньо автовиробникам і виробникам батарей. Попри короткострокову волатильність, масштаби Albemarle, географічна диверсифікація та компетенції з переробки роблять її ключовим гравцем у забезпеченні довгострокового західного постачання літію.

Freeport-McMoRan Inc. (NYSE: FCX)

Freeport-McMoRan — один із найбільших у світі публічних виробників міді, з активами світового класу, що охоплюють комплекс Grasberg в Індонезії, а також масштабні операції в Аризоні, Нью-Мексико та Перу. Хоча компанія також виробляє золото й молібден, мідь є її визначальним активом — і мідь залишається найбільш критичним металом для електрифікації.

Кожен EV містить приблизно вчетверо більше міді, ніж автомобіль із двигуном внутрішнього згоряння, тоді як розширення мереж, інфраструктура відновлюваної енергетики та зростання дата-центрів забезпечують зростання структурного попиту. Freeport позиціонує себе, щоб скористатися цим, спрямовуючи капітал на підземні розширення на Grasberg і оптимізуючи виробництво з її активів у США. Перехід від відкритого кар’єру до підземного видобутку на Grasberg суттєво продовжив життя одного з найбагатших родовищ у світі.

Компанія також просуває інноваційні технології вилуговування, щоб отримувати мідь із раніше нерентабельної руди, потенційно відкриваючи значний додатковий видобуток. За умов, коли глобальне зростання пропозиції міді відстає від прогнозованого попиту, її довгоживучі запаси та «пайплайн» розширень дають Freeport суттєве важільне становище в більш «стисненому» ринку міді.

BHP Group (NYSE: BHP)

BHP дедалі більше переорієнтовується на «комодіті, спрямовані в майбутнє», зокрема на мідь і нікель, оскільки знижує акцент на тепловугіллі та нафто-газовому впливі. У 2024 році BHP запустила гучну пропозицію щодо придбання Anglo American — значною мірою через бажання розширити присутність на ринку міді. Хоча зрештою поглинання не відбулося, цей крок підкреслив агресивний поворот BHP до металів енергетичного переходу.

Компанія продовжує інтенсивно інвестувати в Escondida — найбільшу у світі мідну шахту — і працює разом із Rio Tinto над просуванням проєкту Resolution Copper в Аризоні, родовища, яке потенційно може забезпечити до 25% попиту США на мідь, якщо буде дозволено. BHP також оптимізує операції Nickel West в Австралії, хоча тимчасово скоротила частину випуску на тлі слабшого короткострокового попиту з боку батарей.

Сила BHP полягає в її масштабах, стійкості балансу та здатності фінансувати проєкти на десятиліття в стабільних юрисдикціях. Коли в другій половині цього десятиліття попереду насувається дефіцит міді, BHP позиціонує себе як наріжного постачальника для глобальних зусиль із декарбонізації та електрифікації.

Rio Tinto Group (NYSE: RIO)

Rio Tinto перетворює себе з традиційного «експонента» з видобутку залізної руди на ширшого постачальника інших критичних корисних копалин. У рамках великого стратегічного кроку компанія нещодавно завершила придбання Arcadium Lithium, суттєво розширивши присутність у літії та диверсифікувавшись поза межі політично «завислого» літієвого проєкту Jadar у Сербії.

Rio також просуває підземне розширення на Oyu Tolgoi в Монголії — одному з найбільших нових мідних шахт у світі. Після повного виходу на потужності Oyu Tolgoi, як очікується, стане значним джерелом додаткової пропозиції міді в момент, коли нові проєкти трапляються рідко. У Північній Америці Rio надалі співпрацює з BHP над проєктом Resolution Copper в Аризоні.

Крім літію та міді, Rio Tinto вивчає можливості для вилучення додаткових критичних корисних копалин, зокрема скандію та телурію, з наявних операцій. Стратегія компанії відображає ширше усвідомлення того, що диверсифікована експозиція до металів для батарей визначатиме довгострокову конкурентоспроможність у видобутку.

Newmont Corporation (NYSE: NEM)

Newmont, найбільший у світі виробник золота, суттєво розширила свою експозицію до міді після придбання Newcrest Mining. Угода додала великі активи, багаті на мідь, зокрема Cadia в Австралії та Red Chris у Канаді, підвищивши важіль Newmont на користь базових металів, пов’язаних із електрифікацією.

Після завершення придбання Newmont зосередилася на оптимізації свого портфеля, відчужуючи активи, що не належать до основного бізнесу, та зменшуючи борг, щоб зміцнити баланс. Хоча золото залишається її основним драйвером доходів, мідь тепер є дедалі важливішою вторинною опорою зростання.

Її глобальна база активів у стабільних юрисдикціях забезпечує постійне, масштабне постачання міді — критична перевага, коли світовий попит прискорюється. Диверсифікована експозиція Newmont до металів дає їй можливість скористатися як попитом на «тиху гавань» у золоті, так і структурним зростанням міді, пов’язаним з енергетичним переходом.

Lithium Americas Corp. (NYSE: LAC)

Lithium Americas просуває свій флагманський проєкт Thacker Pass у Неваді — один із найбільших відомих ресурсів літію в Північній Америці. Проєкт отримав умовне зобов’язання щодо позики на кілька мільярдів доларів від Міністерства енергетики США та значні інвестиції власним капіталом від General Motors, що підкреслює його стратегічну важливість.

Після корпоративної реструктуризації, що відокремила її активи в Північній Америці та Аргентині, Lithium Americas тепер повністю зосереджена на доведенні Thacker Pass до виробництва. Розпочалися будівельні роботи, а випуск першої фази заплановано на пізніше цього десятиліття.

Якщо проєкт буде успішно розроблено, Thacker Pass може стати наріжним каменем постачання літію в США, зменшуючи залежність від іноземних виробників і безпосередньо підтримуючи розширення виробництва EV та батарей у країні.

Critical Metals Corp. (NASDAQ: CRML)

Critical Metals Corp. розробляє два стратегічно важливі активи: проєкт Wolfsberg Lithium в Австрії та рідкоземельний проєкт Tanbreez у Гренландії. Wolfsberg є одним із найпросунутіших проєктів розробки літію в Європі й безпосередньо відповідає прагненню Європейського Союзу до локалізованого постачання матеріалів для батарей.

Tanbreez, тим часом, являє собою одне з найбільших родовищ рідкоземельних металів поза межами Китаю, з особливо цінним профілем важких рідкоземельних металів. Елементи важких рідкоземельних металів необхідні для оборонних технологій, передової електроніки та високопродуктивних магнітів, і їх значно важче отримати поза межами Азії.

Компанія забезпечила ініціативи з фінансування, зокрема private placements, і продовжує обговорення з західними процесорами та стратегічними партнерами. Оскільки Європа та Сполучені Штати посилюють зусилля для диверсифікації ланцюгів постачання рідкоземельних металів, Critical Metals Corp. може вийти на роль важливого постачальника на верхньому рівні.

За. Том Кул

Бум навколо ШІ спричиняє несподіваний і небачений раніше бичачий ринковий рух у акціях природного газу та електроенергії. Якщо ви не стежите за енергетичними потребами дата-центрів, ви пропустите найбільшу енергетичну історію десятиліття. Розумні гроші вже тихо переходять у кілька компаній, які готові забезпечити роботу трильйонної ШІ-машини.

Oilprice Intelligence дає вам внутрішній погляд на те, звідки прийдуть наступні прибутки, розкладаючи на склад ринковий головний драйвер зростання завдяки аналізу від ветеранів нафтового бізнесу та експертів. Натисніть тут, щоб безкоштовно отримати ці ключові дані

Важливе розкриття інформації: власник Oilprice.com володіє акціями та/або опціонами на акції компанії, тож має зацікавленість у тому, щоб акції компанії показували хороші результати. Ми рекомендуємо вам провести власну належну перевірку та звернутися по поради до вашого фінансового радника або брокера перед інвестуванням.

Більше топ-читань з Oilprice.com

**Тен Блер Think Tank закликає до відродження нафти Північного моря**

**Очікується, що нафтові доходи Венесуели сягнуть $5 млрд під контролем США**

**Індійські металобрухтові майданчики вітають зростання кількості танкерів «Dark Fleet»**

Oilprice Intelligence приносить вам сигнали до того, як вони стануть новиною на першій шпальті. Це той самий експертний аналіз, який читають досвідчені трейдери та політичні радники. Отримайте безкоштовно, двічі на тиждень, і ви завжди будете знати, чому ринок рухається, ще до того, як про це дізнаються всі інші.

Ви отримаєте геополітичну інформацію, приховані дані щодо запасів і ринкові підказки, які рухають мільярди — і ми надішлемо вам $389 преміальної енергетичної аналітики, безкоштовно, просто за підписку. Приєднуйтесь сьогодні до 400,000+ читачів. Отримайте доступ негайно, натиснувши тут.

Умови та Політика конфіденційності

Панель конфіденційності

Більше інформації