Нові бізнес-цінності страхування життя та здоров’я стрімко зросли більш ніж на 110%! Успіх трансформації компанії «Нова Китайська страхова»: одночасне переосмислення інвестиційної частини та інновації у каналах збуту

<文｜空流霜   编｜顾柠>

Протягом останніх двох років низка реформ New China Life Insurance є водночас ефективним реагуванням на глибоку трансформацію в галузі та тим самим підтвердженням результатів у цифрах.

У 2025 році New China Life Insurance активно відповідала тенденціям трансформації в галузі, поглибила всеосяжну реформу та трансформацію, ефективність реформ безперервно проявлялась, а якість і ефективність розвитку стабільно зростали. Якщо розтягнути часову шкалу, то фокус реформ цієї компанії переважно зосереджувався на двох напрямах — інвестиційному та канальному — і забезпечував точне подолання вузьких місць у розвитку, просуваючи компанію до високоякісного розвитку.

Колись інвестиції New China Life Insurance вважалися «слабкою ланкою». У 2023 році частка інвестицій у пайові активи в компанії становила лише 15,5%, а за обсягом і доходністю розміщення акцій і фондів компанія майже поступалася на рівень нижче серед конкурентів. Посилення побудови інвестиційних спроможностей стало першим рубежем, який New China Life Insurance подолала на старті своєї трансформації. Дотримуючись підходу до розподілу активів «робити довшим, робити ширшим, робити глибшим», New China Life Insurance розпочала коригування «додавати пайові, зменшувати небіржові спеціальні»: фонд Honghu 基金 трьох черг поспіль було запущено; компанія в сукупності інвестувала майже 462,5 млрд юанів, розмістивши ресурси в сегментах блакитних фішок і «хард-теху»; за два роки високодохідні пайові активи зросли більш ніж у 6 разів. У 2025 році частка інвестицій в акції та фонди підскочила до 21,2%. Паралельно небіржові активи (non-standard) безперервно скорочувалися: обсяг зменшився з 65.54B юанів до 106.21B юанів, а частка — з 11,7% до 3,6%. Те, що раніше було інвестиційним «мінусом», повністю перетворилося на «плюс» для зростання.

Реформа каналу на стороні зобов’язань також була масштабною. Індивідуальний канал (個險) New China Life Insurance довго перебував у пастці падіння пролонгації та слабкої потужності продажів: у 2023 році середньомісячна комплексна продуктивність на одного працівника була нижчою за 10 тис. юанів, а пролонгована премія (续期保费) за рік трохи скоротилася в річному вимірі. Спираючись на план «XIN 一代», індивідуальний канал New China Life Insurance вийшов на шлях трансформації «сильний склад і висока ефективність». За два роки продуктивність на одного працівника подвоїлася, а цінність нових бізнесів суттєво зросла.

Втім, нині видно, що тиск на пролонгаційний бізнес в індивідуальному каналі залишається викликом для New China Life Insurance і навіть для всієї індустрії страхування життя.

Паралельно канал bancassurance у New China Life Insurance отримав вибухове зростання: у 2025 році цінність нового бізнесу (new business value) зросла більш ніж на 110%; цінність нового бізнесу безпосередньо обійшла індивідуальний канал і стала основною опорою внеску в цінність. Структура традиційних каналів тим часом непомітно змінилася.

У цілому, за останні два роки низка реформ New China Life Insurance була одночасно ефективною відповіддю на глибоку трансформацію в галузі та принесла підтверджені результати в показниках. Спираючись на постійне зміцнення власного стратегічного напряму, операційних спроможностей та досягнень від реформ за два роки, фундамент розвитку компанії стає дедалі стабільнішим.

На старті «15-ї п’ятирічки» (十五五) і в рік 30-річчя створення компанії New China Life Insurance заявила, що в майбутньому, з позиції сміливого конкурентного настрою, компанія прагнутиме досконалості, продовжуватиме інновації та перевершення, системно підвищуватиме довгострокову конкурентоспроможність і якість та ефективність операцій, забезпечуючи хороший старт розвитку «十五五» та відкриваючи новий етап високоякісного розвитку компанії на наступні 30 років.

Душа реформ інвестиційного сегмента: більше пайових, менше non-standard

З огляду на колишні слабкі сторони на інвестиційному напрямі, New China Life Insurance зосереджено посилила роботу, використовуючи тонке розуміння ринку капіталу: оптимізацію структури активів визначено як важливий прорив у реформі. Завдяки системним коригуванням компанія просуває ітераційне оновлення структури активів.

На презентації результатів у 2023 році керівництво New China Life Insurance зазначало: «У всій галузі частка пайових активів New China Asset у структурі загальних активів зараз не є високою, навіть можна сказати — останнє місце». За даними, у 2023 році частка пайових активів у New China Life Insurance становила лише 15,5%; з них інвестиції в акції — 101.58B юанів, що на 7,9% більше в річному вимірі; у фонди — 20B юанів, що на 7,5% менше в річному вимірі. У межах галузі це виглядає як явний «аутсайдер», і саме це стало для New China Life Insurance однією з найтвердіших «проблем», яку вона прагнула подолати на стартовому етапі трансформації.

«Робити довшим, робити ширшим, робити глибшим» — це головний напрям зусиль, закріплений у структурі розподілу на стороні активів з моменту трансформації New China Life Insurance.

Зроблено — зроблено. Протягом двох наступних років New China Life Insurance виконувала масштабні коригування розміщення активів. З погляду стороннього спостерігача, коригування можна поділити на «додавання» та «вилучення».

«Додавання» означає збільшення пайових інвестицій: через створення приватних інвестиційних фондів, участь у викупі/перехопленні контролю якісних публічних компаній тощо — формування портфеля довгострокового інвестиційного вартості, активів із високими дивідендами та розміщення в наддовгі процентні держоблігації. Це має поступово перетворити «слабку ланку» інвестиційного напряму на «сильну ланку». «Вилучення» означає зменшення non-standard: значне скорочення різних видів non-standard активів, зокрема фінансування через небанківські фінансові установи, фінансування проєктів інфраструктури, фінансування проєктів у комерційній нерухомості та фінансування споживчих кредитних продуктів — і здійснення реконструкції та модернізації структури активів.

У перший рік трансформації New China Life Insurance коригування стратегії були швидко реалізовані. У листопаді 2023 року New China Life Insurance спільно з China Life ініціювала створення Honghu Fund I; у лютому 2024 року фонд був створений, статутний капітал — 10B юанів. Станом на кінець 2025 року розмір активів досяг 22.5B юанів. Річна ставка інвестиційної дохідності — близько 8,96%, фокус інвестицій — на великі лістингові акції (large-cap blue chips) та нові галузі (emerging industries). Honghu Fund II отримав схвалення в березні 2025 року: обсяг — 11.25B юанів, з яких кожна сторона внесла по 100 млрд юанів. Інвестиції спрямовано в A+H акції великих публічних компаній, що входять до складу індексних фішок CSI A500. У травні було завершено внесення коштів, а до кінця другого кварталу — завершено формування основного складу портфеля (主体建仓). Honghu Fund III отримав схвалення в травні 2025 року: створений у масштабі 225 млрд юанів; New China Life Insurance внесла 112,5 млрд юанів. Інвестиційна стратегія продовжує напрям попередніх двох черг і зосереджується на стратегічно важливих нових індустріях та сферах «вузьких місць» («卡脖子») у технологіях.

New China Life Insurance планує сумарно інвестувати в Honghu Fund III до 5.37B юанів, що відображає тверду впевненість у довгостроковому інвестуванні в цінність.

Паралельно «додавання» в розміщенні пайових активів проявляється й у побудові портфеля пайових інструментів із високими дивідендами. Станом на кінець 2024 року інвестиції в інструменти OCI із високими дивідендами в компанії зросли з 53,70 млрд юанів на початку року до 30.64B юанів, приріст — 470,6%. До 30 червня 2025 року інвестиції в інструменти OCI із високими дивідендами ще збільшилися до 37.47B юанів, приріст — на 68,26 млрд юанів.

У 2025 році частка пайових розміщень послідовно зростає. Баланс інвестицій в акції та фонди New China Life Insurance становить 6.83B юанів, що в інвестиційних активах — 21,2%. З них інвестиції в акції — 95.13B юанів, приріст 19,7% р/р, частка — 11,80%, що на 0,7 в.п. більше; фондові активи — 61.82B юанів, приріст 36,6% р/р, частка — 9,40%, що на 1,7 в.п. більше.

«Вилучення» означає зменшення non-standard: скорочення і за обсягом, і за часткою. Наприкінці 2023 року сума інвестицій у non-standard активи в New China Life Insurance становила 65.54B юанів, а частка в загальній сумі інвестиційних активів — 11,7%, тобто non-standard активи вже становили більше ніж одну десяту. Накладаючись на тенденції останніх років і те, що дохідність 10-річних держоблігацій усе ще перебувала на низькому рівні, фінансова інвестиційна атрибутика традиційних non-standard активів, зокрема банківських і нерухомісних, істотно знизилася. Тривале скорочення обсягів non-standard інвестицій — цілком закономірний крок.

Станом на 31 грудня 2024 року сума інвестицій у non-standard активи New China Life Insurance становила 29.59B юанів, що на 11.71B юанів менше, ніж на кінець попереднього року. У загальній сумі інвестиційних активів частка — 5,8%, що на 5,9 в.п. менше, ніж на кінець попереднього року. До кінця 2025 року додаткове скорочення: сума інвестицій у non-standard активи — 102.47B юанів, що на 13.72B юанів менше, ніж на кінець попереднього року; частка в загальних інвестиційних активах — 3,6%, що на 2,2 в.п. менше.

На презентації результатів у 2025 році керівництво компанії заявило, що в 2026 році New China Life Insurance продовжить послідовно реагувати на орієнтири політики щодо виходу довгострокового капіталу на ринок. Компанія поєднає власні потреби в управлінні активами й зобов’язаннями та зміни на ринку, дотримуючись загального принципу «стабільно йти вперед». Водночас буде узгоджено ритм і структуру розміщення пайових активів. Для впливу волатильності при поточній відносно високій пайовій позиції передбачено три механізми протидії:

По-перше, дотримуватись концепції мультидиверсифікованого розміщення великих класів активів. У галузевому розподілі, в розміщенні A/H акцій, у використанні активних/пасивних (主被动) стратегій, у комбінаціях «дивідендного типу» та активів «зростання» — сформувати ефект портфеля, розсіюючи кореляцію та волатильність;

По-друге, зміцнювати абсолютну інвестиційну спроможність. Останні три роки компанія послідовно посилювала побудову інтеграції інвест- та дослідницьких підрозділів. Інвестиційна команда вже має професійні можливості для пошуку інструментів із низькими оцінками та високими дивідендами, а також для інвестування в стратегії нових стратегічно важливих індустрій із високим потенціалом зростання;

По-третє, поглиблювати спроможність управління активами й зобов’язаннями. У межах стратегічної рамки «十五五», у фокусі — трансформація зобов’язань, зокрема через страхові продукти з виплатою дивідендів (分红险). Буде вдосконалено взаємодію імунізації активів і зобов’язань у механізмі менеджера рахунку (账户经理), фокусуючись на двох ключових напрямах: достатності капіталу та безпеці ліквідності, щоб згладжувати вплив короткострокової ринкової волатильності на ключові показники основної діяльності компанії.

Ефективність трансформації каналів: зростання потужності, підвищення цінності

Два роки тому страхова галузь життя (寿险) зіткнулася з викликами, зокрема з професіоналізацією та урізноманітненням потреб клієнтів, складністю набору та утримання агентів, слабкістю потужності. Тиск передавався на всі страхові компанії, зокрема проявлявся як «оптимізація чисельності та процедур». New China Life Insurance не стала винятком.

За даними, у 2023 році індивідуальний канал New China Life Insurance зібрав сукупну премію за весь рік у розмірі 13.24B юанів, що на 0,7% у річному вимірі — незначне зниження. З них перший рік премій за довгострокові поліси (新单长期险首年保费) — 117,07 млрд юанів, приріст 9,7%. Хоча це зростання, базова величина була трохи малою, тоді як пролонгаційна премія «базової основи» індивідуального каналу скоротилася на 1,30% і склала 19.65B юанів. Середньомісячна та середня продуктивність на одного працівника була меншою за 10 тис. юанів.

З огляду на всі ці несприятливі фактори в індивідуальному каналі реформа була винесена в порядок денний. Першим змінилося бачення: New China Life Insurance чітко визначила, що раніше на стороні зобов’язань компанія більше покладалася на продаж продуктів, а тепер потрібно перейти до справжньої моделі «в центрі — клієнт». По-друге, довгострокова опора на «нові базові правила» (新基本法) має забезпечити трансформацію команди до професіоналізації, професійної зайнятості та елітарності. А план «XIN一代» є конкретним втіленням трансформації на етапі. Цей план — це глобальна, системна, стрибкоподібна інновація від ідей до практики: він охоплює чотири напрями — оновлення системи, інновації в моделі, підготовку команди та підсилення платформою.

Ефективність трансформації дедалі більше проявлялася. У 2024 році індивідуальний канал New China Life Insurance зібрав сукупну премію за весь рік 19.03B юанів, приріст 0,3%; премія за перший рік за довгостроковими полісами — 137,18 млрд юанів, приріст 17,20%; премія за перший платіж при першій разовій сплаті (首年期交保费) — 132,35 млрд юанів, приріст 19,70%; цінність нового бізнесу — 40,25 млрд юанів, приріст 37,19%.

У 2025 році, спираючись на план «XIN一代», New China Life Insurance запустила систему тренінгів «Планувальник упродовж повного життєвого циклу (WLP)», і далі стимулювала побудову високоякісної маркетингової команди, внаслідок чого якість індивідуального каналу підвищувалася. Сукупна премія індивідуального каналу — 4.81B юанів, приріст 3,98%. Премія за перший рік по нових угодах — 11.2k юанів, приріст 43,22%; з них премія за перший рік при періодичній сплаті (首年期交保费) — 190,27 млрд юанів, приріст 43,76%. Цінність нового бізнесу індивідуального каналу — 48,05 млрд юанів, приріст 19,38%. Середньомісячна та середня комплексна продуктивність перевищила 10 тис. юанів і досягла 1,12 тис. юанів, приріст 43,59%.

На цьому етапі New China в індивідуальному каналі майже завершила перехід від «скорочення обсягу та підвищення якості» до «сильний склад і висока ефективність»: у рості були сукупна премія індивідуального каналу та довгострокові премії за періодами.

Втім пролонгаційна премія й далі зберігала тиск, який тягнувся з двох попередніх років. Пролонгаційна премія у 2024 році — 98.83B юанів, приріст/зменшення — мінус 1,40%; у 2025 році пролонгаційна премія індивідуального каналу — 6k юанів, мінус 1,23%.

Якщо ще більше розбити за кварталами, то видно, що основне зростання 2024 року відбулося в другому півріччі, а перемикання між старими й новими продуктами певною мірою підтримало зростання премій. За даними: у першому півріччі 2024 року премія страховика (原保险保费收入) New China Life Insurance становила 11.2k юанів, що на 8,4% менше, ніж торік; з них премії індивідуального каналу загалом — 407M юанів, що на 0,7% менше.

Навіть за таких умов реформа індивідуального каналу New China Life Insurance все одно виглядає непогано: принаймні за цифрами зростання продуктивності команди та внеску в цінність — відчутне. Середньомісячна середня комплексна продуктивність зросла з 0,6 тис. юанів у 2023 році до 1,12 тис. юанів у 2025 році; цінність нового бізнесу — з 4,07 млрд юанів до 48,05 млрд юанів. Ця «ефективна стратегія сильного складу» виявилася тим самим моментом, коли вдалося потрапити в ритм трансформації в галузі.

Однак у той час, коли в індивідуальному каналі реформа почала давати результат, сам канал пережив різкий розворот: цінність bancassurance знову повернулася на «C-позицію». Не будемо згадувати загальні дані по галузі — окремо лише про New China Life Insurance. У 2025 році загальна премія каналу bancassurance — 4.81B юанів, приріст 39,53% у річному вимірі (різке зростання); премія за перший рік по нових угодах — 379,34 млрд юанів, приріст 52,31%, з них премія за перший рік при періодичній сплаті (首年期交保费) — 179,74 млрд юанів, приріст 29,56%; пролонгаційна премія — 341,54 млрд юанів, приріст 27,65%; цінність нового бізнесу — 52,73 млрд юанів, приріст 110,16% у річному вимірі. Вона напряму обійшла індивідуальний канал і стала основною опорою цінності нового бізнесу.

Продуктивність на одного працівника зросла на 17,90% у річному вимірі: bancassurance став ключовим двигуном зростання і за обсягом, і за цінністю, а домінуюча роль індивідуального каналу непомітно послабшала.

На це у 2025 році на презентації результатів генеральний директор і головний фінансовий директор (сумісно) Ґун Сінфен заявив: «Позиція індивідуального каналу як ключового каналу компанії ніколи не змінювалася, і не зміниться надалі. Команда індивідуального каналу — це наші партнери, підприємці; це наші найважливіші союзники та родина. Їхня міцна прив’язаність до клієнтів і їхня незамінна перевага в продажах складних довгострокових продуктів із періодичними внесками — це не лише їхня сила, а й ключова опора компанії, щоб пройти через довго- та середньострокові економічні цикли. Ми й надалі нарощуватимемо інвестиції ресурсів і вирощуватимемо цю команду».

New China Life Insurance, за словами Ґун Сінфена, здійснить повномасштабне впровадження сучасної маркетингової нової моделі у трьох вимірах:

По-перше, сервісний вимір: вихід за межі лише страхового сервісу. Інтеграція таких ресурсів, як адвокати, трасти (довірче управління) та освіта, щоб побудувати систему сервісів повного життєвого циклу, яка охоплює 10 ключових сфер: медицина, реабілітація/здоров’я, догляд, фінанси, комерція, податки, право, освіта, дозвілля, культура — перетворюючи перевагу екосистеми на рів для захисту (护城河);

По-друге, вимір сценаріїв: традиційні «жорсткі сценарії з сильним завершенням угоди, слабкою участю» оновлюються до «м’яких сценаріїв зі слабшим завершенням та сильною участю», посилюючи відчуття клієнта щодо сервісу та його участі; щоб плавно пройти весь процес від ситуації «по суті», формування спільного розуміння концепції (理念共识) до ухвалення рішення про покупку;

По-третє, технологічний вимір: спираючись на штучний інтелект і великі дані, прискорювати цифрове оновлення всього маркетингового процесу, точно описувати клієнтські профілі (відтворення клієнтського портрета), знижувати складність залучення клієнтів і підвищувати точність відповідності послуг та ефективність. У підсумку команда перейде від ролі лише продавців страхування до професійної «елітної армії» та команди професійних підприємців, що надають комплексні рішення.

Масивні новини та точна інтерпретація — усе в додатку Sina Finance APP