Yugang Zinc планує залучити не більше 18.39 мільярдів юанів через додатковий випуск акцій для розвитку нових напрямків

（来源：Відділ цінності енергетики）

Увечері 3 квітня Yuguang Jinzhan опублікувала оголошення, у якому офіційно розкрила новий раунд плану приватного розміщення (定增). Після розгляду й ухвалення радою директорів компанія планує залучити кошти в загальному обсязі до 1.84B юанів шляхом приватного розміщення акцій. Усі кошти будуть спрямовані на виробництво передових матеріалів із рідкісних і дорогоцінних металів із елементами інтелектуального виробництва, цифрово-інтелектуальне модернізування, ресурсну утилізацію стічних вод, а також поповнення оборотного капіталу.

Згідно з оголошенням, емітентом у межах цього 定增 є конкретні інвестори, кількість яких не перевищуватиме 35 осіб, які відповідають умовам, включно з контрольним акціонером компанії — Henan Yuguang Group Co., Ltd. (далі — «Yuguang Group»). Щодо обсягів розміщення, планується випустити не більше 363 млн акцій, що не перевищує 30% від загального капіталу компанії до емісії; конкретна кількість акцій буде визначена залежно від остаточної ціни розміщення. У частині механізму ціноутворення базовою датою для визначення ціни випуску є перший день періоду розміщення; ціна випуску не буде нижчою за 80% середньої ціни біржових торгів акціями компанії за 20 біржових днів до базової дати ціноутворення включно. Остаточну ціну випуску компанія визначить за рішенням ради директорів відповідно до повноважень, наданих загальними зборами акціонерів, шляхом узгодження з головним андеррайтером з урахуванням заявок у процесі підписки.

Як контрольний акціонер компанії, Yuguang Group надала чітке зобов’язання щодо підписки в межах цього 定增: вона не братиме участі в ринкових торгах за визначення ціни випуску; однак підпишеться за тією самою ціною, що й інші інвестори, відповідно до результату остаточного аукціону. Якщо ця емісія не зможе сформувати ціну випуску аукціонним способом, тоді Yuguang Group підпишеться за ціною нижчою в межах мінімальної ціни (ціни-«днища») цього розміщення. Водночас Yuguang Group зобов’язується здійснити підписку на суму не менше 200 млн юанів, а загальна кількість підписаних акцій не перевищуватиме 30% від загальної кількості акцій цього розміщення. Крім того, акції, на які підписався Yuguang Group, не можуть бути відчужені протягом 18 місяців з дати завершення розміщення; для акцій, на які підписуються інші інвестори, строк обмеження на відчуження становить 6 місяців.

На основі оголошення, після вирахування витрат на розміщення з коштів, що будуть залучені, усі вони будуть спрямовані на чотири ключові напрями, розподіл яких такий:

По-перше, проєкт із виробництва передових матеріалів із рідкісних і дорогоцінних металів, планується спрямувати на нього 1.16B юанів, що становить 63,08% від загального обсягу коштів, що залучаються в межах цього розміщення. Загальні інвестиції в цей проєкт становлять 2.41B юанів. У цьому проєкті буде використано розробку «Технологія вилучення рідкісних і дорогоцінних металів нового покоління — зелена та ефективна», яка відзначена Державною премією за науково-технічний прогрес II ступеня, щоб замінити традиційні процеси виплавки/переробки та вилучення рідкісних і дорогоцінних металів. Здійснюватиметься вилучення таких металів, як золото, срібло, телурій, паладій, олово, а також розроблятимуться й вироблятиметься обладнання/каталізатори для дорогоцінних металів та сполуки.

По-друге, проєкт цифрово-інтелектуального модернізування та реконструкції: планується спрямувати 50 млн юанів, і основною ціллю є побудова промислового інтернету, розумних заводів та цифрових офісних систем, щоб підвищити рівень інтелектуалізації виробництва та операційну ефективність. Загальні інвестиції в цей проєкт — 54,51 млн юанів.

По-третє, проєкт ресурсної утилізації стічних вод: планується спрямувати 79 млн юанів. Основний акцент робиться на поглибленому очищенні, повторному використанні та модернізації до нульових скидів стічних вод із процесів виплавки. Проєкт узгоджується з напрямами державної політики щодо екологічного підвищення рівня в промисловості. Загальні інвестиції в цей проєкт — 89,36 млн юанів.

По-четверте, поповнення оборотного капіталу: планується спрямувати 550 млн юанів, що становить 29,90%. Станом на 30 вересня 2025 року коефіцієнт активів і зобов’язань (asset-liability ratio) у консолідованій звітності компанії за міжнародною/національною формою становить 73,83%. Після здійснення залучення коштів у межах цього 定增 компанія зможе додатково знизити коефіцієнт активів і зобов’язань, ефективно послабити ризик неплатоспроможності.

Компанія зазначає, що до надходження коштів за цього залучення вона здійснюватиме попереднє фінансування відповідно до фактичних темпів реалізації кожного проєкту за рахунок власних (самостійно залучених) коштів. Після надходження коштів вони будуть замінені відповідно до встановлених процедур; якщо фактичний чистий обсяг залучених коштів буде меншим за заплановану суму, компанія скоригує інвестиційні плани за ступенем терміновості та важливості проєктів, а нестачу буде вирішено за рахунок власних коштів компанії.

Публічні дані показують, що Yuguang Jinzhan була заснована в січні 2000 року; у липні 2002 року була включена до біржового списку на Шанхайській фондовій біржі. Це одна з найраніших серед компаній кольорової металургії, які реалізували публічне розміщення. Контролюючим фактичним керівником компанії є державний орган нагляду за державними активами в межах демонстраційної зони інтегрованого розвитку продуктивних сил і міст у Цзіньюані.

Yuguang Jinzhan у першу чергу займається виплавкою свинцю, цинку, міді та дорогоцінних металів. Як провідне підприємство в галузі виплавки кольорових металів у країні, компанія посідає важливе місце в галузі. Вона є найбільшим у світі підприємством із виплавки свинцю, найбільшим у Китаї виробником срібла, протягом багатьох років входить до переліку Chinese Fortune 500. У 2025 році, посівши 283-є місце, компанія стабільно втримує 7-ме місце серед 100 найкращих підприємств Хенані та 3-тє місце серед 100 найкращих промислових підприємств. Виробничі потужності основної продукції перебувають на передових позиціях у галузі: річна потужність з виробництва свинцю — 900 тис. тонн, цинку — 500 тис. тонн, міді — 250 тис. тонн; потужність з виробництва золота — 20000 кг на рік, срібла — 3000 тонн; потужність виробництва сірчаної кислоти — 800 тис. тонн. Провідні продукти «Yuguang» свинцеві зливки та срібні зливки зареєстровані на Лондонській біржі металів (LME) та в Лондонській асоціації дорогоцінних металів (LBMA), отримавши визнання світового ринку. З точки зору операційної діяльності компанія зберігає стабільні показники: у 2024 році загальний дохід від реалізації склав 900k юанів, чистий прибуток — 807 млн юанів; у перших трьох кварталах 2025 року загальний дохід склав 500k юанів, чистий прибуток — 620 млн юанів. Загалом операційна діяльність є впорядкованою, компанія має сильну конкурентоспроможність у галузі.

У своєму оголошенні сьогодні Yuguang Jinzhan зазначила: після завершення цього 定增 можна буде ефективно зменшити тиск на потреби в коштах, з яким компанія стикається через швидкий розвиток бізнесу, і забезпечити фінансову підтримку для розвитку бізнесу та стратегічного розміщення. Крім того, після завершення цього 定增 коефіцієнт активів і зобов’язань компанії відповідно зменшиться, структура активів буде оптимізована, що допоможе посилити здатність компанії виконувати боргові зобов’язання та знизити фінансові ризики. У міру успішного впровадження запланованих проєктів (募投) та ефективного використання залучених коштів, поступове вивільнення проєктних вигод підвищить масштаб операційної діяльності компанії та економічну ефективність, завдяки чому компанія та акціонери отримають кращу інвестиційну віддачу та це сприятиме здоровому розвитку компанії.

Кінець

Масив інформації та точна інтерпретація — усе в застосунку Sina Finance (新浪财经APP)